财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额6.91亿美元，按固定汇率计算增长16%，按报告值计算增长13% [21] - 第一季度非GAAP调整后每股收益2.80美元，同比增长22%，GAAP基础上每股收益从2.37美元增至2.62美元 [12][25] - 第一季度毛利率提高40个基点至58.6%，营业利润率提高170个基点至30.3%，有效营业税率为14.8% [25] - 第一季度自由现金流1.76亿美元，占销售额约25%，应收账款DSO为81天，较去年第一季度减少3天，库存较上年增加约5400万美元 [26] - 第一季度回购约49.3万股普通股，花费1.6亿美元，季度末净债务头寸9.41亿美元，净债务与EBITDA比率约为0.9% [27] - 上调2022年全年固定汇率销售额增长指引至7.5% - 9%，报告销售额增长指引为4.5% - 6%，全年毛利率预计约为58.5%，营业利润率预计约为30.5%，全年净利息费用预计约为3500万美元，全年税率预计约为15.5%，非GAAP基础上全年每股完全摊薄收益指引上调至11.90 - 12.10美元 [28][29][30] - 预计2022年第二季度固定汇率销售额增长6% - 8%，报告销售额增长2% - 4%，非GAAP每股完全摊薄收益预计在2.55 - 2.65美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 仪器业务按固定汇率计算增长26%，LC质谱和TA产品组合均实现强劲增长，新产品贡献显著，Arc、HPLC和Acuity Premier的单位销量比去年第一季度增长两倍多，高端串联四极杆质谱仪Xevo TQ - XS在工业和制药应用中也有强劲增长 [9] - 经常性收入增长9%，其中化学业务增长8%，服务业务增长9%，若不考虑少一天的影响，经常性收入也将实现两位数增长 [10] - Waters部门增长16%，TA增长18%，TA产品在各地区需求强劲，热分析、微量热法和流变学产品增长显著，在电池和可持续聚合物等先进材料和化学品领域需求推动增长 [21][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 按终端市场划分，制药市场增长19%，工业市场增长17%，学术和政府市场增长4% [21] - 按地理区域划分，亚洲销售额增长14%，中国增长17%；美洲增长26%，美国增长28%；欧洲增长9% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行、创新和增长，核心举措积极影响业绩，拥有充满活力的产品组合，满足大小分子工作流程以及非制药市场需求 [8] - 重视与合同组织的合作，凭借独特技术能力和紧密协作能力获得市场份额和强劲收入增长，本季度来自这些客户的收入增长超25%，中国增长超50% [13][14] - 注重产品卓越推出，Arc HPLC、ACQUITY Premier和MAX premier columns等新产品需求增长，ACQUITY Premier和MAX Premier针对大分子设计，小分子业务增长也保持稳定 [15] - 推出Xevo TQ Absolute质谱仪，灵敏度比市场上其他串联四极杆高15倍，且更节能、体积更小，有助于制药、食品和环境实验室满足法规要求 [16][17] - 与特拉华大学合作的第二个创新研究实验室Immerse Delaware即将开放，旨在开发分析解决方案，支持生物工艺表征 [18] - 通过ESG活动为股东和利益相关者创造可持续价值，在多个方面获得认可，如在2022年企业平等指数中获100分，在巴伦周刊2022年美国100家最可持续公司榜单中排名第6 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，终端市场需求强劲，商业执行有力，预计近期增长势头将持续，能够应对供应链限制和通胀压力 [28] - 尽管面临挑战，但团队仍取得出色成绩，对中国市场长期乐观，预计全年实现低两位数至中两位数增长，但第二季度因疫情封锁预计有100 - 200个基点的增长逆风 [44][46] 其他重要信息 - 公司将于5月19日在纽约证券交易所举办2022年投资者日活动，上午10点的主要演讲将在投资者关系网站上进行网络直播 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1业绩中新产品和CRO业务是否存在需求提前拉动情况，订单簿情况如何 - 不存在需求提前拉动情况，订单持续超过销售额，有健康的积压订单，增长得益于运营卓越和新产品显著表现，如Arc HPLC和Acuity Premier销量是去年同期3倍，MAX premier columns表现良好 [35][36] 问题2: 收入Q1超预期，全年指引上调幅度与Q1超预期幅度关系，指引假设情况 - 上调全年指引约2%（固定汇率），美元汇率变动带来额外约6000万美元收入逆风以及0.25美元每股收益逆风，已纳入指引考虑，指引谨慎考虑宏观经济条件，假设Q2增长6% - 8%，下半年增长5% - 7% [38] 问题3: 今年最新定价情况，客户对价格上涨的反馈 - 本季度定价带来约200个基点影响，毛利率和营业利润率提升得益于定价、生产率提高和新产品贡献，与客户密切沟通价格上涨原因，预计能维持价格上涨 [41][42] 问题4: 中国市场受疫情封锁影响情况，以及中国CRO业务增长的驱动因素 - 中国市场尽管有封锁，但本季度增长17%，各终端市场均实现两位数增长，预计第二季度有100 - 200个基点逆风，长期对中国市场乐观，预计全年低两位数至中两位数增长；中国CRO业务增长得益于公司举措执行、新产品需求和为CDMO客户提供的价值主张 [44][45][46] 问题5: 仪器业务中新产品影响，2022年新产品机会，终端市场增长和市场份额情况 - 仪器业务增长26%，反映出相对于同行的强劲表现，得益于运营卓越和新产品，如Arc、Acuity Premier、MRT平台、Xevo TQ Absolute等，新仪器活力指数达历史新高15%；各终端市场表现良好，制药和工业市场高个位数增长，学术和政府市场增长4%，各地区表现也较好 [49][53][54] 问题6: 请详细说明更新后每股收益指引的变动因素 - 全年上调每股收益指引，但包含相对于2月指引额外0.25美元的外汇逆风，Q1超预期的0.45美元中有0.25美元因外汇因素在后续被抵消，其余上调指引，主要与全年收入增长指引一致，差距主要由外汇假设变化导致 [56] 问题7: Q1销售与订单摄入率的节奏，进入Q2积压订单情况 - 订单再次超过销售额，积压订单继续增加，无需动用积压订单实现本季度业绩，得益于运营表现和团队努力，通过深入了解供应链、加强合作和协同解决问题应对供应链挑战 [59][60][61] 问题8: 美国制药市场需求增长的驱动因素 - 得益于运营卓越，包括新领导、增加销售力量、利用CRM系统、仪器更换积压、新产品表现好、电子商务发展和CMO业务良好；新产品如BioAccord、MAX peak columns、Acuity Premier和Xevo TQ Absolute等表现出色 [64][65][67] 问题9: 何时能看到新生物分离举措和生物加工客户采用BioAccord的显著贡献 - 短期预计增长5% - 7%，约1%受五项举措影响；中期（2024年起）应能看到新举措影响，BioAccord在克隆选择和QA/QC等应用中有大量需求 [69][70] 问题10: 新仪器需求增长在多大程度上归因于研发和商业团队重组，后续是否会有更多进展 - 研发和商业团队更紧密合作带来显著影响，能更早将商业投入融入开发，商业团队对新产品有更多所有权，反馈能无缝回到研发，促进新产品市场表现，后续会继续保持良好势头 [73][74][75] 问题11: 除中国外学术终端市场本季度趋势及全年展望 - 学术和政府市场在美国和中国表现良好，但公司认为该市场的转变才刚开始，正在重新规划意见领袖、加强电子采购和电子商务，预计未来有更多增长 [77][78] 问题12: 鉴于Q1仪器业务增长，全年化学业务销售指引假设情况，仪器增长是否会带动经常性收入增长 - 指引假设下半年化学和服务业务收入为高个位数至低两位数增长，仪器增长将持续带动经常性收入增长，新仪器在未来7 - 8年都会产生收入，且公司在仪器更换方面表现良好，新的产品贡献和服务团队表现也将促进经常性收入增长 [80][82][83] 问题13: 目前关键组件的库存安全库存情况 - 努力在能找到库存的地方建立安全库存，电子组件情况未改善，部分库存增加体现在约5400万美元的库存增长中，但仍有部分组件可能短缺，公司持续与供应商、市场合作或通过创新工程解决问题 [86]