财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比下降25%，扣除分包商、材料和其他直接成本后的净营收仅下降3% [14] - 分包商和其他直接成本占总营收的比例从去年的53%降至2021年的39%，软件收入增加 [14] - 2021年第一季度SG&A成本为260万美元，较去年同期降低7% [14] - 第一季度运营亏损从去年的830万美元减半至420万美元 [15] - 调整后EBITDA从2020年第一季度的130万美元增至470万美元，增长超两倍 [15] - 调整后每股收益从去年的亏损0.13美元转为2021年的盈利0.22美元 [15] - 季度末现金余额为2500万美元，去年同期为1200万美元，5000万美元的信贷额度未使用 [16] - 过去四个季度净债务减少3000万美元 [16] - 2021年第一季度运营现金流为560万美元，2020年为1650万美元 [17] - 3月底DSO从年末的82天增至94天，主要因临时计费延迟和部分项目采用账单融资 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度Integral Analytics签订新软件许可，软件业务机会丰富 [9] - 工程团队E3为纽约市完成脱碳计划，为费城制定燃气系统计划，与马萨诸塞州开展天然气系统研究 [9] - 3月下旬直接安装计划全面恢复，洛杉矶联合学区项目4月底重启，洛杉矶水电局小企业项目仍延迟，预计6月恢复 [10] - 获得1亿美元PG&E全州新建设项目和1200万美元南加州天然气合同，预计未来几个月加州公用事业委员会对其余四个合同作出裁决，加州IOU项目预计下半年启动 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过利用近期成本削减、独特软件技术和持续成本控制实现运营改善 [8] - 随着公用事业采用分布式能源资源（DERs），电网变得更复杂，公司的软件解决方案有更大市场机会 [23] - 行业从单纯的能源效率向能源效率+DER+储能+可再生能源转变，公司已提交相关提案 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来工作和生活方式的改变，公司更灵活，能应对市场变化，长期受益 [8] - 预计中期实现两位数有机增长 [11] - 第一季度业绩受疫情影响，但运营结果和资产负债表持续改善，为下半年增长奠定基础 [19] 其他重要信息 - 感谢前首席财务官Stacy McLaughlin的服务，欢迎Kim Early担任新首席财务官 [7] - 公司修改银行协议，延长契约宽限期至2022年第一季度，调整杠杆和最低EBITDA契约，第三季度将LIBOR下限降至0%，有助于下半年业务发展并降低利息支出 [18] - 公司认为未来所需房地产面积可减少50%，多数租约为期两到三年，预计两到三年内降低成本 [60][62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Integral Analytics签订合同的原因及业务机会转化情况 - 合同签订和业务机会源于公用事业采用DERs后电网复杂性增加，高DER浓度环境适合公司解决方案，这是长期趋势 [23] 问题2: 第一季度EBITDA利润率强劲的原因 - 基础业务表现良好，现有直接安装项目在东西海岸表现优于预期，3月有软件许可收入 [25] 问题3: LADWP员工复工情况、场景及下半年影响 - 工会和公司员工渴望复工，部分审计团队已在圣地亚哥开展新合同工作，准备6月返回洛杉矶；预计LAUSD部分合同今年续签，LADWP直接安装项目6月启动，保守估计收入超2000万美元，具体金额仍在与客户讨论，安全是关键因素 [26][28][29] 问题4: 公司能否提供年度指引及后续季度指标 - 待确定LADWP项目启动日期和加州公用事业委员会批准三大SCE合同后，考虑重新发布指引；建议会后与分析师合作完善模型 [34][35] 问题5: 公司如何为业务增长做准备 - 公司员工经验丰富，部分团队已转移到其他项目积累经验；目前招聘人员不难，约有50人，最终可能增至90人，预计在六个月或更长时间内完成人员扩充 [36][37] 问题6: 加州以外的新兴业务机会及提案和获奖时间 - 公司与所有四家IOU都有合同，已提交多个提案，业务将从单纯能源效率向多元化转变；全国范围内，东北和中西部也有类似业务机会 [42] 问题7: 公司收购计划进展 - 市场机会多，多数交易内部策划，也有通过投资银行的机会；未来三到五个季度可能开展收购 [47][49] 问题8: 公司关键客户和潜在客户的资金环境 - 市政环境资金充足，基础设施法案和政府援助对公司有利；融资渠道多样，资金不是问题 [52][53] 问题9: 公司对疫情后房地产需求的看法 - 公司认为所需房地产面积可减少50%，多数租约为期两到三年，预计两到三年内降低成本 [60][62] 问题10: 公司对即将到来的招标项目的看法 - 目前在加州，公司专注于现有项目的出色交付，未来招标取决于业绩表现；加州经验可推广至全国 [66][68] 问题11: 未来两到三年业务的美元价值情况 - 未来业务美元价值增长可能不来自加州，而是多个州 [70] 问题12: Integral Analytics的业务管道情况 - 业务管道良好，若今年再签订一份新合同为B级表现，两份为A级表现，更多则业务将过载 [75] 问题13: Integral Analytics销售周期是否缩短 - 销售周期仍为一到两年，目前正在处理和谈判的合同是过去一到两年建立的业务管道的成果 [76]