财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利润为1750万美元，摊薄后每股收益为100美元，高于2018年第四季度和去年同期 [6] - 净资产收益率为1552%，总资产收益率为139% [14] - 净利息收入为1540万美元，环比增长70.6万美元或2% [14] - 净息差为293%，下降2个基点，若剔除贷款提前还款及罚金影响，净息差下降1个基点至293% [14] - 平均生息资产余额增加2.27亿美元或5%，其中平均证券投资增加1.24亿美元，平均商业贷款增加9700万美元 [14] - 平均生息资产收益率上升11个基点至424% [15] - 贷款损失准备金为65万美元，上一季度为80万美元，反映贷款组合增长 [24] - 第一季度所得税费用为480万美元，实际税率为217%，2019年预估税率维持在215% [21] - 股东权益为4.7亿美元，较2018年底增加2170万美元 [25] - 总风险资本比率为1259%，有形普通股权益与有形资产比率为783% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总存款为35亿美元，较年初下降但高于去年同期 [7] - 总贷款为37亿美元，较年初增长2%，较去年同期增长10% [10] - 商业地产贷款组合增长显著，商业贷款总额增加6100万美元或3%，其中商业地产组合增加7100万美元，商业及工业贷款组合减少1000万美元 [22] - 住宅贷款减少100万美元，消费贷款减少200万美元 [22] - 抵押银行业务收入为260万美元，环比增长66.8万美元或34%，主要因抵押贷款承诺和持有待售贷款的公允价值调整以及更高的销售收益率 [11][18] - 截至3月31日的抵押贷款发起管道为1.4亿美元，较12月增加5800万美元或72% [18][19] - 与贷款相关的衍生品收入为72.4万美元，环比减少65万美元，因上一季度商业借款人贷款互换交易量高于平均水平 [19] - 财富管理业务收入为930万美元，环比增长24万美元或3% [12][16] - 交易型财富管理收入为33.1万美元，环比增长24.9万美元，主要因季节性税收申报和准备费用 [16] - 资产型财富管理收入为890万美元，环比小幅下降9000美元或01%，反映管理资产平均余额略有下降 [17] - 财富管理业务管理资产额为64亿美元，高于2018年底和去年同期 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月份在罗德岛州北普罗维登斯新开设一家分行，进一步扩大在该州北部的业务覆盖，新分行已吸引约1000万美元存款并达到财务预期 [7][70][71] - 存款市场竞争激烈，银行和信用合作社在本季度提供高利率的定期存单和货币市场特惠产品 [8] - 公司自2017年中开始进行成功的定期存单促销活动，吸引了新资金和新客户，尤其是在近年新开设分行的市场 [9] - 贷款竞争依然激烈，商业贷款管道正在重建 [10] - 商业地产贷款增长分布在三个主要州，近期康涅狄格州增长相对其他两州略有加快 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过新设分行扩张、持续营销和业务发展努力来应对激烈的存款竞争 [7][38] - 高效的抵押银行模式，具有快速的贷款周转时间和高客户满意度，是高质量资产负债表增长和费用收入的来源 [11] - 财富管理业务是关键业务线，通过引入新技术和增加经验丰富的人员来支持未来增长、提升客户体验并促进内部效率和生产力 [12] - 在商业货币市场方面积极竞争，争取市政机构和地方高校的业务 [38] - 面对竞争，公司将定期存单促销利率从3%回调至25%，认为3%的市场利率对自身不具经济意义 [39] - 在当前周期中对新贷款发放尤为谨慎，注重贷款选择和收益率，不单纯为了维持存贷比而拒绝有竞争力的贷款机会 [46][47][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济事件如贸易冲突和英国脱欧可能对公司所在地产生影响 [27] - 美联储利率变化和金融市场波动可能显著影响金融服务公司，但公司拥有坚实基础，在过去218年的各种经济周期中表现良好 [27][28] - 对2019年费用增长的展望保持不变，为同比3%至4% [20] - 预计净息差可能继续面临压力，全年可能接近290或高至280基点区间，因使用利差较窄的批发资金为资产增长融资，且旧有定期存单促销产品到期重定价以及货币市场成本压力持续 [41] - 若美联储政策前景改变，存款定价可能趋于理性，竞争性定价环境的压力可能随时间缓解，但具体速度尚不确定 [42][69] - 对当前会计准则更新CECL的规划与同业同步甚至略领先，但尚早无法提供具体数据 [45] - 商业贷款管道约为1亿美元，正在重建中，对全年中个位数增长的展望保持不变 [53] - 建筑贷款账簿约50%已拨付，近期季度平均每月有1500万美元的建筑贷款拨款，预计这一趋势将持续，并有助于抵消还款影响 [55][65] 其他重要信息 - 资产质量保持强劲，非应计贷款占总贷款的033%，上一季度为032%，逾期贷款占总贷款的039%，上一季度为037% [23] - 净冲销额为7.8万美元，上一季度为23.7万美元，贷款损失准备金占贷款总额的074%，对不良贷款的覆盖率为224% [24] - 第四季度宣布的每股047美元股息已于4月12日支付 [25] - 财富管理业务管理资产中，约55%与权益证券相关，35%为固定收益，10%为其他资产（主要为现金） [35] - 2018年第一季度Weston Financial Group几位客户经理离职带来的资产流出影响已基本在过去12个月内发生完毕 [36] - 新分行所在地Mineral Spring Avenue交通繁忙，公司品牌和服务质量预计在该市场表现良好 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 财富管理业务管理资产的构成情况 [35] - 管理资产中约55%与权益证券相关，35%为固定收益，10%为其他资产（主要为现金） [35] 问题: 客户资产流出情况以及是否接近尾声 [36] - 2018年第一季度客户经理离职带来的资产流出影响已基本在过去12个月内发生完毕，属于正常业务范围内的名义金额 [36] 问题: 如何应对存款竞争以及可接受的存贷比水平 [37][38][46] - 通过新设分行、定期存单促销以及积极争取商业货币市场业务来应对竞争 [38] - 将定期存单促销利率从3%回调至25%，认为3%利率不经济，但即使25%的利率也吸引了1000万美元资金 [39] - 不会为保护存贷比而拒绝有意义的贷款机会，拥有充足流动性，但会对贷款选择和收益率更加挑剔 [46][47] 问题: 净息差展望 [41][42] - 预计净息差可能继续面临压力，全年可能接近290或高至280基点区间 [41] - 美联储政策前景改变可能使存款定价趋于理性，但竞争性定价压力缓解的速度尚不确定 [42][69] 问题: 当前会计准则更新CECL的指引 [43][45] - 规划与同业同步甚至略领先，但尚早无法提供具体数学估算 [45] 问题: 贷款增长展望及驱动因素 [53][55] - 对全年中个位数增长的展望保持不变，第一季度增长健康但预计第二季度还款将增加，管道正在重建 [53] - 商业地产贷款是主要驱动，建筑贷款拨款持续，但预计还款将增加，且对新发放贷款更为谨慎 [55][65][67] 问题: 费用水平及是否可作为未来基准 [57] - 除季度初与新年相关的常规工资税增加外，其他费用符合预期，对全年费用增长3%至4%的展望不变 [57] 问题: 证券投资和批发融资的杠杆使用展望 [58] - 12月底和1月进行了1.16亿美元的证券购买并通过批发借款融资，目前无进一步计划 [58] 问题: 商业地产贷款中建筑贷款占比及增长可持续性 [62][65][67] - 整个建筑贷款账簿约为4亿美元，其中约2亿美元已拨付，近期季度平均每月有1500万美元拨款 [65] - 预计商业地产贷款增长将回归中个位数，因预计还款将增加且对新发放贷款更为谨慎 [67] 问题: 货币市场账户成本压力及展望 [68][69] - 竞争激烈，通过一对一谈判保留大客户，预计成本压力将持续 [68] - 美联储政策前景改变可能影响竞争性定价格局和客户预期，但市场竞争仍是今年资金成本增加的主要驱动 [69] 问题: 新分行存款增长情况及相关成本 [70][71][74][78] - 新分行吸引约1000万美元存款，得益于定期存单促销和市政业务，平均资金成本可能略高 [70][71][78] - 存款构成因金额尚小难以详细分析，但预计定期存单占相当比例 [74][76] 问题: 财富管理业务中税务准备费用的季节性模式 [81] - 税务准备费用通常在第一季度出现，并在第二季度达到峰值，随后在第三季度下降 [81] 问题: 非利息费用中外包服务费用是否包含非经常性项目 [82][84][86] - 外包服务费用增加与贷款衍生品交易量相关，第四季度交易量高导致费用高，第一季度无特殊非经常性项目 [84][86]