Zacks评级上调与核心逻辑 - 华盛顿信托银行公司的股票评级被上调至Zacks Rank 1（强力买入），这反映了其盈利预期的上升趋势，而盈利预期是影响股价最强大的力量之一 [1] - Zacks评级体系的核心是公司盈利前景的变化，它追踪的是卖方分析师对当前及未来年度每股收益预测的共识，即Zacks共识预期 [2] - 盈利预期的变化被证明与股票短期价格走势有很强的相关性，因为机构投资者利用盈利及盈利预期来计算公司的公允价值，其模型中的盈利预期调整会直接导致股票公允价值的变化，进而引发大规模的买卖交易和股价变动 [5] 华盛顿信托银行公司的具体预期变化 - 对于截至2026年12月的财年，该公司预计每股收益为3.30美元，与去年同期报告的数字持平 [9] - 在过去的三个月里，分析师持续上调对华盛顿信托的预期，Zacks共识预期增长了5.4% [9] Zacks评级体系的有效性与特点 - Zacks Rank股票评级系统利用四个与盈利预期相关的因素，将股票分为五组，从第1级（强力买入）到第5级（强力卖出） [8] - 该系统拥有经外部审计的出色业绩记录，自1988年以来，Zacks Rank 1 的股票平均年回报率为+25% [8] - 该评级体系在任何时间点都为其覆盖的超过4000只股票维持“买入”和“卖出”评级的同等比例，无论市场条件如何，只有排名前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级 [10] - 将股票置于Zacks覆盖股票的前20%，表明其具有优越的盈利预期修正特征，使其成为在短期内产生超越市场回报的可靠候选者 [11] - 华盛顿信托银行公司升级为Zacks Rank 1，使其在盈利预期修正方面位列Zacks覆盖股票的前5%，这意味着该股近期可能上涨 [11]

Washington Trust Bancorp (NasdaqGS:WASH) Q4 2025 Earnings call January 29, 2026 08:30 AM ET Company ParticipantsBill Wray - EVP and Chief Risk OfficerDamon DelMonte - Managing DirectorMark Fitzgibbon - Managing Director and Head of FSG ResearchNed Handy - Chairman and CEORon Ohsberg - Senior EVP and CFORoss Haberman - Money ManagerSharon Walsh - SVP and Director of Marketing and Corporate Communications.Conference Call ParticipantsLaurie Hunsicker - Senior AnalystOperatorGood morning, and welcome to Washing ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为1600万美元，每股收益0.83美元，相比上一季度的1080万美元（每股0.56美元）显著增长 [8] - 调整后每股收益同比增长41% [8] - 净利息收入为4070万美元，环比增长5%，同比增长24% [8] - 净息差为2.56%，环比上升16个基点，同比上升61个基点 [8] - 第四季度非利息收入环比增长5%，调整后同比增长15% [9] - 第四季度非利息支出总计3800万美元，环比增长6% [9] - 全年调整后非利息支出增长7% [9] - 第四季度薪酬福利支出增加97.3万美元（4%），主要因绩效和基于业务量的薪酬增加以及人员扩充 [10] - 第四季度其他非利息支出增加130万美元，主要因向慈善基金会捐赠100万美元 [10] - 全年实际税率为22.5%，预计2026年全年税率约为22% [10] - 总股本为5.44亿美元，较第三季度末增加1100万美元 [11] - 季度股息维持在每股0.56美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理收入环比增长5% [9] - 第四季度平均管理资产环比增长4%，同比增长9% [9] - 抵押贷款银行业务收入总计330万美元，季节性环比下降7%，但同比增长14% [9] - 抵押贷款发放和销售量分别增长21%和25% [9] - 截至12月31日，抵押贷款管道为8100万美元，季节性环比下降37% [9] - 全年抵押贷款发放总额为6.67亿美元，较2024年增长31% [9] - 第四季度贷款相关衍生品收入增加81万美元 [9] - 财富管理业务平均收费约为60个基点 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 总贷款保持稳定，较9月30日小幅增加1200万美元 [10] - 本地市场存款环比增长1%，同比增长9% [10] - 批发融资减少1.65亿美元，较9月末下降21% [10] - 第四季度信贷损失拨备正常化，资产质量指标改善 [11] - 截至12月31日，非应计贷款占总贷款的25个基点，其中商业贷款非应计为零 [11] - 逾期贷款占总贷款的22个基点，仅有一笔商业地产贷款逾期，并已于1月转为正常 [11] - 第四季度实现净回收16万美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2025年为未来增长奠定重要基础，对财富管理和商业银行业务线进行了针对性投资 [4] - 战略投资包括从Lighthouse Financial Management收购财富资产，以及聘请拥有广泛人脉和成功履历的新任首席商业银行官Jim Brown [5] - 新年伊始，公司组建了专门的服务于东北地区教育、医疗和非营利机构的机构银行团队，旨在通过高质量的商业和工业贷款及存款机会改善资产负债表 [5][6] - 公司预计将在罗德岛州增长最快的社区之一波塔基特市开设新的分支机构，以扩大在该州北部的业务覆盖 [7] - 公司致力于成为提供全方位服务的社区银行和客户的长期合作伙伴 [7] - 在财富管理方面，公司增加了业务发展专员和财务规划人员，以增强客户保留和吸引下一代及家庭客户 [65][72] - 对于并购，公司对2025年完成的Lighthouse交易感到满意，但当前并非主要焦点，将保持机会主义态度，寻求符合其文化和市场风格的小规模补强交易 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩反映了持续的盈利势头和不断改善的盈利能力，由息差扩张、本地市场存款持续增长以及财富管理收入增加所驱动 [4] - 公司以定位良好的资产负债表、正常化的信贷损失拨备和改善的资产质量指标结束了2025年 [4] - 管理层对新的机构银行团队和商业团队的增长潜力感到兴奋 [6] - 对于净息差前景，管理层预计在4月底互换协议终止后，第二季度息差将因此增加9个基点，第三季度再增加4个基点，带来13个基点的持续收益 [16] - 假设联邦基金利率不变，管理层预计每季度有机扩张3-4个基点，这将使第四季度净息差估计达到2.78%-2.82% [16][17] - 对于贷款增长，管理层预计商业地产贷款增长4%-5%，商业和工业贷款增速将更快，住宅贷款预计净流出，总体目标为同比增长约5% [32] - 第四季度信贷形成达1.8亿美元，但存在大量提前还款，管理层预计这种提前还款水平不会持续 [36] - 公司对新的商业和工业贷款团队充满信心，但需要时间建立业务管道 [36][37] - 在分支机构扩张方面，2026年重点是波塔基特市新网点，未来可能以全功能网点或替代性交付渠道（如ATM）的形式继续投资零售网络 [54] 其他重要信息 - 公司有一笔600万美元的办公室贷款被分类，该贷款于2031年到期，目前入住率在40%左右但正在增长，赞助方实力雄厚且完全承诺，贷款状态正常且正在计息 [55][56] - 公司的普通股一级资本充足率接近12%，风险加权资本比率约为13% [57] - 公司现有的股票回购授权剩余58.2万股 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对2026年初净息差在2.50%左右水平可持续性的看法 [16] - 管理层认为可持续，并给出了全年展望：因互换协议终止，第二季度息差将增加9个基点，第三季度再增加4个基点；假设利率不变，预计每季度有机扩张3-4个基点，第四季度净息差估计达到2.78%-2.82% [16][17] 问题: 贷款损失准备金相对于同行较低，是否有计划逐步提高 [18] - 管理层表示遵循CECL准则，基于历史数据和投资组合，认为当前拨备是充足的，预计可能在70多个基点的覆盖范围中间波动，并会在必要时采取更保守的做法 [18] - 补充指出，相对较大的住宅贷款组合（其拨备要求低于商业贷款）影响了加权平均拨备覆盖率 [21] 问题: 关于财富管理机会是指并购还是有机增长 [22] - 管理层澄清，指的是新组建的机构银行团队服务于非营利部门，可能带来捐赠基金和退休基金等财富管理机会，而非特指并购 [22] 问题: 2026年全年费用展望及季度间波动 [27] - 管理层预计第一季度费用增长6%，反映了年度加薪、FICA重置、新机构团队投资以及医疗保险费用上涨；其他非利息支出预计同比增长约5% [28] - 此外，新分支机构的开设将在下半年增加约60万美元的年度费用 [29] 问题: 贷款增长展望，特别是考虑到新的商业贷款团队 [31] - 管理层预计商业地产贷款增长4%-5%，商业和工业贷款增长更快，住宅贷款净流出，总体目标为同比增长约5% [32] - 第四季度信贷形成强劲但被大量提前还款抵消，新团队刚加入不久，预计下季度能更好地分享预期 [36] - 公司对新的商业和工业贷款团队寄予厚望，并希望借此调整资产负债表结构 [37] - 在商业地产贷款方面，公司因集中度问题而保持谨慎，重点将放在支持商业和工业贷款团队的成功上 [38] 问题: 新商业和工业贷款团队的规模和过往业绩 [44] - 该团队由4人组成，并将增加一名资金管理专员，团队领导在该领域有30多年经验，此前来自Brookline银行，业务聚焦于东北地区 [44][46][48] 问题: 费用增长计算是否已剔除慈善基金会捐赠的影响，以及2026年该项捐赠的预期 [52] - 是的，第一季度6%的费用增长已剔除该一次性捐赠影响 [52] - 2026年对慈善基金会的捐赠预算为75万美元 [53] 问题: 2026年及未来的分支机构扩张计划 [54] - 2026年计划是开设波塔基特市分支机构，零售银行业务负责人正在制定可能包含替代性交付渠道的扩张计划，未来几年可能保持每年开设1-2个网点的节奏，但形式可能有所不同 [54] 问题: 对600万美元办公室分类贷款的说明 [55] - 该贷款于2031年到期，赞助方实力雄厚，目前入住率在40%左右且正在增长，建筑接近盈亏平衡，贷款状态正常，管理层认为将能逐步妥善处理 [56] 问题: 鉴于资本充足，是否会考虑增加股票回购 [57] - 管理层表示会持续考虑所有资本配置方案，包括股票回购，但未做出具体承诺 [57] - 公司现有股票回购授权剩余58.2万股 [74] 问题: 2026年将如何加速财富管理业务扩张 [64] - 公司已增加业务发展专员，并期望新的机构银行团队能带来相关机会，同时增加了财务规划人员以增强客户粘性 [65][72] - 在并购方面，公司对2025年的交易满意，目前不积极寻找但保持机会主义，主要关注符合文化和风格的小规模补强交易 [66]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为1600万美元，每股收益0.83美元，相比前一季度的1080万美元（每股0.56美元）大幅增长 [6] - 调整后每股收益同比增长41% [6] - 净利息收入为4070万美元，环比增长5%，同比增长24% [6] - 净息差为2.56%，环比上升16个基点，同比上升61个基点 [6] - 第四季度非利息收入环比增长5%，调整后同比增长15% [8] - 第四季度非利息支出为3800万美元，环比增长6% [8] - 全年调整后非利息支出增长7% [8] - 第四季度薪酬福利支出增加97.3万美元（4%），主要因绩效和基于业务量的薪酬增加以及人员扩充 [9] - 第四季度其他非利息支出增加130万美元，主要因向慈善基金会捐赠100万美元 [9] - 全年实际税率为22.5%，预计2026年全年税率约为22% [9] - 总股本为5.44亿美元，较第三季度末增加1100万美元 [10] - 季度股息维持在每股0.56美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理收入环比增长5% [8] - 第四季度财富管理平均管理资产环比增长4%，同比增长9% [8] - 抵押贷款银行业务收入为330万美元，季节性环比下降7%，但同比增长14% [8] - 第四季度抵押贷款发放量和销售量分别增长21%和25% [8] - 截至12月31日，抵押贷款管道为8100万美元，较9月底季节性下降37% [8] - 全年抵押贷款发放总额为6.67亿美元，较2024年增长31% [8] - 第四季度贷款相关衍生品收入增加81万美元 [8] - 财富管理业务平均收费率约为60个基点 [67] 各个市场数据和关键指标变化 - 总贷款保持稳定，较9月30日小幅增加1200万美元 [9] - 本地市场存款较第三季度末增长1%，同比增长9% [9] - 批发融资较9月底减少1.65亿美元（21%） [9] - 第四季度信贷损失拨备正常化，资产质量指标改善 [10] - 截至12月31日，非应计贷款占总贷款的25个基点，商业非应计贷款为零 [10] - 逾期贷款占总贷款的22个基点 [10] - 第四季度净回收16万美元 [10] - 一笔商业地产贷款在12月31日逾期，但已于1月转为正常 [10] - 一笔600万美元的办公楼贷款被归类为关注类，该贷款将于2031年到期，目前入住率在40%左右，但正在增长，贷款状态正常且仍在计息 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年为未来增长奠定重要基础，对财富管理和商业银行条线进行了针对性投资 [3] - 收购了Lighthouse Financial Management的财富资产，并聘请了新的首席商业银行官Jim Brown [4] - 2026年初组建了专门的机构银行团队，服务于东北地区的教育、医疗和非营利组织提供商，旨在通过高质量的工商业贷款和存款机会改善资产负债表 [4] - 预计将在罗德岛州增长最快的社区之一波塔基特市开设新的分支机构，以扩大在该州北部的业务覆盖 [5] - 零售银行业务负责人正在制定计划，未来可能通过非全功能网点（如ATM等）替代形式扩大零售网络覆盖 [53] - 财富管理方面，增加了业务发展专员和财务规划人员，以增强客户保留和吸引下一代及家庭客户 [64][72] - 在财富管理并购方面持机会主义态度，主要关注规模较小、符合公司文化和市场风格的补强型交易 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度业绩反映了持续的盈利势头和不断改善的盈利能力，由息差扩张、本地市场存款持续增长以及财富管理收入增加所驱动 [3] - 预计新组建的机构银行团队将带来财富管理机会，通过高效的员工模式扩展高质量的新客户基础将提升未来收益 [4] - 预计2026年净息差将保持可持续性，第二季度因互换协议终止将带来9个基点的提升，第三季度再提升4个基点，之后每季度有机扩张3-4个基点（假设联邦基金利率不变），预计第四季度净息差将达到2.78%-2.82% [15][16] - 预计2026年贷款将实现稳健增长，目标为同比增长约5%，其中商业地产贷款增长4%-5%，工商业贷款增速预计更快，住宅贷款预计将继续净流出 [31] - 第四季度信贷形成额为1.8亿美元，但存在大量提前还款，管理层预计这种规模的提前还款不会持续 [35] - 对新的工商业贷款团队充满信心，该团队拥有超过30年经验的领导者，但因其刚加入（仅9天），尚未看到管道增长，预计下个季度能更好地分享预期 [35][36][43] - 在资本配置方面，包括股票回购在内的所有选项都在持续考虑中，需权衡其他资本部署需求 [55] 其他重要信息 - 第四季度包含51.6万美元的贷款提前还款费收入，使净息差受益3个基点 [7] - 贷款损失准备金覆盖率处于同行中较低水平，但管理层认为根据其投资组合和历史损失估算，该水平是充足的，预计将在70多个基点的中段范围波动 [17] - 相对较大的住宅贷款组合对加权平均准备金覆盖率有影响，公司希望降低住宅贷款占比 [20] - 新的机构银行团队由4人组成，并计划增加一名资金管理专员，该团队最近来自Brookline银行，业务聚焦于东北地区 [43][45][47] - 预计第一季度薪酬福利支出将同比增长6%，其他非利息支出同比增长约5% [28] - 新分支机构预计将在2026年夏末秋初开业，全年将增加约60万美元的薪酬和费用支出 [29] - 2026年计划向慈善基金会捐赠约75万美元 [52] - 公司现有股票回购授权中剩余58.2万股可回购 [74] 问答环节所有的提问和回答 问题: 对2026年初净息差可持续性的看法 [15] - 管理层认为2.50%中段的净息差水平是可持续的，预计第二季度因互换协议终止将提升9个基点，第三季度再提升4个基点，之后每季度有机扩张3-4个基点（假设利率不变），第四季度净息差预计达到2.78%-2.82% [15][16] 问题: 贷款损失准备金水平相对于同行较低，是否有计划提高 [17] - 管理层遵循CECL准则，认为当前准备金是基于其投资组合的终身损失估算，虽然低于同行但并不过分，对投资组合的充足性感到满意，预计覆盖率将在70多个基点的中段范围波动 [17] - 此外，较大的住宅贷款组合（其准备金分配低于商业贷款）影响了加权平均覆盖率，公司希望降低住宅贷款占比 [20] 问题: 提到的财富管理机会是否指并购 [21] - 管理层澄清，所指机会主要与新组建的机构银行团队相关，该团队服务于非营利领域（如高等教育、医疗），预计将带来捐赠基金和退休基金等财富管理业务 [21] 问题: 2026年费用展望及季度波动 [27] - 预计第一季度薪酬福利支出同比增长6%，反映了年度加薪、FICA重置、新机构团队投资以及医疗保险费用上涨等因素 [28] - 其他非利息支出预计同比增长约5% [28] - 新分支机构将在夏末秋初开业，全年预计增加约60万美元的薪酬和费用支出 [29] 问题: 贷款增长展望 [30] - 预计2026年贷款同比增长约5%，其中商业地产贷款增长4%-5%，新的工商业贷款团队增速预计更快，住宅贷款预计净流出 [31] - 第四季度信贷形成额达1.8亿美元，但提前还款较多，预计该情况不会持续，新的工商业团队刚加入，管道尚未建立，但管理层对其抱有很高期望 [35][36] 问题: 新工商业团队的人员规模和背景 [43] - 该团队由4人组成，计划增加一名资金管理专员，团队领导者拥有30多年东北地区经验，最近来自Brookline银行，业务聚焦于东北地区 [43][45][47] 问题: 第一季度6%的费用增长是否已剔除慈善捐赠的影响 [50] - 是的，该增长是基于第四季度3800万美元的费用基数，并已剔除慈善捐赠的影响 [50] 问题: 2026年慈善捐赠计划 [51] - 计划在年底捐赠约75万美元 [52] 问题: 2026年及未来的分支机构扩张计划 [53] - 2026年只有波塔基特市的新分支机构计划，未来可能继续以每年1-2个的速度投资零售网络，但形式可能有所不同（如非全功能网点、ATM等） [53] 问题: 对600万美元关注类办公楼贷款的说明 [54] - 该贷款于2031年到期，赞助方实力雄厚且全力支持，目前入住率在40%左右但正在增长，建筑接近盈亏平衡，贷款状态正常且仍在计息，管理层认为可以逐步改善 [54] 问题: 鉴于资本充足，是否会考虑增加股票回购 [55] - 股票回购与其他资本配置选项一样在持续考虑中，目前没有明确计划增加或减少 [55] - 公司现有授权中剩余58.2万股可回购 [74] 问题: 2026年将如何加速财富管理业务扩张 [63] - 增加了业务发展专员，并期望新的机构银行团队能带来非营利客户相关的财富管理机会（如捐赠基金、退休计划） [64] - 在并购方面持机会主义态度，主要关注符合公司文化和市场风格的小型补强交易 [65] - 增加了财务规划人员，以增强客户保留和吸引家庭客户 [72] 问题: 财富管理业务平均收费率 [67] - 平均收费率约为60个基点 [67]

Washington Trust Bancorp (WASH) came out with quarterly earnings of $0.83 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.75 per share. This compares to earnings of $0.59 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +10.18%. A quarter ago, it was expected that this holding company for The Washington Trust Co. would post earnings of $0.46 per share when it actually produced earnings of $0.56, delivering a surprise of + ...

Exhibit 99.1 NASDAQ: WASH Media Contact: Kathleen Hart VP, Public Relations Manager Telephone: (401) 348-1495 E-mail: kahart@washtrust.com Date: January 28, 2026 FOR IMMEDIATE RELEASE FOURTH QUARTER HIGHLIGHTS (Q4 2025 vs. Q3 2025, unless otherwise noted): -1- Washington Trust Reports Strong Fourth Quarter and Full-Year 2025 Results WESTERLY, R.I., January 28, 2026 (PR NEWSWIRE)…Washington Trust Bancorp, Inc. (Nasdaq: WASH; "Washington Trust" or the "Corporation"), today reported fourth quarter 2025 net inc ...

公司业绩概览 - 2025年第四季度净利润为1600万美元，摊薄后每股收益0.83美元，较前一季度的1080万美元（每股0.56美元）大幅增长[1] - 2025年全年净利润为5220万美元，摊薄后每股收益2.71美元，而2024年全年净亏损为2810万美元，每股亏损1.63美元[1] - 剔除不常见交易影响后，2025年全年调整后净利润为5180万美元（每股2.69美元），较2024年的调整后净利润4090万美元（每股2.37美元）增长[1] 管理层评论与业务展望 - 管理层表示，第四季度业绩反映了持续的盈利势头和盈利能力改善，主要得益于净息差扩张、强劲的本地存款增长以及财富管理和抵押贷款银行业务收入的增加[2] - 公司通过增加商业和财富管理业务线的资源，包括最近宣布的专门机构银行团队，为2026年的可持续增长做好了准备[2] 第四季度运营亮点 - 净利息收入为4070万美元，环比增长190万美元（5%），净息差为2.56%，上升16个基点[4] - 非利息收入为1850万美元，环比增长86.7万美元（5%）[5] - 非利息支出为3800万美元，环比增长230万美元（6%），其中薪酬和员工福利支出为2360万美元，增长97.3万美元（4%）[6] - 信贷损失拨备正常化至60万美元，资产质量指标改善[7] - 财富管理收入增长5%，抵押贷款发起和销售分别增长21%和25%[7] - 贷款余额稳定在51亿美元，本地存款（总存款减去批发经纪存款）较2024年9月30日增长1%，较2024年12月31日增长9%[7] - 资本比率保持强劲，截至2025年12月31日，总风险资本比率为12.95%[7] 财务与资产状况 - 总资产为66.2亿美元，较上一季度减少9620万美元（1.4%）[27] - 贷款总额为51.3亿美元，较上一季度增加1180万美元[12] - 存款总额为52.7亿美元，较上一季度增加4710万美元（1%）[13] - 股东权益总额为5.436亿美元，较上一季度增加1060万美元（2%）[14] - 证券投资组合为9.4亿美元，较上一季度减少2200万美元（2%），占总资产的14%[11] - 或有流动性为20亿美元，包括可用现金、无负担证券和未使用的抵押借款能力[13] 资产质量与信贷 - 信贷质量指标在第四季度改善，非应计贷款和净核销额减少[15] - 非应计贷款为1290万美元，占总贷款的0.25%，低于上一季度的1400万美元（0.27%），全部由住宅和消费贷款构成[15] - 逾期贷款为1140万美元，占总贷款的0.22%，高于上一季度的810万美元（0.16%）[16] - 第四季度录得16万美元的净回收，而前一季度为净核销1140万美元[16] - 贷款信用损失准备为3720万美元，占总贷款的0.73%，上一季度为3660万美元（0.71%）[17] 业务线表现 - 商业贷款增加2300万美元（1%），住宅房地产贷款减少2300万美元（1%），消费贷款增加1200万美元（4%）[18] - 财富管理收入为1090万美元，环比增长47.9万美元（5%），平均管理资产增长4%[8] - 抵押贷款银行业务收入为330万美元，环比下降25.1万美元（7%），但与2024年第四季度相比增长14%[8] - 商业贷款预付费用收入为51.6万美元，为净息差带来3个基点的收益[8] - 贷款相关衍生品收入为110万美元，环比增长81万美元[8] 资本管理与股东回报 - 第四季度，公司根据股票回购计划以平均每股27.03美元的价格回购了20,855股普通股，总成本为56.4万美元[19] - 董事会宣布第四季度每股派发0.56美元的季度股息，已于2026年1月14日支付[19] - 每股账面价值为28.56美元，上一季度为27.98美元[19] - 资本水平超过被视为资本充足的监管最低要求，总风险资本比率为12.95%[19] 全年业绩对比 - 2025年全年净利息收入为1.5319亿美元，较2024年的1.2845亿美元增长19.3%[30] - 2025年全年非利息收入为7586万美元，而2024年为净亏损2779.7万美元[30] - 2025年全年非利息支出为1.5244亿美元，较2024年的1.3707亿美元增长11.2%[30] - 2025年全年信贷损失拨备为920万美元，而2024年为240万美元[30]

公司财务信息发布安排 - 华盛顿信托银行公司将于2026年1月28日（周三）市场收盘后发布2025年第四季度财报 [1] - 公司管理层将于2026年1月29日（周四）东部时间上午8:30举行财报电话会议 [1] - 电话会议可通过拨打电话（美国免费电话：1-833-470-1428，国际电话：见全球接入号码，接入码：058400）或通过公司官网（https://ir.washtrust.com）网络直播参与 [1] - 电话会议录音回放将提供至2026年2月12日（周四），可通过拨打1-866-813-9403（美国免费）并输入接入码478781获取 [1] 公司概况与业务介绍 - 华盛顿信托银行公司是华盛顿信托公司的上市控股公司，纳斯达克股票代码为WASH [2] - 截至2025年9月30日，公司总资产为67亿美元 [2] - 华盛顿信托公司成立于1800年，是美国历史最悠久的社区银行，也是罗德岛州总部最大的州特许银行以及东北地区领先的金融服务公司之一 [2] - 2025年，公司迎来了运营225周年的里程碑 [2] - 公司通过其在罗德岛州、康涅狄格州和马萨诸塞州的网点以及全套便捷的数字工具，提供广泛的商业银行、抵押贷款银行、个人银行和财富管理服务 [2] - 华盛顿信托公司是联邦存款保险公司成员，也是一家提供平等住房贷款的机构 [2]

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收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度非利息收入为1763.6万美元，2024年同期为1627.2万美元[191] - 2025年前九个月非利息收入（GAAP）为5735.7万美元，调整后为5036.3万美元，主要因出售银行自有房产净收益699.4万美元[191] - 2025年前九个月税前利润（GAAP）为4674.5万美元，调整后为4618.7万美元[191] - 2025年第三季度摊薄后每股收益（GAAP）为0.56美元，2024年同期为0.64美元[194] - 2025年前九个月摊薄后每股收益（GAAP）为1.88美元，调整后为1.85美元[194] - 净利息收入在2025年第三季度为3883.3万美元，同比增长20%[213] - 2025年前九个月净收入为3627万美元，同比增长11%[213] - 2025年前九个月调整后净收入（非GAAP）为3585.3万美元，同比增长18%[213] - 2025年第三季度稀释后每股收益为0.56美元，低于2024年同期的0.64美元[215] - 公司净利息收入（FTE）在2025年前九个月达到11.31亿美元，较2024年同期的9.62亿美元增加了1.69亿美元[226] - 净利息收入（完全应税等价）在第三季度同比增长656万美元，前九个月同比增长1689万美元[233] - 非利息收入总额在第三季度达到1764万美元，同比增长8%，前九个月达到5736万美元，同比增长14%[237] - 财富管理收入在第三季度为1037万美元，同比增长4%，主要受资产基础收入增长5%驱动[240] - 抵押银行收入在第三季度为350万美元，同比增长22%，贷款出售量增长5%至12.65亿美元[242] - 与贷款相关的衍生品收入在第三季度同比增长115%至27.1万美元，前九个月同比增长128%至105万美元[237] - 前九个月证券销售实现净收益699万美元，相比去年同期的98.8万美元大幅增长608%[237] - 总利息收入在前九个月同比下降1963万美元，而总利息支出下降3651万美元，导致净利息收入增长[233] - 银行业务部门净利息收入在2025年第三季度为3883万美元，同比增长20%，前九个月为1.1244亿美元，同比增长18%[256] - 财富管理服务部门非利息收入在2025年第三季度为1052万美元，同比增长4%，前九个月为3089万美元，同比下降3%；剔除诉讼和解影响后，前九个月同比增长130万美元[261] 成本和费用（同比环比） - 2025年前九个月非利息支出（GAAP）为1.14452亿美元，调整后为1.08016亿美元，主要因养老金计划结算费用643.6万美元[191] - 2025年第三季度信贷损失拨备为680万美元，同比激增3300%[213] - 2025年第一季度因终止合格养老金计划，确认税前非现金结算费用640万美元计入非利息支出[216] - 公司总非利息支出在2025年第三季度为3570万美元，同比增长4%，前九个月为1.14452亿美元，同比增长11%；剔除养老金计划结算费用后，前九个月调整后非利息支出为1.08016亿美元，同比增长5%[245][246] - 薪酬和员工福利支出在2025年第三季度为2267万美元，同比增长6%，前九个月为6812万美元，同比增长6%，是最大的非利息支出项目[245][247] - FDIC存款保险成本在2025年第三季度为105.5万美元，同比下降25%，前九个月为355.2万美元，同比下降16%[245][250] - 银行业务部门信贷损失拨备在2025年第三季度为680万美元，同比大幅增加660万美元，前九个月为860万美元，同比增加720万美元[256][258] - 第三季度信贷损失拨备激增至680万美元，同比大幅增长3300%，主要由于两笔商业贷款关系导致1130万美元冲销[235] - 前九个月净冲销达1440万美元，相比去年同期的12.7万美元显著增加[236] - 公司第三季度因两笔不良商业贷款关系确认了1130万美元的冲销[313] - 2025年第三季度和前三季度的净冲销额分别为1140万美元和1440万美元，而2024年同期分别为4.8万美元和12.7万美元[332] 盈利能力指标 - 2025年第三季度平均资产回报率（ROAA）为0.64%，2024年同期为0.60%[196] - 2025年前九个月平均资产回报率（ROAA）为0.72%，调整后为0.71%[196] - 2025年第三季度平均普通股权益回报率（ROAE）为8.14%，2024年同期为8.99%[196] - 2025年前九个月平均普通股权益回报率（ROAE）为9.29%，调整后为9.19%[196] - 2025年前九个月平均资产回报率为0.72%，高于2024年同期的0.60%[215] - 2025年第三季度净息差为2.40%，同比提升0.55个百分点[218] - 公司净利息收益率在2025年前九个月为2.35%，较2024年同期的1.84%上升了51个基点[226] 资产与负债构成 - 公司总贷款平均余额在2025年前九个月为51.33亿美元，较2024年同期的56.39亿美元减少了50.56亿美元[228] - 公司证券投资组合的平均余额在2025年前九个月为10.63亿美元，较去年同期减少6600万美元，收益率从2.47%升至3.45%[227] - 公司FHLB预付款平均余额在2025年前九个月为9.45亿美元，较去年同期减少4.08亿美元，平均支付利率从4.95%降至4.52%[229] - 公司批发经纪存款平均余额在2025年前九个月为6510万美元，较去年同期减少4.93亿美元，平均支付利率从5.24%降至5.04%[230] - 公司市场内计息存款平均余额在2025年前九个月为43.88亿美元，较去年同期增加3.78亿美元，平均支付利率从3.00%降至2.78%[231] - 公司总生息资产平均余额在2025年前九个月为64.31亿美元，较去年同期减少55.05亿美元，平均收益率从4.97%微升至4.99%[226] - 公司总计息负债平均余额在2025年前九个月为54.22亿美元，较去年同期减少52.32亿美元，平均支付利率从3.67%降至3.13%[226] - 公司非计息活期存款平均余额在2025年前九个月为6.28亿美元，较去年同期减少3490万美元[231] - 公司总资产截至2025年9月30日为67.179亿美元，较2024年底下降3%[263] - 公司总存款截至2025年9月30日为52.228亿美元，较2024年底增长2%[263] - FHLB预付款截至2025年9月30日为7.91亿美元，较2024年底下降30%[263] - 证券投资组合总额增加4620万美元，增长5%，从2024年底的9.163亿美元增至2025年9月30日的9.6246亿美元[269][270] - 证券投资组合占总资产比例从2024年12月31日的13%上升至2025年9月30日的14%[269] - 可供出售债务证券的未实现净亏损从2024年底的1.333亿美元收窄至2025年9月30日的1.007亿美元[271] - 总贷款额下降0.3%（1530万美元），从2024年底的51.378亿美元降至2025年9月30日的51.2258亿美元[272][274] - 总存款为52.2亿美元，较2024年底增加1.07亿美元，增长2%[340] - 市场内存款增长4.046亿美元，增幅8%，主要受储蓄账户增长2.096亿美元（增幅40%）和计息活期存款增长1.109亿美元（增幅19%）推动[339][341] - 批发经纪定期存款减少2.975亿美元，降幅100%[339][340] - 未保险存款总额为14.5亿美元，占存款总额的28%[343] - FHLB借款总额为7.91亿美元，较2024年底减少3.34亿美元，降幅30%[345] - 股东权益总额为5.33亿美元，较2024年底增加3330万美元，主要受3630万美元净收入推动[356] - 总权益与总资产比率为7.93%，较2024年底的7.21%有所上升[358] - 风险基础资本比率为12.90%，较2024年底的12.47%提高，公司被视为“资本充足”[358] 贷款组合表现 - 商业贷款占贷款总额比例从2024年12月31日的52%上升至2025年9月30日的53%[274][275] - 商业房地产贷款微增0.1%（220万美元），从2024年底的21.545亿美元增至2025年9月30日的21.5675亿美元[274][279] - 多户住宅CRE贷款达6.3573亿美元，占CRE投资组合的29%，占贷款总额的12%[282][285] - 办公室CRE贷款为2.4216亿美元，占贷款总额的5%，占CRE投资组合的11%，其中74%为合格级，13%为特别关注，13%为不良类[282][286][287] - 工商业贷款增长5%（2580万美元），从2024年底的5.4247亿美元增至2025年9月30日的5.6831亿美元[274][288] - 公司参与其他银行发起的商业贷款在2025年9月30日和2024年12月31日分别为6.594亿美元和6.857亿美元[276] - 商业与工业贷款总额从2024年12月31日的5.42474亿美元增长至2025年9月30日的5.68317亿美元[290] - 医疗保健和社会援助是最大的C&I贷款板块，达1.4876亿美元，占C&I投资组合的26%[290][292] - 住宅房地产贷款从2024年12月31日的21.26171亿美元下降2%至2025年9月30日的20.7374亿美元[294] - 住宅房地产贷款占贷款总额的比例从2024年12月31日的41%微降至2025年9月30日的40%[293] - 马萨诸塞州是住宅房地产贷款的最大集中地，2025年9月30日占比70%，金额达14.60357亿美元[295] - 2025年前九个月住宅房地产贷款发放总额为4.57876亿美元，其中72%（3.28031亿美元）用于向二级市场销售[297] - 消费者贷款组合从2024年12月31日的3.147亿美元增长3%至2025年9月30日的3.238亿美元[306] 资产质量与信用风险 - 不良资产从2024年12月31日的2330.7万美元下降至2025年9月30日的1401.6万美元，占总资产比例从0.34%降至0.21%[310] - 贷款信用损失准备金与不良贷款的比率从2024年12月31日的180.03%改善至2025年9月30日的260.96%[310] - 截至2025年9月30日，非应计贷款总额为1400万美元，较2024年12月31日的2330万美元减少930万美元[316] - 非应计贷款构成发生显著变化，商业贷款占比从2024年末的45%降至7%，住宅及消费贷款占比从55%升至93%[315] - 2025年9月30日的贷款损失准备金为3658万美元，较2024年末的4196万美元减少540万美元，降幅13%[331] - 贷款损失准备金覆盖率从2024年末的180.03%提升至2025年9月30日的260.96%[331] - 商业房地产非应计贷款减少1010万美元，主要集中于写字楼板块，反映了年内冲销、2025年第二季度的贷款偿还和第三季度的贷款出售收益[316] - 逾期贷款总额从2024年末的1198万美元降至2025年9月30日的811万美元，减少390万美元，主要由住宅和消费贷款逾期减少所致[319] - 2025年9月30日的潜在问题贷款为3210万美元，较2024年末的2820万美元有所增加，主要由两笔马萨诸塞州写字楼物业的商业房地产贷款构成[323] - 商业贷款损失准备金占贷款总额的比例从2024年末的1.25%降至2025年9月30日的1.05%[335] - 2025年9月30日，逾期贷款中包含了590万美元的非应计贷款，而2024年末为640万美元[319] 流动性与资本管理 - 或有流动性总额为18.4亿美元，占未保险存款的127.1%，较2024年底的14.6亿美元有所增加[350] - 季度股息为每股0.56美元，与2024年同期持平[357] - 公司净递延所得税资产截至2025年9月30日为3690万美元，较2024年底的6300万美元下降[254] 利率风险与敏感性 - 在利率立即平行上升200个基点的情况下，可供出售债务证券的总市场价值预计将减少1.1667亿美元[374] - 在利率立即平行下降100个基点的情况下，可供出售债务证券的总市场价值预计将增加4820.9万美元[374] - 截至2025年9月30日，若利率上升300个基点，未来12个月净利息收入预计增加3.91%，但第13至24个月仅增加1.29%[370] - 截至2025年9月30日，若利率下降300个基点，未来12个月净利息收入预计减少5.71%，第13至24个月减少8.12%[370] - 与2024年底相比，利率敏感性变化归因于资产负债表构成变化，包括场内存款增长和2024年12月宣布的资产负债表重组交易[370] - 公司估计生息资产重新定价的速度将快于有息负债，且场内存款利率的变化在速度和幅度上均滞后于市场利率[371] - 截至2024年12月31日，若利率上升300个基点，未来12个月净利息收入预计增加3.25%，但第13至24个月将减少4.81%[370] - 截至2024年12月31日，可供出售债务证券在利率下降100基点时市场价值增加7500.7万美元，在上升200基点时减少1.40027亿美元[374] - 较低的批发融资水平在利率上升情景下改善了公司的利率风险敞口，但在利率下降情景下会产生相反影响[370] - 贷款和证券的提前还款通常在市场利率下降时增加，在市场利率上升时减少[371] 一次性项目影响 - 2025年第一季度因完成五处分支机构售后回租交易，确认税前净收益700万美元计入非利息收入[216]