财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额6.59亿美元，按固定汇率计算增长11%，报告销售额增长也为11% [37] - 第三季度非GAAP调整后每股收益2.66美元，同比增长23%；年初至今，非GAAP调整后每股收益增长39%至7.54美元 [14] - 第三季度毛利率为58.9%，2020年第三季度为55.8%；有效运营税率为11.7%，较去年下降 [38][39] - 2021年第三季度自由现金流为1.4亿美元，年初至今有所增加，约0.25美元的每美元销售额转化为自由现金流 [41] - 第三季度应收账款DSO为71天，较去年第三季度下降5天；DIO较去年第三季度减少13天 [42] - 预计2021年全年固定汇率销售额增长15% - 16%，报告销售额增长16% - 17%；全年毛利率约为58% - 59%，运营利润率约为29% - 30% [45][46] - 预计2021年第四季度固定汇率销售额增长5% - 7%，报告销售额增长3% - 5%；第四季度非GAAP摊薄后每股收益预计在3.40 - 3.50美元之间 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 运营部门 - Waters部门增长9%，TA增长27% [15] 终端市场 - 制药市场增长16%，工业市场增长9%，学术和政府市场下降11% [15] 产品和服务 - 仪器销售本季度增长10%，LC中Arc HPLC和Premier仪器增长强劲，质谱仪中对单四极杆和串联四极杆需求强劲 [21][22] - 化学销售增长13%，化学消耗品较2019年接近两位数增长；服务业务连续本季度两位数增长，按两年累计计算，本季度服务增长7%，年初至今增长6% [23][24] - DA销售增长近30%，DA仪器销售今年以来按两年累计计算增长8% [25] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 销售额增长16%，美国增长13% [16] 欧洲市场 - 销售额增长8%，各终端市场需求强劲 [16][19] 亚洲市场 - 销售额增长8%，印度增长超40%，中国销售额下降3%，但订单同比增长中两位数 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续商业势头，通过商业举措和新产品推动市场增长，预计2022年仪器投资计划超4000万美元 [12][26] - 聚焦解决生物制品制造等高速增长邻接领域的关键问题，如生物分离、生物处理和诊断等方面 [30] - 宣布与Cytori合作，将Waters BIO4系统与Cytori生物反应器结合，缩短产品开发时间；与特拉华大学开展多年合作，开发生物制品和新疗法制造过程的分析表征技术 [32][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是成功的一年，市场健康，各地区业务从疫情损失中强劲反弹，未来在高速增长邻接领域有巨大机会 [36] - 核心业务表现良好，预计未来将继续保持市场领先增长，各项举措将为业务增长提供支持 [50][53] 其他重要信息 - 公司在ESG方面做出努力，将在本月晚些时候发布的2021年可持续发展报告中展示进展 [48] - 与新英格兰团队开展新实习项目，为高中生提供STEM教育实践学习机会 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2022年的增长情况 - 公司基本业务表现良好，预计将继续保持6%以上的累计增长率，凭借各项举措将实现市场领先增长，市场向好时公司表现会更好 [53][54] 问题2: 领导对业务的影响及未来是否有新举措，M&A如何规划 - 继续推进现有举措，加强新产品市场推广；M&A方面会谨慎考虑，聚焦解决关键问题，通过合作和并购进入高速增长领域 [57][58][62] 问题3: 中国市场情况及供应链问题 - 中国市场年初至今增长超30%，本季度需求增长中两位数，Arc HPLC市场反响好；供应链存在运输和通胀问题，但公司可通过提价抵消影响 [64][66][68] 问题4: 学术和政府市场下降原因及第四季度展望 - 该市场占比10%，年初至今增长36%，耗材收入两位数增长；不同地区表现不同，欧洲良好，中美有待改善，预计未来会有所回升 [69][70][71] 问题5: 2000万美元运输延迟影响的业务板块及第四季度供应链风险 - 延迟的1200万美元均为仪器，分布在不同客户领域；公司供应链部门出色，有透明度和库存管理措施，可应对波动 [73][74][75] 问题6: FX对第四季度和2022财年毛利率的影响 - 预计第四季度毛利率约为58% - 59%，已在指引中考虑美元走强影响，Q4 EPS指引有0.10美元的不利影响 [76] 问题7: 中国1200万美元运输延迟情况及订单是否会推迟到2022年 - 目前无可见因素表明订单会从第四季度推迟到2022年，公司供应链透明度高、流程改善、库存增加，有信心应对年底业务 [78][79] 问题8: 第四季度劳动力支出趋势及劳动力竞争和保留情况 - 美国劳动力存在通胀压力，公司采取措施减少人员流失；第四季度是收入旺季，会有大量佣金支付，反映在运营费用中 [80] 问题9: 2022年增长是否受替换周期影响 - 2022年替换周期带来约1000万美元增量收益，服务、电子商务和新产品等举措也将推动增长，预计整体较市场增长额外增加1% [83][84][86] 问题10: 工业市场情况及未来预期 - 工业市场累计增长6% - 6.5%，TA业务表现出色，各客户领域和地区均有良好表现，预计将继续保持增长 [87][88][90] 问题11: 本季度LC和质谱仪表现差异及新产品影响 - 全年仪器预计增长约30%，质谱仪表现更好；新的HPLC和BioAccord等产品销售预计从2021年的4500万美元增长到2022年的6000万美元以上 [93][96] 问题12: 运营费用是否有一次性影响及1200万美元运输延迟对第四季度EPS的影响 - 研发和SG&A无一次性活动；1200万美元运输延迟主要为仪器，可按仪器毛利率建模 [99] 问题13: 仪器销售增长的应用驱动因素 - 仪器增长得益于强劲终端市场和商业执行，应用方面在寡核苷酸mRNA和BioAccord在生物制品早期开发中有良好应用 [102][103][105] 问题14: 本季度LC和MS的增长情况及仪器业务低于预期原因 - 年初至今仪器增长约30%，本季度LC增长超30%，质谱仪增长中20%多，两者均有良好势头 [108] 问题15: 仪器业务是否已收复去年损失的收入 - 仪器业务表现良好，超过历史平均水平，从累计增长率、损失率和市场份额等方面看，正在逐步收复损失，但仍有提升空间 [112][113][115]