财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6700万美元，较上一季度下降57% [11][12] - 调整后EBITDA超2200万美元，调整后EBITDA利润率约为34% [11] - 现金余额增加4000万美元至2.71亿美元，支付季度股息每股0.09美元 [11] - 产品营收4100万美元，较上一季度下降53%，产品毛利率增至36% [12] - 租赁营收1200万美元，较第一季度下降68% [13] - 现场服务和其他营收1400万美元，较第一季度下降54% [14] - SG&A较上一季度下降500万美元至870万美元，预计第三季度在800 - 900万美元之间 [15] - 第二季度调整后EBITDA为2200万美元，低于第一季度的5400万美元 [16] - GAAP净收入为910万美元，调整后净收入和每股收益分别为740万美元和0.10美元 [17] - 第三季度预计有效税率约为19%，调整后每股收益税率将维持在26% [17] - 第二季度确认750万美元关税退款，仍有超600万美元潜在退款未记录 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务：第二季度产品营收4100万美元，较上一季度下降53%，产品毛利率增至36%，预计第三季度产品营收降幅略小于钻机数量降幅，EBITDA利润率在30%左右 [12][30] - 租赁业务：第二季度租赁营收1200万美元，较第一季度下降68%，EBITDA利润率略低于70%，预计第三季度营收将出现低两位数的季度环比下降，利润率在60%左右 [13][32][33] - 现场服务业务：第二季度现场服务和其他营收1400万美元，较第一季度下降54%，预计第三季度EBITDA利润率在20%左右 [14][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：美国陆上钻机数量较上一季度下降超50%，预计第三季度平均钻机数量将环比下降约三分之一，公司预计其跟踪的钻机数量将环比下降20%左右，表现优于整体市场 [12][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续精简现有业务，预计行业活动仍将低于支持当前行业产能所需的水平 [9] - 国际市场方面，公司认为2021年拓展目标市场的战略将取得成果，但旅行限制阻碍了进展 [36] - 并购方面，公司认为行业内具有明显协同效应的整合最有意义 [37] - 资本分配上，公司设定股息水平时考虑了行业周期性和成本灵活性，有信心在此次低迷期维持股息水平 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油价已迅速回升至约每桶40美元，完井活动似乎已触底，美国钻机数量接近底部且略高于此前预测 [8][9] - 公司在第二季度展现了业务的可变成本性质，通过行业EBITDA利润率和显著的自由现金流生成证明了这一点 [10] - 公司有信心在2020年下半年获得比6月和低迷前更高的市场份额 [28] 其他重要信息 - 公司在第二季度实现了约8500万美元的年化薪资成本节约，2020年资本支出指引下调至2000 - 2500万美元 [24] - 公司获得了特定国际制造商品的关税豁免，对第二季度产品毛利产生了积极影响，未来有望获得超600万美元的额外退款 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关税对产品成本和毛利率的影响 - 关税豁免并非适用于所有产品，但对相当数量的产品有影响，第二季度对产品毛利率的绝对影响约为3%，无论关税豁免是否延期，公司有信心将产品毛利率维持在30%出头的水平 [42][43][44] 问题2: 市场份额的波动及未来展望 - 市场波动较大，公司有信心在年底实现创纪录的市场份额，此前市场份额波动是由于一些大客户迅速减少钻机数量，目前波动已大幅减弱，新客户的加入和部分老客户的回归带来了积极影响 [46][47] 问题3: 并购机会和方向 - 目前没有具体的并购项目，但有更多机会出现，公司认为最佳的并购机会将出现在自身行业内，可能涉及美国陆上业务或更广泛领域，重点关注与管汇和井口相关的业务 [51][52][54] 问题4: 租赁业务中新技术产品的占比及未来趋势 - 目前新技术产品在租赁营收中的占比约为15%，由于欣赏该技术的客户大幅削减完井活动，占比未能提升，但公司乐观认为随着这些客户在今年晚些时候和2021年恢复完井作业，该占比将增加 [58][59] 问题5: 亚洲供应链情况及替代供应源的优先级 - 中国的供应商已恢复产能和生产，目前仅存在船只可用性问题，导致产品交付时间可能延长两周，公司正在积极推进供应链多元化，预计2021年将取得成果 [68] 问题6: 成本节约举措在复苏阶段的影响 - 如果业务恢复到疫情前水平，不需要增加8500万美元的成本；公司固定成本较少，组织架构扁平，设施租赁期限灵活，虽然有一些固定成本削减机会，但不会进行大规模减记 [70][71][72] 问题7: 租赁业务创新产品在低迷期的客户反馈及第三季度营收预期 - 第二季度客户对租赁业务创新产品的兴趣极低，但近两到三周一些大客户开始恢复作业，对创新产品的兴趣有所回升；第三季度营收预期为低两位数的季度环比下降，公司较为保守，但认为存在一定上行空间 [80][84][86] 问题8: 客户在今年晚些时候或2021年初增加钻机作业的意愿和地区 - 鹰福特和特拉华地区有增加钻机作业的意愿，米德兰地区没有明显增加意愿，东北地区的意愿减弱，巴肯地区有一定乐观预期，预计到年底钻机数量将实现低两位数增长 [91][93] 问题9: 竞争对手在低迷期的行为变化 - 公司未观察到竞争对手行为有明显变化，认为该业务对竞争对手来说并非关键业务，他们可能面临其他问题 [100] 问题10: 南德克萨斯和特拉华地区的活动增加是指完井还是钻井活动 - 主要指钻井活动 [107] 问题11: 完井活动的发展趋势及市场份额增长的驱动因素 - 公司认为西德克萨斯地区的完井活动改善程度将远高于其他盆地，对未来90天的情况有一定了解，但对第四季度的可持续性不太乐观；市场份额增长是客户组合、出色执行和竞争对手服务水平下降共同作用的结果 [110][113][114] 问题12: 产品业务营收与钻机数量的关系及趋势 - 产品营收与钻机增加之间存在滞后效应，产品组合也变得更有利，低成本井口地区的业务下降最多，而特拉华地区表现最好，平均井口价格更高，这种趋势可能会持续 [121] 问题13: 国际扩张的理想商业结构和利润率情况 - 公司将采用多种方式结合的模式，但会始终保持对技术的控制；国际市场利润率低于美国市场，且2021年将受到更大冲击，但公司仍将继续推进国际扩张 [123] 问题14: 市场份额增长的来源和下半年营运资金的指导 - 市场份额增长是现有客户增加业务和新客户加入的共同结果；公司预计下半年应收账款和库存将有所改善，全年将保持自由现金流为正，现金余额在支付股息和TRA付款后大致持平 [129][130] 问题15: 第三季度市场份额的计算和对大型企业的渗透情况 - 公司未确认第三季度市场份额的具体数字，对于是否成功渗透大型企业未作明确回应，但表示对客户的财务能力有信心 [140][141] 问题16: 未来几年国际扩张的资本支出和租赁业务的增长预期 - 国际扩张的资本支出将非常保守，不会进行大规模投资；租赁业务短期内不需要对传统设备进行投资，但有一些新产品计划推出，会有一定增量资本支出，预计2021年资本支出约为1000万美元 [145][146][148]