财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.7亿美元，环比增长17%，创公司纪录 [7] - 调整后EBITDA约为5600万美元，环比增长31%，利润率为33%，较第一季度提高360个基点 [7][12] - GAAP净利润从第一季度的2700万美元增至第二季度的3600万美元，调整后净利润为3340万美元，每股收益0.44美元 [14] - 第二季度支付每股0.11美元的季度股息，现金余额增至3.12亿美元，环比增加1400万美元 [7][15] - 库存环比增加约1300万美元，主要因业务活动增加、交货时间延长和增加安全库存 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 产品业务 - 产品收入为1.12亿美元，环比增长19%，主要因跟踪钻机数量增加和成本回收工作成功 [9] - 产品毛利率为38%，环比上升320个基点，得益于固定成本杠杆和成本回收工作 [9] - 美国产品市场份额保持在39.5%，跟踪的美国陆地钻机数量增加超8%，每台钻机的产品收入增加超10% [18] 租赁业务 - 租赁收入为2400万美元，环比增长6%，同比增长超60% [10][23] - 第二季度增量EBITDA利润率近90%，预计第三季度租赁收入将再增长10%，EBITDA利润率相对持平 [23] 现场服务和其他业务 - 第二季度现场服务和其他收入约为3400万美元，环比增长16%，占产品和租赁相关收入的25% [10] - 现场服务EBITDA利润率提高570个基点，预计第三季度现场服务收入约占产品和租赁收入的24%，EBITDA利润率在27%左右 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国产品市场份额在第二季度保持在39.5%，跟踪的钻机数量增加超8% [18] - 预计第三季度公司跟踪的钻机数量将增长超5%，产品收入预计将实现中到高个位数百分比增长 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于维护和提高客户质量，为主要独立运营商提供服务并有望增加服务钻机数量 [20] - 公司在中东与一家主要国家石油公司进行直接讨论，预计今年完成设备测试，2023年交付试订单，2024年实现商业化 [21] - 公司将继续有选择地瞄准国际市场，计划在第三季度在中东和南美获得首批产品收入 [21] - 管理层认为并购是提高股东回报的有用工具，但会谨慎评估机会，专注于高质量业务 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链方面，海外货运紧张和远东运输时间开始缓和，原材料和零部件成本开始改善，预计到2023年初将继续提高利润率 [22] - 公司对第三季度业务势头感到兴奋，通常第三季度是日历年中最强劲的季度 [24] - 公司认为大型上市勘探与生产公司在第四季度和明年第一季度的业务增长将有助于公司市场份额提升，但第一季度钻机数量增长可能有限 [32][33] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的未来事件预测或期望属于前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响 [3] - 电话会议中会引用某些非GAAP财务指标，相关指标与最直接可比的GAAP指标的调节信息包含在收益报告中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 租赁业务在第三季度预计增长10%，市场价格是否充分恢复，是否有机会在12 - 18个月内恢复到2019年约4000万美元的季度收入水平 - 公司表示市场有一些价格上涨的迹象，但租赁价格仍远低于2019年水平，难以恢复到当时的收入水平，市场参与者众多且客户对租赁产品的认可度不如公司其他产品 [28][30] 问题2: 宏观层面，油价下跌对私营企业活动的风险与上市企业增加钻机数量的情况如何平衡，美国钻机数量在6个月后的可能水平以及何种油价会危及增长 - 公司认为私营企业在油价90美元时的增长幅度将不如第一、二季度，预计第三季度在私营企业中获得市场份额，第四季度和明年第一季度转向大型上市客户；认为大型上市企业能抵消私营企业的疲软，但第一季度钻机数量可能维持在800多台，增长有限 [31][32][33] 问题3: 原材料价格下降和货运缓解对利润率和成本结构的影响，以及公司如何应对价格上涨 - 公司预计产品利润率在年底前将保持强劲，原材料和货运改善对利润率有益，但未提供超出下一季度的指导；公司不讨论定价问题 [38][39] 问题4: 产品业务中除关税外，与2018 - 2019年相比，在正常商品投入环境下影响利润率的结构性差异 - 公司认为美元走强是积极因素，随着远东运输时间改善，远东供应链的贡献将增加，博西尔城运营的贡献将减少 [40][41] 问题5: 本季度每台跟踪钻机收入增加是否有钻机效率因素，下一季度是否会下降 - 公司表示钻机效率基本稳定或略有下降，主要与井眼侧钻长度增加有关，年初因其他服务承包商的劳动力问题导致的钻机效率低下情况已基本稳定 [43][44] 问题6: 公司在并购方面的机会如何，市场情况与3个月前相比有何变化 - 公司认为并购机会更好，买卖价差较大，合格买家数量可能减少，对中期内达成交易持谨慎乐观态度 [47] 问题7: 从年初至今，在井口业务方面，客户是否开始讨论2023年的情况，私营企业和上市企业在订购井口设备方面的行为是否有变化 - 公司表示大型和上市勘探与生产公司的预测能力明显提高，且因油井管压力，公司被纳入其管道预测中；私营企业的可见度较低 [50][51] 问题8: 公司业务与钻机和压力泵市场相关，产能不足是否会限制未来几年的业务增长 - 公司认为压裂业务市场份额低，即使没有新增压力泵机组也有增长空间；对于钻机，虽然供应紧张，但预计一些闲置钻机将重新投入使用，公司受限制程度将低于预期 [53][54] 问题9: 压力控制业务的资本纪律情况，市场是否存在产能过剩和参与者过多的问题，以及压力泵业务是否有人员流失 - 公司认为进入门槛较低，市场上有大量中国阀门供应，大型竞争对手未增加机队，但小玩家获取阀门没有困难 [56] 问题10: 公司在提高客户质量方面的举措及成本回收工作的影响 - 公司在市场紧张时，会选择更重视公司执行和服务卓越性的大客户；在成本回收计划中，承诺为支持公司的大客户提供充足的人员和库存 [58][59] 问题11: 寻找符合公司产品和服务模式的并购目标的难度如何，市场上此类候选目标的数量情况 - 公司认为合适的候选目标数量比6个月或12个月前有所增加，可能是业主希望在艰难时期后实现资产货币化，虽然买卖价差较大，但机会更好 [61] 问题12: 与中东国家石油公司的合作，是通过现有设施分销还是建立区域制造基地，建立新制造基地的预计时间 - 公司表示将建立区域制造基地，预计建立新制造基地的时间在12 - 18个月左右 [64][65] 问题13: 上市勘探与生产公司钻井活动的可见度提高，是否会对更重视公司租赁业务的客户产生积极影响 - 公司表示肯定，上市企业活动增加对压力控制和压裂业务有益，公司在私营企业的压裂阀租赁业务表现不佳 [66]