纪要涉及的行业或者公司 纪要涉及的公司是友利金融集团（Woori Financial Group Inc.）[1] 纪要提到的核心观点和论据 - 盈利情况：2023年集团净收入2.5167万亿韩元，同比下降19.9%，主要因一次性因素，如改变信贷成本计算组件进行预防性拨备、加强非银行子公司脆弱领域的损失吸收能力以及与企业和金融项目相关的费用；排除一次性因素，集团仍保持稳健的盈利生成能力[4] - 费用情况：2023年集团SG&A为4.4439万亿韩元，虽有通胀压力但同比下降1.9%；成本收入比为43.5%，较上年下降0.9个百分点且保持稳定；全年集团信贷成本拨备1.8807万亿韩元，约为上年的两倍，排除预防性风险管理的一次性因素，正常化信贷成本率为0.32%[6][7] - 资本比率和股息：截至2023年底，集团CET1比率预计为11.9%，较上年末增加0.3%；董事会决定2023年末股息为每股641韩元，加上季度股息361韩元，共1001韩元；排除1000亿韩元的股票回购和注销，集团总股东回报率为33.7%，较上年显著增加[9][10] - 各业务板块表现 - 利息收入和净息差：2023年集团净利息收入8.7425万亿韩元，与上年相似；第四季度净利息收入2.1426万亿韩元，环比下降2%；友利银行2023年NIM为1.56%，集团NIM（含信用卡业务）为1.82%，较2022年分别下降3个和2个基点；高利率环境下低成本核心存款占比显著下降，资金成本持续上升致利润率走弱[11] - 资产增长和贷款业务：截至2023年底，银行总贷款311万亿韩元，同比增长5.1%；企业贷款方面，大企业贷款需求强劲，优质中小企业贷款增长稳健，企业贷款达170万亿韩元，同比增长8%；零售贷款136万亿韩元，同比增长1.9%，受政府家庭债务管理政策影响，实际需求抵押贷款推动增长[13] - 非利息收入：2023年集团非利息收入1094.8亿韩元，同比下降4.7%，排除对合作金融的支持金额后，非利息收入同比增长10%；核心手续费收入每季度达4000亿韩元左右，呈稳健增长趋势；非银行子公司如信用卡信托和资本业务的手续费收入贡献较控股公司成立初期有大幅增长[15][16] - 风险管理情况 - 逾期率趋势：友利银行逾期率为0.26%，同比增加0.05个百分点；友利卡逾期率为1.22%，同比增加0.02个百分点；高利率和市场不稳定致逾期率略有上升，但处于各相关行业最低水平[39] - 主动风险管理：2023年年度信贷成本1.881万亿韩元，其中普通应计1.009万亿韩元，预防性拨备8720亿韩元；第四季度预防性信贷成本达5250亿韩元，用于应对未来经济展望的定期估计和贷款损失因素调整[40][41] - 不良贷款覆盖率和贷款损失拨备率：截至2023年第四季度末，不良贷款覆盖率为229.2%；贷款损失拨备率持续上升，表明集团积极为所有贷款的任何违约情况做准备[42] - 房地产项目融资贷款和美国商业房地产贷款：集团房地产项目融资贷款和项目融资过桥贷款总额3.4万亿韩元，其中有机构担保贷款1.3万亿韩元，未偿余额2万亿韩元；美国商业房地产贷款2.9万亿韩元，银团贷款1.1万亿韩元，普通贷款1.8万亿韩元，普通贷款多为小额贷款且风险多样，商业房地产贷款多为优先贷款，LTV比率平均为40%，贷款保全或回收信用情况令人满意[43][44] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 未来规划 - 盈利方面：2024年进入降息周期，盈利背景具有挑战性，但低成本核心存款近期有所恢复，定期存款利息下降，集团将继续努力改善资金成本并捍卫利润率；集团计划在外汇和衍生品领域积极开展总部销售，资产管理将专注于财富管理，银行将通过创建升级产品阵容和增强销售能力成为资产管理市场领导者[12][17] - 资产配置方面：集团将根据经济形势履行流动性供应商角色，考虑风险权重，将投资组合增长重点放在优质资产上以实现盈利增长；通过关注低风险、高回报的优质资产和选择性资产增长来积极管理风险加权资产[14][32] - 成本管理方面：鉴于营收增长具有挑战性，集团认为当前应注重成本管理，将未来核心业务以外的经常性费用保持平稳，继续优化渠道和人员，加强全公司范围的成本节约工作[20] - 资本管理和股东回报方面：将普通股比率目标重置为13%，维持股息和库藏股回购注销相结合的股东回报方式，针对不同普通股比率层级实施更积极的股东回报，逐步提高每股股息和总股东回报；当集团CET1比率在13%以内时，逐步将总股东回报率提高到35%，超过13%时追求35%以上的总股东回报率，中长期总股东回报率目标设定为50%；计划尽快实施购买韩国存款保险公司持有的公司1.2%股份；根据当前股价水平，股票回购增加超30%至1300亿韩元，购买后全部注销[29][31][34] - 风险管理方面：2024年不稳定金融市场和高风险利率情况将持续，集团风险管理将聚焦资产稳健性和资本充足性；通过关注新的优质增长公司和优质公司来改善投资组合质量，对包括商业房地产资产在内的高风险资产以及子公司投资组合的脆弱性进行软着陆处理；建立针对利率和汇率等风险因素的定期响应系统，加强集团危机响应能力，包括信息通信技术风险、数字风险和其他运营风险，建立差异化的全球风险管理系统[45]