December 2024 Investor Presentation NASDAQ: WASH Disclaimers 2 Summary of December Strategic Actions Common stock offering and balance sheet repositioning will result in improved future earnings, higher capital levels to support growth and an improved interest rate risk profile | | | Announced common stock offering on 12/12/2024 | | | --- | --- | --- | --- | | 1 | Common Stock | Issued ~2.2 million new shares at $34 per/share o 6.3% discount to last sale (12/12/2024) | $70 million(1) | | | Offering | Net ca ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) Commission file number: 001-32991 WASHINGTON TRUST BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) 23 Broad Street, Westerly, Rhode Island 02891 Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regula ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1220万美元，即每股0.63美元；剔除两笔不常发生的交易后，调整后净收入为1180万美元，即每股0.61美元 [11] - 净利息收入为3640万美元，环比增加350万美元，即增长11%；利润率为229，上升34个基点 [12] - 非利息收入中，出售五家分支机构房产的税前净收益为700万美元；剔除不常发生的交易后，调整后净收入为1560万美元，下降39.4万美元，即下降2% [13] - 财富管理收入为990万美元，下降15.8万美元，即下降2%；抵押银行业务收入为230万美元，下降54.4万美元，即下降19% [13] - 3月31日抵押业务管道为9500万美元，较12月底增加3500万美元，即增长59% [14] - 非利息费用中，因终止合格养老金计划，第一季度确认了640万美元的税前非现金养老金结算费用；剔除养老金结算后，调整后非利息费用总计3580万美元，较第四季度增加150万美元，即增长4% [14][15] - 第一季度所得税费用总计350万美元，有效税率为22.3%；预计全年有效税率为22.4% [15] - 贷款总额较12月31日减少4200万美元，即下降1%；其中住宅贷款和商业贷款均下降1% [16] - 市场存款增加1.95亿美元，即增长4%；经纪存款减少2.7亿美元，联邦住房贷款银行借款减少2.75亿美元；贷存比从105.5%降至100.7% [17] - 3月31日总股本为5.22亿美元，较第四季度末增加2200万美元；股息维持在每股0.56美元 [17] - 一级普通股资本充足率提高56个基点至11.76%，总风险加权资本提高66个基点至13.13% [18] - 3月31日非应计贷款占比为0.42%，逾期贷款占比为0.20% [18] - 拨备总额为4110万美元，占贷款总额的81个基点，提供的MPL覆盖率为190%；第一季度信贷损失拨备为120万美元；第一季度净冲销为230万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务收入为990万美元，较上季度下降15.8万美元，即下降2% [13] - 抵押银行业务收入为230万美元，较上季度下降54.4万美元，即下降19%；3月31日抵押业务管道为9500万美元，较12月底增加3500万美元，即增长59% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场存款达到创纪录的51.3亿美元，较上季度增加1.95亿美元，即增长4% [8][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行了第四季度资产负债表重组，对净息差、贷存比、股息覆盖率和资本产生了积极影响 [7] - 公司实施存款增长战略，在市场存款和新客户方面取得了成果；补充了零售销售团队，以挖掘贷款和存款机会 [7][8] - 公司团队持续倾听客户和潜在客户需求，为不确定时期出现的各种挑战和机遇提供解决方案 [9] - 存款竞争仍然非常激烈，公司在本季度对定期存款和货币市场存款进行了促销活动 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩显示了资产负债表重组的积极影响，预计贷款将实现低个位数增长 [7] - 尽管贷款发放减少，但业务管道持续建设，对实现低个位数增长目标有信心 [8] - 零售分支机构在所在社区具有竞争力，补充的零售销售团队将有助于业务发展 [8] 其他重要信息 - 五家分支机构房产于第一季度完成售后回租交易，确认了700万美元的税前净收益 [12][13] - 公司终止了合格养老金计划，第一季度分配了计划资产，确认了640万美元的税前非现金养老金结算费用 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 售后回租和养老金缩减对季度运营成本有何影响，未来运营费用的预期情况如何 - 售后回租每年会使占用和设备费用净增加约70万美元，这已包含在1月份给出的指引中；养老金缩减没有持续费用，也已计入年底给出的指引中；第一季度给出的薪资和其他费用指引是一致的 [24][26][28] 问题2: 业务管道的规模和构成情况如何 - 商业业务管道略超1亿美元，虽未达历史高位，但在第一季度新增约5000万美元的情况下仍保持稳定，早期阶段业务管道也在增长；住宅业务方面，进入季节性增长期，主要用于费用创收，较3月31日有所增长 [30][32] 问题3: 假设遵循远期利率曲线，净息差在今年剩余时间是否会逐季稳步上升几个基点 - 由于美联储利率政策存在很大不确定性，仅对第二季度给出指引，预计第二季度净息差为235，之后情况待定 [35] 问题4: 公司对股息支付率的中期或长期预期或目标是什么 - 公司希望降低股息支付率，但无意削减股息，目标是通过提高净收入来降低该比率，预计到年底将处于中低80%的水平，之后再看情况发展 [37] 问题5: 高股息支付率是否会在环境改善时限制公司的增长能力 - 有可能会有影响，具体情况需到时再看 [40] 问题6: 如果今年下半年利率下调，公司的利率敏感性因近期的重组和其他变化有何改变 - 公司历史上资产敏感性较强，后来偏离了这一情况，甚至在不恰当的时候具有负债敏感性；此次重组减少了负债敏感性，更接近利率中性；未来利率下调对提高净息差的空间较小，第二季度预计净息差提高5 - 6个基点，若美联储降息，公司将努力降低存款成本 [45][46] 问题7: 本季度市场核心存款增长的驱动因素是什么，在吸收本地存款的方式上是否有转变 - 增长的约一半来自单一客户关系，另一半是整体的强劲有机存款增长；公司聘请了零售销售团队，更有针对性地吸收存款，并在定期存款和货币市场存款方面进行了促销活动；存款竞争仍然激烈 [48][49] 问题8: 售后回租交易在本季度何时发生 - 发生在2月和3月 [52] 问题9: 考虑核心数据，费用是否仍会从3580万美元增加到约3700万美元 - 年底给出的非薪资费用指引约为每季度1350万美元，第一季度为1330万美元，1350万美元是对非薪资费用的合理估计 [54] 问题10: 与第四季度的200万美元相比，270万美元的其他费用中是否有非经常性项目 - 年底有一些应计调整，没有明显的非经常性项目 [56] 问题11: 公司是否仍计划在第四季度向慈善基金会捐款 - 是的 [58] 问题12: 3月份的即时净息差是多少 - 3月份为231 [60] 问题13: 请更新一些办公物业贷款的情况，特别是B级物业贷款从上个季度的1000万美元降至760万美元的原因，以及相关贷款的情况 - 非应计贷款中有一笔涉及三个建筑的关联贷款，其中一笔约330万美元的贷款仍有望在第二季度结清，另一笔贷款已进行冲销；对于大额资产，超过一半已出租，有活跃的租赁提案，借款人投入资金建设样板房，情况正在好转；2050万美元的实验室贷款已进行两次一年期展期，到期时间为2026年底 [64][66][70][71] 问题14: 公司如何看待股票回购，董事会对此有何看法 - 股票回购是公司需要考虑的事项，涉及资本的最佳使用，公司会谨慎对待；目前没有相关计划，但正在认真研究 [77][78]

文章核心观点 - 华盛顿信托银行2025年第一季度财报显示营收增长但每股收益下降，部分关键指标与分析师预期有差异，近一个月股价表现不佳 [1][3] 财务数据 - 2025年第一季度营收5907万美元，同比增长21%，高于Zacks共识预期的5298万美元，超预期11.50% [1] - 2025年第一季度每股收益0.61美元，去年同期为0.64美元，低于共识预期的0.62美元，低于预期1.61% [1] 股价表现 - 华盛顿信托近一个月股价回报率为-13.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.6% [3] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 净息差为2.3%，与两位分析师平均预期的2.3%持平 [4] - 效率比率为71.4%，高于两位分析师平均预期的69.5% [4] - 非利息总收入为2264万美元，高于两位分析师平均预期的1628万美元 [4] - 净利息收入为3642万美元，低于两位分析师平均预期的3669万美元 [4]

文章核心观点 - 华盛顿信托银行本季度财报显示盈利未达预期但营收超预期 其股价走势和未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 [1][3][4] 华盛顿信托银行（Washington Trust Bancorp） 盈利情况 - 本季度每股收益0.61美元 未达Zacks共识预期的0.62美元 去年同期为0.64美元 本季度盈利意外为 - 1.61% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.58美元 实际为0.59美元 盈利意外为1.72% 过去四个季度公司三次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2025年3月季度营收5907万美元 超Zacks共识预期11.50% 去年同期营收4883万美元 过去四个季度公司四次超共识营收预期 [3] 股价表现 - 自年初以来 华盛顿信托银行股价下跌约13.2% 而标准普尔500指数下跌 - 10.2% [4] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 盈利前景可助投资者判断股票走向 包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4][5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 目前华盛顿信托银行盈利预测修正趋势喜忧参半 对应Zacks排名3（持有） 预计近期表现与市场一致 [6][7] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前季度共识每股收益预期0.69美元 营收5488万美元 本财年共识每股收益预期2.76美元 营收2.2017亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前23% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [9] 同行业公司（Univest） 业绩预期 - 预计4月23日公布2025年3月季度财报 预计本季度每股收益0.64美元 同比增长6.7% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计本季度营收7696万美元 较去年同期下降0.1% [11]

Washington Trust Bancorp, Inc. (WASH) Q1 2025 Earnings Conference Call April 21, 2025 10:00 AM ET Company Participants Ron Osberg - Senior Executive Vice President, Chief Financial Officer and TreasurerMary Nunes - President and Chief Operating OfficerDarren - Conference Call Moderator (Operator)Jayla - Conference Call Communications RepresentativeBill Ray - Senior Executive Vice President and Chief Risk OfficerNed Handy - Chairman and Chief Executive Officer Conference Call Participants Damon Del Monte - A ...

整体财务关键指标 - 2025年第一季度净收入为1220万美元，摊薄后每股收益0.63美元[2] - 2025年第一季度所得税费用350万美元，有效税率22.3%，预计全年有效税率约22.4%[7] - 截至2025年3月31日，股东权益总额为5.217亿美元，较2024年12月31日增加2200万美元，增幅4%[20] - 2025年第一季度末总风险资本比率为13.13%，高于2024年12月31日的12.47%[21] - 截至2025年3月31日，公司总资产为6586015000美元，较2024年12月31日的6930647000美元下降5%[29] - 2025年第一季度，公司总利息和股息收入为79463000美元，较2024年第四季度的81839000美元下降3%[31] - 2025年第一季度，公司总利息支出为43041000美元，较2024年第四季度的48903000美元下降12%[31] - 2025年第一季度，公司净利息收入为36422000美元，较2024年第四季度的32936000美元增长11%[31] - 2025年第一季度，公司非利息收入为22643000美元，而2024年第四季度为亏损77892000美元[31] - 2025年第一季度，公司非利息支出为42196000美元，较2024年第四季度的34292000美元增长23%[31] - 2025年第一季度，公司税前收入为15669000美元，而2024年第四季度为亏损80248000美元[31] - 2025年第一季度，公司净利润为12179000美元，而2024年第四季度为亏损60791000美元[31] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.63美元，而2024年第四季度为亏损3.48美元[31] - 2025年第一季度，公司宣布的现金股息为每股0.56美元，与2024年各季度相同[31] - 2025年3月31日每股账面价值为27.06美元，2024年末为25.93美元[33] - 2025年3月31日一级风险资本比率为12.23%，2024年末为11.64%[33] - 2025年第一季度净利息收益率为2.29%，2024年第四季度为1.95%[33] - 2025年第一季度净贷款冲销总额为2304美元，净冲销与平均贷款的年化比率为0.18%[59] - 2025年3月31日报告的净收入为1217.9万美元，2024年12月31日为亏损6079.1万美元[67] - 2025年3月31日报告的归属于普通股股东的净收入为1217.9万美元，2024年12月31日为亏损6077.6万美元[70] 净利息收入相关指标 - 2025年第一季度净利息收入3640万美元，较上一季度增加350万美元，增幅11%，净息差为2.29%，较上一季度增加34个基点[5] - 2025年第一季度净利息收入（FTE）为36627美元，2024年第四季度为33175美元，增加3452美元[62] - 2025年第一季度利率差为1.79%，2024年第四季度为1.42%，增加0.37%；净息差为2.29%，2024年第四季度为1.95%，增加0.34%[62] 非利息收入与支出指标 - 2025年第一季度非利息收入2260万美元，上一季度亏损7790万美元；调整后非利息收入1560万美元，较上一季度减少39.4万美元，降幅2%[6] - 2025年第一季度非利息支出4220万美元，较上一季度增加790万美元，增幅23%；调整后非利息支出3580万美元，较上一季度增加150万美元，增幅4%[6] - 2025年第一季度调整后非利息收入为15649美元，调整后非利息支出为35760美元[63] 调整后财务指标 - 2025年第一季度调整后税前收入为15111美元，调整后所得税费用为3349美元[63] - 2025年第一季度调整后有效税率为22.2%，调整后净利润为11762美元[63] - 2025年3月31日调整后摊薄普通股每股收益为0.61美元，2024年3月31日为0.55美元[65] - 2025年3月31日调整后效率比率为68.7%，2024年3月31日为73.5%[65] - 2025年3月31日调整后平均资产回报率为0.71%，2024年3月31日为0.52%[67] - 2025年3月31日调整后平均有形资产回报率为0.71%，2024年3月31日为0.53%[67] - 2025年3月31日调整后平均股权回报率为9.30%，2024年3月31日为7.99%[70] - 2025年3月31日调整后平均有形股权回报率为10.69%，2024年3月31日为9.32%[70] - 2025年3月31日有形账面价值每股为23.61美元，2024年3月31日为23.45美元[72] - 2025年3月31日有形股权与有形资产比率为6.98%，2024年3月31日为5.56%[72] 证券投资与贷款指标 - 截至2025年3月31日，证券投资组合为9.18亿美元，较2024年12月31日增加100万美元，增幅0.1%[8] - 截至2025年3月31日，贷款总额为51亿美元，较上一季度末减少4200万美元，降幅1%[10] - 2025年3月31日总贷款额为50.9621亿美元，2024年末为51.37838亿美元[42] - 2025年3月31日总贷款平均余额为5110920美元，利息为66860美元，收益率为5.31%；2024年12月31日平均余额为5439229美元，利息为71670美元，收益率为5.24%[62] 存款相关指标 - 截至2025年3月31日，存款总额为50亿美元，较上一季度末减少7500万美元，降幅1%；市场内存款为50亿美元，较2024年12月31日增加1.95亿美元，增幅4%[10][11] - 2025年3月31日总存款为5.040581亿美元，较2024年12月31日的5.1158亿美元有所下降[49] - 截至2025年3月31日，无保险存款（含关联存款和全额抵押优先存款）为1.378312亿美元，占总存款27% [50] - 截至2025年3月31日，市场内存款约60%为零售存款，40%为商业存款，平均规模约为3.8万美元 [49] 贷款信用与准备金指标 - 2025年第一季度末非应计贷款余额为2.1626亿美元，较上一时期减少 [57] - 2025年第一季度末贷款信用损失准备金余额为4.1056亿美元 [57] - 2025年第一季度末未使用承诺的信用损失准备金余额为1240万美元 [57] 业务线收入与资产指标 - 2025年3月31日财富管理总收入为989.1万美元，2024年末为1004.9万美元[38] - 2025年3月31日管理资产期末余额为68.1839亿美元，2024年末为70.77802亿美元[38] - 2025年第一季度抵押贷款银行业务总收入为230.4万美元，2024年第四季度为284.8万美元[38] - 2025年第一季度住宅抵押贷款总发放额为1.03181亿美元，2024年第四季度为1.29292亿美元[38] 房地产贷款结构指标 - 2025年3月31日商业房地产贷款中康涅狄格州占比39%，金额为8.4062亿美元[44] - 2025年3月31日住宅房地产贷款中马萨诸塞州占比71%，金额为15.0864亿美元[44] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款总额为21.34107亿美元，商业和工业贷款总额为5.3503亿美元[46] - 约67%的商业房地产办公室贷款余额（2.76亿美元）由位于郊区的创收物业担保，约50%的余额将于2027年3月31日前到期 [46] 流动性与资产比率指标 - 2025年3月31日或有流动性总额为1.752788亿美元，占无保险存款的127.2%，占排除后无保险存款的161.4% [52] - 2025年3月31日非盈利资产与总资产比率为0.33%，非应计贷款与总贷款比率为0.42% [55] 短期投资指标 - 2025年3月31日现金等短期投资平均余额为185724美元，收益率为4.35%；2024年12月31日平均余额为110327美元，收益率为4.72%[62] 生息资产与负债指标 - 2025年3月31日总生息资产平均余额为6488725美元，利息为79668美元，收益率为4.98%；2024年12月31日平均余额为6765521美元，利息为82078美元，收益率为4.83%[62] - 2025年3月31日总负债和股东权益为6765057美元；2024年12月31日为7011839美元，减少246782美元[62]

文章核心观点 华盛顿信托银行第25届年度花生酱募捐活动取得成功，捐赠量较去年增长68%，所募物资和资金将支持当地食品银行和饥饿救济机构 [1] 募捐成果 - 收集4710罐花生酱，筹集超6100美元资金，捐赠量较去年增长68% [1] - 25年历史中，该活动收集超166吨花生酱，足够为有需要的邻居制作超520万个三明治 [3] 活动意义 - 活动始于2001年，旨在节日后补充食品储藏室，提供健康、适合家庭的主食 [3] - 公司长期致力于帮助当地社区发展，支持为面临粮食不安全的人提供饥饿救济的组织 [4] 受益机构 - 食品银行合作伙伴包括罗德岛社区食品银行、康涅狄格食品共享组织和大波士顿食品银行 [4] - 当地饥饿救济机构受助者众多，如罗德岛美好生活组织、考文垂食品银行等 [4] 合作方 - 当地合作伙伴设立卫星收集点，如布里吉多新鲜市场、B&B码头餐厅等 [5] 公司介绍 - 华盛顿信托成立于1800年，是美国最古老的社区银行，也是罗德岛最大的州立特许银行和东北部主要金融服务公司之一 [7] - 提供商业银行业务、抵押银行业务、个人银行业务和财富管理服务，拥有便捷数字工具 [7] - 是联邦存款保险公司成员和公平住房贷款机构，为华盛顿信托 Bancorp 子公司，在纳斯达克上市 [7] 活动信息 - 如需了解活动或参与明年活动，可访问www.peanutbutterbank.com [6] - 公司官网为www.washtrust.com，集团官网为ir.washtrust.com [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测华盛顿信托银行即将发布的季度报告中，每股收益将下降，营收将增长，同时给出了部分关键指标预测，过去一个月公司股价表现不佳，当前评级为持有 [1][5] 盈利预测 - 预计季度每股收益为 0.62 美元，同比下降 3.1% [1] - 预计营收为 5298 万美元，同比增长 8.5% [1] - 过去 30 天季度每股收益共识估计无修订 [2] 盈利估计修订的重要性 - 盈利估计的修订对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，且与股票短期价格表现有强关联 [3] 关键指标预测 - 效率比率预计达 69.5%，去年同期为 70.4% [5] - 非利息总收入预计达 1628 万美元，去年同期为 1716 万美元 [5] - 净利息收入预计达 3669 万美元，去年同期为 3167 万美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月华盛顿信托股价回报率为 -13.9%，而标准普尔 500 综合指数变化为 -3.9% [5] - 目前华盛顿信托的 Zacks 评级为 3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [5]

文章核心观点 华盛顿信托银行控股公司将发布2025年第一季度财报并举行高管电话会议，同时介绍了公司基本情况 [1][2] 分组1：财报发布及电话会议信息 - 财报将于2025年4月21日上午8点（美国东部时间）发布 [1] - 电话会议于2025年4月21日上午10点（美国东部时间）举行 [1] - 参会拨打号码为1 - 833 - 470 - 1428（免费） [1] - 国际拨打为全球接入号码 [1] - 接入码为572620 [1] - 网络直播在华盛顿信托银行控股公司网站https://ir.washtrust.com [1] - 电话会议录音至2025年5月5日可用 [1] - 美国回放号码为1 - 866 - 813 - 9403（免费） [1] - 回放接入码为256173 [1] 分组2：公司基本情况 - 华盛顿信托银行控股公司是华盛顿信托公司的上市控股公司，截至2025年12月31日资产达69亿美元 [2] - 华盛顿信托公司成立于1800年，是美国最古老的社区银行、罗德岛州最大的州立银行和美国东北部主要金融服务公司之一 [2] - 银行通过罗德岛、康涅狄格和马萨诸塞州的办事处提供商业、抵押、个人银行和财富管理服务及数字工具 [2] - 华盛顿信托公司是联邦存款保险公司成员和公平住房贷款机构 [2] - 更多信息可访问公司网站ir.washtrust.com或银行网站www.washtrust.com [2]