财务数据和关键指标变化 - 第三季度归属于有限合伙人的净收入为2.71亿美元 调整后EBITDA为5.11亿美元 环比增长5% [24] - 第三季度运营现金流为3.95亿美元 自由现金流为2亿美元 [27] - 第三季度天然气吞吐量环比增长5% 原油和NGL吞吐量环比增长7% 生产水吞吐量环比增长14% [19][20] - 每MCF天然气调整后毛利率与上季度持平 每桶原油和NGL调整后毛利率下降0.31美元 每桶生产水调整后毛利率上升0.01美元 [21][22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在Delaware Basin 天然气 原油和NGL 以及生产水吞吐量均创历史新高 首次实现平均每天从第三方收集超过10亿立方英尺天然气 [8] - 在DJ Basin 天然气和原油及NGL吞吐量环比增长 预计第四季度将继续增长 [7][20] - 在南德克萨斯 新增客户带来额外吞吐量增长 [7][19] 各个市场数据和关键指标变化 - Delaware Basin将继续成为吞吐量增长的主要驱动力 2024年将继续投资扩大Mentone和North Loving工厂 [17] - DJ Basin已度过吞吐量下降的低谷 预计未来几个季度产量将逐步增长 [18] - Powder River Basin通过Meritage收购显著扩大资产基础 处理能力提升至约4.4亿立方英尺/天 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Meritage收购是公司历史上第二大非关联企业并购交易 显著扩大Powder River Basin资产基础 增加多个投资级客户 [11][12][13] - 收购估值为2024年调整后EBITDA的5-6倍 预计将带来1.55-1.75亿美元的增量调整后EBITDA [41] - 公司将继续专注于通过有机增长项目和战略性收购来优化现有资产基础 为股东创造增量价值 [11][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年调整后EBITDA将达到此前修订指导范围1.95-2.05亿美元的高端 [33] - 预计2024年运营资产的平均年吞吐量将较2023年有所增长 特别是在Delaware Basin和Powder River Basin [36][37] - 公司处于有利位置 预计2024年吞吐量和调整后EBITDA将较2023年增长 [40] 其他重要信息 - 公司已将单位回购计划扩大至12.5亿美元 目前已回购约6.22亿美元 包括第三季度以1.28亿美元从Occidental购买510万普通单位 [28] - 10月宣布每单位分配57.50美元 较上季度增长2%以上 [29] - 预计2023年总资本支出为7-8亿美元 包括Meritage的额外增长资本以及Mentone和North Loving工厂的资本 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Meritage收购是否意味着战略转变 - 回答: 不是战略转变 公司一直在寻找机会性并购机会 Meritage收购符合公司优化现有资产基础的策略 [46][47] 问题: 2024年资本支出展望 - 回答: 预计2024年资本支出将略高于2023年 主要由于Meritage资产需要完成某些扩建项目 [49][76] 问题: 新处理厂的利用率预期 - 回答: 预计Mentone III和North Loving工厂上线时将满负荷运行 公司已通过卸载量来桥接客户承诺时间 [52][55] 问题: 有机增长前景 - 回答: 预计2024年运营资产的平均年吞吐量将较2023年有所增长 特别是在Delaware Basin和Powder River Basin [61] 问题: DJ Basin竞争格局 - 回答: Williams在DJ Basin的投资不会对公司产生重大影响 反而证实了该盆地的潜力 [63] 问题: Meritage收购对单位指标的影响 - 回答: 预计Meritage收购将在每MCF基础上增加毛利率 第四季度每MCF调整后毛利率将略有上升 [64] 问题: 分配增加的理由 - 回答: 分配增加基于可持续性考虑 Meritage收购带来的增量自由现金流支持了最近的分配增加 [67][68] 问题: Meritage整合进展 - 回答: 整合进展顺利 团队合作良好 正在寻找所有可能的协同机会 [83] 问题: 新客户合同的经济性 - 回答: 新合同是现有客户的扩展 以具有竞争力的费率签订 反映了长期合作关系 [84]