财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.3亿美元，较上一季度增长13% [9][11] - 调整后EBITDA约3700万美元，较第三季度增长14%，利润率达28%，较第三季度提高50个基点 [9] - GAAP净利润为2000万美元，高于第三季度的1700万美元；调整后净利润为1870万美元，每股收益0.25美元，第三季度分别为1470万美元和0.19美元 [19][20] - 第四季度支付每股0.1美元的季度股息，董事会将季度股息提高10%至每股0.11美元 [10][21] - 第四季度运营现金流约1200万美元，净资本支出300万美元 [22] - 预计2022年净资本支出在2000万 - 3000万美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 产品业务 - 产品收入8400万美元，环比增长12%，主要受钻机数量增加推动；产品毛利率为35%，环比上升约100个基点 [11] - 预计2022年第一季度产品收入至少环比增长5%，产品EBITDA利润率预计提高约100个基点 [28] 租赁业务 - 租赁收入1900万美元，较2021年第三季度增长约26%，毛利率环比提高11个百分点 [12] - 预计2022年第一季度租赁业务收入再增长15%，EBITDA利润率预计处于50%以上 [31] 现场服务及其他业务 - 第四季度收入2700万美元，较2021年第三季度增长7%，占产品和租赁相关收入的26%，预计2022年第一季度仍保持该比例 [13] - 毛利率为18.1%，环比下降470个基点 [14] - 预计第一季度现场服务EBITDA利润率将提高至20% - 30%区间 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度市场份额为42%，大部分钻机新增来自公共运营商 [26] - 中东地区第四季度设备部署增加，2月正式获批成为沙特阿美供应商，有望获得更多机会 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划2022年上半年向南美发货，为国际大型运营商供应设备，展示了公司在地理上的扩张能力 [35] - 继续努力开拓中东市场，争取试验订单 [36] - 对并购的立场不变，关注行业整合机会，评估非核心业务机会 [36] - 凭借可靠的设备、安全和服务执行能力，在行业中与同行形成差异化竞争 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业活动增加，公司业务在第四季度显著改善，有望从行业进一步增长中受益 [8][9] - 大宗商品价格支持钻机活动持续增加，但利润率受通胀成本压力影响 [29] - 服务行业面临设备和劳动力短缺问题，可能影响满足E&P需求的能力 [32] - 钻机效率因供应链中断和客户、盆地活动组合变化而下降 [29] 其他重要信息 - 库存环比增加约1900万美元，主要因物流逆风、运费增加和战略增加安全库存 [22] - 预计第一季度营运资金流出将缓和，有利于现金流 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Bossier工厂的资本支出及未来制造模式的看法 - 公司原本期望Bossier在制造中发挥更大作用，但业务增长使该期望难以实现，目前Bossier的新增投入主要用于处理远东地区的进货和压裂阀维修，而非新制造，制造能力仍有一定空间，主要用于填补紧急订单 [43][44] 问题2: 租赁业务的资本支出和产能问题，以及是否需要升级设备 - 目前Simul - Frac活动不足以改变公司战略和设备供应；供应需求动态正在改善，公司提高了资本支出预期至2000万 - 3000万美元，预计下半年可能需要增加15000 PSI阀门；公司不会在价格未改善的情况下增加资产 [46][47][49] 问题3: 完井方面的供应链摩擦情况及对完井活动的影响 - 公司听说了卡车运输和沙子供应方面的问题，但目前客户尚未受到影响，预计第一季度情况会更糟 [56] 问题4: 钻机业务下半年的活动展望及能否增加100台水平钻机 - 行业有增加钻机的意愿，但受供应链限制，目前行业面临压力，钻机效率下降；公共运营商下半年可能放缓钻机增加速度，私营运营商会尽力增加钻机，但效率较低，不确定行业能否以相同效率处理增加的100台钻机 [58][61][62] 问题5: 租赁业务第一季度后是否会持续两位数增长及能否恢复到2018 - 2019年的利润率水平 - 预计租赁业务会持续两位数增长；租赁市场价格正在回升，但较慢，公司目标是恢复到70%的利润率，但今年难以实现，预计2023年有可能 [69][72][73] 问题6: 钻机数量增长与产品收入增长之间的关系及产品价格情况 - 钻机增加与产品收入确认存在延迟，产品价格未下降，产品收入增长低于钻机数量增长是因为设备交付速度和油井平台规模增加的影响，中期来看，产品收入增长将超过钻机数量增长 [78][79] 问题7: 2022年与私营企业业务关系的发展情况 - 公司与私营企业的合作将继续推进，但不会像与公共企业那样受欢迎；第四季度公司专注于核心客户交付，难以积极拓展私营企业业务，1月和2月初公司更有能力争取更多私营企业业务 [81][83][84] 问题8: 如果美国钻机数量在2023 - 2024年增加，公司的产能情况 - 公司在远东地区有较大制造产能，主要问题是物流运输；如果海运情况在年底改善，公司对生产和供应产品有信心，但面临劳动力限制，目前招聘情况良好，但吸引足够快的劳动力是问题 [91][92][93] 问题9: 国际业务的可扩展性及市场前景 - 南美订单有潜力发展成更重要的业务；中东市场规模大，公司正在进行试验，国际业务长期扩张计划不变，但会优先考虑美国市场的回报 [96][97][98] 问题10: 获得沙特阿美认证后，在沙特井口设备市场的渗透情况 - 沙特阿美认证仅针对租赁业务，井口设备的试验正在进行，是一个较长的过程，公司在第三和第四季度已通过试验产生收入，现在可以部署更多设备 [101][103][104] 问题11: 关于库存的未来趋势 - 库存还有一定增长空间，但第一季度会缓和，预计第二季度能判断是否达到峰值，目前库存包含较高的运费成本，预计未来会下降 [107][108] 问题12: 并购情况及现金余额的预期 - 公司未放弃行业整合，认为估值不是阻碍交易的因素，关键是找到合适的交易；目前看到更多非核心业务机会；预计在无并购和进一步股息增加的情况下，现金会增长，公司会继续评估资本回报举措，不倾向于股票回购 [113][116][117]