财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为6.08亿美元，创下季度记录 [20] - 第一季度归属于有限合伙人的净收入为5.6亿美元，其中包括2.4亿美元的非核心资产出售收益 [20] - 第一季度调整后毛利率环比增加2600万美元，主要得益于通过量增加和成本服务费率重新确定 [21] - 第一季度经营活动产生的现金流为4亿美元，自由现金流为2.25亿美元 [24] - 第一季度净杠杆率为3.3倍，预计2024年底将降至或低于3倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气通过量环比增长2%，主要得益于Delaware和DJ盆地的通过量增加以及Meritage的完整季度贡献 [12] - 原油和NGL通过量环比下降20%，主要由于非核心资产出售 [14] - 生产水通过量环比增长7%，主要由于完井活动增加 [15] - 天然气资产每Mcf调整后毛利率环比增加0.03美元，主要由于West Texas综合设施的通过量增加和成本服务费率重新确定 [16] - 原油和NGL资产每桶调整后毛利率环比增加0.49美元，主要由于出售低利润率资产 [18] - 生产水资产每桶调整后毛利率环比增加0.09美元，主要由于通过量增加和成本服务费率重新确定 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - Delaware盆地的天然气和生产水通过量创下历史新高，主要由于新井上线 [8] - DJ盆地的天然气、原油和NGL通过量环比增长，预计全年将实现同比增长 [9] - Powder River盆地的通过量也有所增加，主要由于Meritage的完整季度贡献和客户产量增长 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Mentone Train III于4月初投入运营，增加了West Texas综合设施的天然气处理能力约18% [7] - 公司预计2024年全年调整后EBITDA将达到22亿至24亿美元的高端 [31] - 公司预计2024年资本支出在7亿至8.5亿美元之间，其中80%以上将用于Delaware盆地的扩张 [33] - 公司预计2024年自由现金流将达到10.5亿至12.5亿美元的高端 [34] - 公司计划在2024年保持每单位至少3.20美元的基础分配 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年天然气、原油和NGL以及生产水的通过量将实现中高两位数的同比增长 [26] - 公司预计第二季度调整后毛利率将持平，主要由于非核心资产出售导致的股权投资分配减少 [31] - 公司预计第二季度运营和维护费用将增加，主要由于公用事业成本上升和资产维护费用增加 [32] 其他重要信息 - 公司在第一季度通过公开市场交易回购了1510万美元的优先票据，并在季度结束后回购了1.349亿美元的各种期限的优先票据 [25] - 公司在4月宣布了每单位0.875美元的基础分配，较上一季度增加了52% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于新工厂的合同进展 - 公司目前没有计划在North Loving之外增加新的工厂，预计North Loving One将在2025年第一季度上线 [48] 问题: 关于Occidental的合同到期 - Occidental的合同到期与公司无关，公司的合同期限较长 [49] 问题: 关于Mentone和North Loving的产能利用 - Mentone III已满负荷运行，North Loving I将在2025年第一季度上线，在此之前将继续使用卸载 [50] 问题: 关于第三方客户的进展 - 公司在Delaware盆地增加了第三方客户，第三方业务增长是公司的重要优先事项 [52] 问题: 关于非核心资产出售的时间影响 - 公司在第一季度完成了4项非核心资产出售，预计第二季度原油和NGL通过量将进一步下降 [55] 问题: 关于2024年资本支出的节奏 - 公司预计第二和第三季度的资本支出将保持强劲，第四季度可能会有所下降 [57] 问题: 关于自由现金流的分配偏好 - 公司更倾向于通过分配增长和债务回购来回报股东，而不是回购股票 [59] 问题: 关于剩余非核心资产的处置 - 公司将继续评估剩余非核心资产的优化机会，但不会急于出售 [63] 问题: 关于2025年资本支出的预期 - 公司预计2025年的资本支出将接近2022年的水平，约为5亿美元左右 [66] 问题: 关于超出预期的潜在因素 - 公司认为通过量持续超预期和运营效率提升可能推动业绩超出预期 [67]