财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.595亿美元，同比增长32%，环比增长12%，较2019年第二季度增长4% [37] - GAAP基础上，归属于股东的净亏损为3390万美元；非GAAP调整后净收入为1.049亿美元，摊薄后每股2.31美元，同比增长91%，且是连续第四个季度调整后收益增长 [38] - 第二季度总服务成本费用为1.717亿美元，高于去年第二季度的1.619亿美元；总销售、一般和行政费用、折旧和摊销费用为2.056亿美元，较2020年增加4920万美元 [47] - 第二季度末现金为4.253亿美元，低于2020年底的8.52亿美元；可用借款能力超6.13亿美元，公司现金余额为1090万美元；循环信贷额度、定期贷款和可转换票据的总未偿还余额为30亿美元，杠杆率接近4倍，高于2020年底的3.7倍 [51][52] - 第三季度预计营收在4.65 - 4.8亿美元之间，调整后净收入在9800 - 1.07亿美元之间，摊薄后每股调整后净收入在2.15 - 2.35美元之间；全年预计营收在18.1 - 18.4亿美元之间，调整后净收入在3.77 - 3.95亿美元之间，摊薄后每股调整后净收入在8.3 - 8.7美元之间 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 车队解决方案 - 本季度营收2.744亿美元，同比增长34%，环比增长13%，较2019年第二季度增长3% [40] - 支付处理交易同比增长26.2%，公路运输交易保持31%的强劲增长，北美和国际车队业务分别增长25%和34% [41] - 净逾期费率降至41个基点，而2020年第二季度为57%；财务费用收入较上年同期增长40% [41] - 2021年第二季度美国国内平均燃油价格为每加仑3.04美元，而2020年第二季度为2.07美元，使车队收入增加约3780万美元，但部分被欧洲的燃油价格差所抵消 [42] - 调整后营业利润率为50.2%，2020年为37.8%，2019年为45.9%；信贷损失为消费额的8个基点，而2020年第二季度为27% [48] 旅行和企业解决方案 - 本季度营收8180万美元，增长50%；WEX发行的采购量为87亿美元，其中与旅行相关客户的交易量占大部分 [43] - 企业支付客户收入增长49%，由合作伙伴渠道的持续强劲表现带动；与旅行相关客户的收入增长53%，其中包括来自eNett和Optal的约1000万美元收入 [43][44] - 调整后营业利润率为21%，高于2020年第二季度的20.1%和上一季度的9.9%；已实现约3000万美元的运营协同效应，其余1000万美元将因平台整合和后端处理需要更长时间实现 [49] 健康和员工福利解决方案 - 第二季度营收1.033亿美元，同比增长17%，较2019年增长24% [45] - 美国健康业务收入增长19%，SaaS账户增长13%，其中包括与Benefit Express相关的约300万美元收入和约20万个账户 [46] - 因参与美国救援计划法案，5月和6月新增近100万个临时账户和约700万美元收入 [46] - 调整后营业利润率为28.1%，2020年为28.6%，2019年为25.4% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度公司处理的总采购量同比增长104%，达到210亿美元 [10] - 7月23日前的每周交易量指标显示，7月旅行交易量较2019年水平从约下降50%收窄至约下降30% [127] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于战略支柱执行和技术平台创新，利用行业知识和能力为客户提供定制服务，以获得市场份额和高客户保留率 [6][7][8] - 加大对数字转型的关注和投资，以适应数字支付加速采用的趋势 [9] - 深化收入能力，将更多收入转向高质量SaaS收入流，本季度账户服务收入占总收入的比例从2019年第二季度的24%升至29% [13] - 健康业务构建健康和福利生态系统，收购Benefit Express形成全服务健康和福利市场，扩大总潜在市场，预计创造新机会；重申今年有机增长目标为8% - 12% [15][17][20] - 企业支付业务与美国运通续签5年协议，提供应付账款自动化解决方案；为大客户开发定制解决方案和扩展全球货币能力，以争夺B2B支付市场份额 [22][24] - 推进ESG战略，发布首份ESG报告；开展电动汽车战略，为客户提供支付解决方案，规划满足混合车队需求的产品；在董事会多元化方面取得进展，董事会女性成员5名、男性成员7名，25%的成员来自不同种族背景 [25][26][30] - 企业支付和旅行市场竞争激烈，公司凭借技术、成本结构、产品能力和支付知识等优势竞争，通过内部建设和收购提升竞争力 [77][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩强劲，业务呈积极趋势，需求旺盛；公司处于后疫情商业环境，上半年奠定坚实基础 [6][53] - 预计第三和第四季度旅行和车队业务受季节性影响，同时信用损失和逾期费用将增加；考虑Benefit Express交易全年将增加2 - 2.5亿美元收入 [62][63][64] - 企业支付业务是新的增长途径，市场机会大，公司将继续投资 [70][73] - 旅行业务预计继续反弹，但跨境旅行未来几个月仍面临挑战；公司根据季节性和当前趋势制定指导范围，存在不确定性 [110][114][116] 其他重要信息 - 调整后净收入的调整项目包括金融工具未实现收益、外币重新计量净损失、或有对价公允价值变动等 [2] - 公司讨论的部分信息为非GAAP指标，可参考新闻稿附件1了解调整后净收入与GAAP净收入的解释和对账 [2][3] - 公司声明所讨论的前瞻性陈述可能与实际结果存在重大差异，不承担更新义务 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新的预测情况以及下半年的持续改善预期 - 公司根据每周趋势、季节性因素、信用损失和逾期费用增加以及Benefit Express交易带来的收入增加等因素制定指导；目前整体收入已超过2019年，业务模式趋于正常 [61][62][66] 问题2: 旅行收益率下降的原因 - 主要是旅行和企业支付交易量的组合变化导致，预计第三季度旅行占比略高，收益率会有小幅下降，第四季度两者比例接近50 - 50时收益率将改善，与第二季度相比差异不大 [67][90][94] 问题3: 企业支付业务的增长原因及长期增长前景，以及与美国运通合作的情况 - 企业支付业务因虚拟卡和虚拟支付的先驱地位、客户和合作伙伴增加以及市场反弹而增长；市场机会大，公司将继续投资；与美国运通的合作是延续现有业务，为其提供发卡技术，随其业务增长而增长 [70][71][74] 问题4: 企业和旅行业务的竞争格局以及提高旅行收益率的机会 - 该市场一直竞争激烈，公司通过创造有竞争力的成本结构和利用技术、产品能力等优势竞争；收益率受交易量组合影响，目前通过提高运营效率实现了较好的盈利 [77][78][83] 问题5: 第二季度到第三季度每股收益变化的费用因素 - 疫情后公司先削减成本，后在健康和技术领域重新投入；预计第三和第四季度车队业务的逾期费用和信用损失将增加；Health业务的Benefit Express收购在下半年有投资和准备工作；同时公司继续在技术等领域进行增量投资，这些都与长期增长战略相关 [84][85][87] 问题6: 车队业务改善的原因 - 主要是新业务拓展、现有客户交易量反弹以及公路运输业务强劲等因素的综合作用，整体已基本从疫情前水平恢复 [95][96][97] 问题7: 车队业务利润率是否为新常态，以及健康业务中COBRA账户的留存情况 - 本季度车队业务利润率高是由于逾期费用和信用损失降低、疫情期间成本削减以及燃油价格上涨等因素；预计全年利润率略好于过去，但无重大结构性变化；COBRA账户相关的BART计划9月30日结束，预计大部分账户在第三季度末减少 [100][101][106] 问题8: 下半年指导假设情况以及旅行业务中跨境旅行的假设 - 指导假设基于当前每周趋势、季节性因素，未考虑跨境旅行的重大改善；旅行业务预计继续反弹，但受季节性影响，第四季度交易量可能略有下降；跨境旅行若改善将带来机会，但存在不确定性 [108][112][116] 问题9: 企业和旅行业务是否有其他可增加的资产 - 公司在并购方面一直活跃，但目前资产价格较高，倾向于内部建设；会继续评估资产，确保符合战略和财务标准 [118][119] 问题10: 健康业务中COBRA账户的滚动时间和费用情况，以及旅行业务指导中旅行量恢复的假设和特定地区变化的影响 - COBRA账户在第二季度增加，第三季度人们将选择是否继续参与，预计大部分将在第三季度末减少，第二季度相关收入约700万美元；旅行业务指导基于7月的每周交易量指标、2019年的季节性以及当前趋势，未考虑跨境旅行的重大改善；目前业务量分布为美国约占三分之一，欧洲约占45%，亚洲和中东占其余部分，亚洲业务较2019年仍大幅下降 [121][123][127]