财务数据和关键指标变化 - Q1营收1.46亿美元，较上一季度增长12% [8][10] - 调整后EBITDA约4200万美元，较上一季度增长16%，利润率为29%，较上一季度提高80个基点 [8][14][15] - 产品营收9400万美元，较上一季度增长12%，毛利率为35%，较上一季度提高60个基点 [10] - 租赁营收2200万美元，较上一季度增长16%，毛利率较上一季度提高820个基点 [11] - 现场服务和其他营收约3000万美元，较上一季度增长10%，毛利率为16%，较上一季度下降210个基点 [11][12] - SG&A费用为1410万美元，较上一季度增加120万美元，但占营收比例从9.9%降至9.7%，预计Q2为1400万美元 [13][14] - 折旧费用为870万美元，预计Q2与之相近 [16] - 所得税费用为270万美元，其中包含100万美元递延税资产重估和170万美元股权补偿的税收优惠 [16] - GAAP净收入为2700万美元，高于上一季度的2000万美元；调整后净收入为2290万美元，每股收益为0.30美元，高于上一季度的1870万美元和0.25美元 [18] - 支付季度股息每股0.11美元，导致现金流出超800万美元，董事会已批准6月支付相同股息 [19] - 季度末现金余额为2.98亿美元，经营现金流约1700万美元，净资本支出为700万美元，库存较上一季度增加约1600万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务：美国市场份额保持在41%，产品EBITDA利润率提高50个基点，增量产品EBITDA利润率为40%；预计Q2产品营收增长10%，产品EBITDA利润率在36%左右 [24][25][26] - 租赁业务：Q1营收增长超16%，同比增长近80%；预计Q2营收再增长10%，EBITDA利润率略有上升 [31] - 现场服务业务：营收占产品和租赁营收的25%，预计Q2仍保持该比例；预计Q2现场服务EBITDA利润率提升至20% - 25% [11][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：产品市场份额保持在41%，跟随的钻机数量增长超11% [24] - 国际市场：首笔南美产品订单正在交付，预计年中在中东获得首笔产品订单 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过成本回收措施应对供应链挑战，与客户保持积极沟通以确保补偿反映设备和服务的差异化 [27] - 公司认为并购是扩大地理范围或增强竞争地位的有用工具，但会注重股东回报 [33] - 公司将继续在公共和私人运营商市场争取业务，凭借市场专注度、差异化设备和执行能力赢得新客户 [30] - 行业内大型竞争对手在成本回收方面更负责，小型竞争对手可能因缺乏营运资金而在成本压力下被挤出市场 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内，行业面临辅助供应问题，如管道、钻机、沙子和水泥供应不足，可能限制活动增长；长期来看，钻探前景质量和可用性下降 [38][39] - 公司认为进入了潜在的有意义的利润率扩张期，虽出货量增长受限，但公司有能力管理增加的业务量，有望受益于利润率和市场份额的提升 [42][43] - 预计美国钻机数量年底接近800台，2023年平均钻机数量较2022年增长约12% [65][68][69] 其他重要信息 - 公司首席行政官兼总法律顾问David Isaac退休，Will Marsh将加入填补该职位 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除全球需求外，未来12个月最担忧的风险是什么？ - 短期内主要担忧辅助供应问题，如管道、钻机、沙子和水泥供应不足；长期来看，钻探前景质量和可用性下降，尤其是在西德克萨斯地区 [38][39] 问题2: 此次行业周期是否类似2004年，是利润率周期而非建设周期，公司如何看待？ - 公司认为进入了潜在的有意义的利润率扩张期，出货量增长受限，但公司有能力管理增加的业务量，有望受益于利润率和市场份额的提升 [42][43] 问题3: 公司与私人客户业务的动态及市场份额情况如何？ - 私人客户并非公司核心业务，但公司在私人客户市场的渗透率有所提高，随着私人客户变得更成熟和规模化，公司产品对其更具吸引力；若公共公司增加活动水平，有望推动市场份额进一步提升 [46][47][48] 问题4: 成本回收努力与钻机效率/钻机增加时间的相互作用如何，未来几个季度如何发展？ - 钻机效率将继续受到影响，主要因素包括私人钻机效率较低、供应链中断以及边际设备的使用增加；公司认为通过成本回收措施能够维持每台钻机的收入，今年剩余时间更注重利润率扩张而非业务量大幅增长 [50][52][53] 问题5: 目前供应链的最大瓶颈在哪里，对未来改善的信心和可见性如何，向南美和中东运输设备的挑战及应对措施有哪些？ - 目前来自中国的最大挑战是船只装载和航行问题，预计5月中旬情况将改善，但航行问题可能在今年剩余时间仍具挑战性；向中东和南美运输产品目前未遇到挑战，南美产品通常从博西尔市发货，远东地区产品存在与中国类似的问题 [56][57][58] 问题6: 竞争对手在价格回收或成本回收方面的情况如何？ - 大型竞争对手在成本回收方面更负责，小型竞争对手对成本增加的响应可能较慢，但预计随着时间推移会有所改变，因为许多小型竞争对手缺乏营运资金渠道，若不提高价格或实施成本回收措施，可能被挤出市场 [60][61] 问题7: 今年年底美国钻机数量能否达到700台，之后钻机数量情况如何，公司价值主张和效率提升在钻机数量增加时如何发挥作用？ - 公司预计美国钻机数量年底接近800台，2023年平均钻机数量较2022年增长约12%；公司同意后续增加的100台左右钻机效率将低于现有钻机，公司会根据每个客户的预计钻机数量和平均每月钻井数进行规划，并具备调整能力 [65][68][70] 问题8: 如何量化现场服务成本在劳动力或燃料方面的降低措施？ - 在燃料方面，尝试购买混合动力汽车但无货；在劳动力和燃料成本缓解方面可做的有限，主要通过第二季度开始实施的成本回收措施应对；对于第三方承包商，公司提高了其部署价格以应对其提价 [73][74] 问题9: 公司大量现金的用途，是否有新举措或向股东返还资金的计划？ - 公司正积极寻找并购机会，会谨慎部署资金，确保资本回报率达到30%；同时致力于维持股息，并适时提高股息；在机会不再可行之前，公司可能会持有大部分现金 [75][76] 问题10: 若进行并购，是倾向于有经验的领域还是涉足新领域？ - 公司优先考虑行业内的整合，这是其熟悉且风险较低的方式；但也会考虑与现有客户群体相同、制造导向且技术有差异、可利用公司服务网络的其他业务，不过此类交易风险回报比需更优 [77][78]