财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入同比增长3%，按固定汇率计算增长9% [21] - 第四季度非GAAP调整后每股收益为3.84美元，同比增长5%，尽管外汇逆风影响8% [23] - 全年收入同比增长7%，按固定汇率计算增长12% [24] - 全年非GAAP调整后每股收益为12.02美元，同比增长7%，尽管外汇逆风影响9% [25] - 第四季度毛利率为59.4%，同比增长140个基点 [54] - 全年毛利率为58%，符合预期 [54] - 第四季度运营利润率为33.7%，同比增长110个基点 [54] - 全年运营利润率为30.2%，与去年持平 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场是增长最快的终端市场，同比增长14%，其中环境测试增长超过20%，TA增长中双位数 [21] - 制药市场增长6%，小分子和大分子应用均表现强劲 [21] - 学术和政府市场增长8%，多个地区年底支出增加 [21] - 仪器销售同比增长10%，质谱仪增长超过30% [51] - 循环收入增长高个位数，得益于电子商务和服务附加增长计划 [23] - 全年仪器销售增长16%，液相色谱、质谱和TA系统均实现双位数增长 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场增长7%，美洲增长8%，欧洲增长11% [49] - 日本增长25%，印度增长15%，中国下降低个位数 [50] - 美国增长8%，欧洲增长11%，各终端市场表现强劲 [51] - 中国预计全年增长高个位数，下半年增长将强于上半年 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购Wyatt Technology，以加速在生物过程表征领域的增长机会 [9] - Wyatt Technology是光散射领域的领导者，其业务与Waters的液相色谱和质谱技术高度互补 [15] - 公司计划通过并购加速进入高增长邻接市场 [20] - 公司预计Wyatt的加入将增加其在生物分析表征市场的份额，该市场规模为18亿美元，年增长率为10%-12% [31] - 公司预计Wyatt的加入将在未来五年内贡献超过60个基点的年化固定汇率增长 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年有机固定汇率销售增长为5%-6.5%，不包括Wyatt [63] - 公司预计Wyatt交易将在2023年第二季度完成，预计将为全年收入增长贡献2%-3% [64] - 公司预计2023年全年非GAAP每股收益为12.55-12.75美元，包括Wyatt交易的影响 [69] - 公司预计2023年第一季度固定汇率销售增长为4%-6%，外汇逆风预计将减少4个百分点 [70] 其他重要信息 - 公司预计Wyatt交易将在2023年第二季度完成，预计将增加约2%-3%的全年收入增长 [64] - 公司预计Wyatt交易将在2024年第一季度开始对非GAAP每股收益产生积极影响 [68] - 公司预计Wyatt交易将在未来五年内创造超过7000万美元的年化收入协同效应 [44] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于仪器销售的持续强劲表现 - 公司预计仪器销售将回归长期平均增长率3%-4%，但通过商业执行和创新，预计将超过市场增长 [76][77] - 订单增长强劲，预计未来将保持健康增长 [79] 问题: 关于Wyatt在生物分析表征市场中的定位 - Wyatt的光散射技术与Waters的液相色谱和质谱技术高度互补，特别是在生物物理表征方面 [80][81] - Wyatt的技术在病毒载体疗法和脂质纳米颗粒的表征中具有重要应用 [81] 问题: 关于2023年业绩指引中的定价和中国市场展望 - 公司预计2023年定价将贡献200个基点的增长 [88] - 中国市场预计全年增长高个位数，下半年增长将强于上半年 [85] 问题: 关于Wyatt的收入协同效应 - 公司预计Wyatt的加入将在未来五年内创造超过7000万美元的年化收入协同效应 [44] - 协同效应主要来自地理扩展、SEC柱和HPLC附加销售 [146] 问题: 关于服务和化学品的增长预期 - 公司预计服务和化学品将受益于过去两年仪器销售的强劲增长 [99] - 化学品增长强劲，特别是MaxPeak Premier柱在复杂疗法中的应用 [100] 问题: 关于欧洲市场的展望 - 欧洲市场预计2023年增长中高个位数，订单表现强劲 [103] - 欧洲市场在质谱和液相色谱应用方面表现突出 [104] 问题: 关于Wyatt的业务构成和增长预期 - Wyatt的业务中约75%为仪器销售，25%为循环收入 [131] - 公司预计Wyatt的业务将在未来几年保持低双位数增长 [107] 问题: 关于制药业务的增长 - 制药市场全年增长10%，第四季度增长6%，主要受中国市场影响 [116] - 公司预计制药市场需求将保持强劲，特别是在大分子应用方面 [117] 问题: 关于中国市场的复苏 - 公司预计中国市场将在2023年恢复高个位数增长，下半年增长将强于上半年 [85] - 第一季度中国市场预计增长4%，与第四季度持平 [122] 问题: 关于液相色谱替换周期的进展 - 公司预计液相色谱替换周期将在2023年继续推进，Arc HPLC的推出加速了替换进程 [126] - 公司预计替换周期将在未来几年内逐步完成 [126] 问题: 关于工业市场的增长 - 工业市场全年增长15%，主要受益于食品测试、PFAs测试和电池测试 [136] - 公司预计工业市场将在2023年继续保持强劲增长 [137] 问题: 关于Wyatt技术在QA/QC中的应用 - Wyatt的光散射技术已在一些大型制药公司中用于QA/QC应用 [142] - 公司计划通过Empower平台加速光散射技术在QA/QC中的应用 [145] 问题: 关于中国贷款刺激计划的影响 - 公司仍在评估中国贷款刺激计划的影响，目前难以量化 [147]