财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，总合同收入从2019年同期的1.294亿美元降至9690万美元，降幅25.1%；净收入为5080万美元，较去年同期的6100万美元下降16.8%；直接合同成本为6240万美元，较去年同期的8620万美元下降27.6%；总一般及行政费用为4020万美元，高于去年同期的3770万美元；录得税收优惠190万美元，去年同期为税收支出120万美元；净亏损400万美元，即摊薄后每股亏损0.33美元，去年同期为净收入320万美元，即摊薄后每股收益0.27美元；调整后摊薄每股收益为0.46美元，下降52.6%；调整后EBITDA为860万美元，占净收入的16.9% [12][13][14][15][16] - 2020财年，合并合同收入为3.91亿美元，较上一年下降11.8%；净收入为1.945亿美元，较2019年下降2.5%；直接合同成本较2019财年减少4650万美元，降幅15%；总一般及行政费用为1.456亿美元，较2019财年增加2000万美元，增幅15.9%；报告税收优惠520万美元，2019财年为20万美元；净亏损1450万美元，即摊薄后每股亏损1.23美元，2019财年为净收入480万美元，即摊薄后每股收益0.41美元；调整后摊薄每股收益为1.30美元，高于华尔街共识预期；调整后EBITDA为2810万美元 [17][18][19][20][22][23] - 2020财年末，公司现金及现金等价物为2840万美元，较2019财年末增加2290万美元；2020财年，经营活动产生的现金流达到创纪录的4700万美元，2019财年为1160万美元；截至2021年1月1日，总债务为1.14亿美元，其中信贷安排下的未偿还债务为1.13亿美元，循环信贷额度无借款，可用额度为5000万美元；净债务（债务减现金）在这一年下降了2840万美元，从1.044亿美元降至第四季度末的7560万美元 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，工程与咨询部门净收入下降2.5%，能源部门净收入下降21% [12] - 2020财年，能源部门收入下降12.6%，工程与咨询部门合同收入下降7.7%；能源部门小企业直接安装计划净收入下降3.9%，工程与咨询部门净收入增长1.1% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为所处的可持续发展市场才刚刚起步并将持续增长，公司帮助客户节省电力、水和天然气，以实现更可持续的发展 [29] - 2020年公司赢得创纪录的新业务，如获得加利福尼亚IOUs授予的6份能源效率合同，总价值7.81亿美元；在纽约市赢得一份合同，为纽约市政府运营制定行动计划；参与加利福尼亚所有高速公路的新建设项目；普韦布洛县学区70选择公司作为设施改善的设计建造承包商 [35][37][38][39] - 公司预计在未来几年实现两位数的有机增长，随着经济重新开放，对公司服务的需求将增加 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第一季度公司业务受疫情影响，约40%的业务停滞，主要是公用事业直接咨询业务，但60%的工作未受影响，员工可在家工作，且大部分州和地方工作被认定为必要工作 [31][32] - 公司采取了一系列措施应对疫情的财务影响，如休假、裁员、减薪、暂停董事会费用、暂停401(k)匹配资金和停止所有可自由支配的支出 [33] - 预计2021年上半年业务仍会受到洛杉矶水电局项目延迟的影响，该项目预计在7月1日恢复；洛杉矶联合学区项目将早于7月1日恢复，有助于缓解LADWP限制的负担；预计CP将在未来90天内对加利福尼亚IOUs宣布的4份剩余合同做出裁决 [43][44] 其他重要信息 - 公司预计在其最大项目LADWP直接安装计划恢复全面活动后，重新制定正式的年度指导，该合同每年资金为6600万美元，公司内部计划假设该项目将在初夏恢复 [26] - 2021年公司预计从新的加利福尼亚IOU项目获得约4000万美元的收入，大部分收入预计在第四季度确认；该项目预计在2022年贡献高达1.5亿美元的收入，并在2023年继续增长 [27] - 2021年1月公司发布了首份可持续发展报告，目标是通过减少建筑、交通和电力生产中的碳排放，促进向清洁能源经济的更高效、更快速转型 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年的大量新业务订单如何转化为下半年的财务数据，Q3和Q4的情况如何 - 公司预计下半年约有4000万美元的收入，大部分在第四季度确认；合同收入将在工作完成后约75 - 90天记录，Q2开始合同爬坡，Q3确认收入，Q3可能约1200万美元，其余在Q4 [50][51] 问题2: 拟议的刺激计划中，在能源效率、公用事业服务、碳减排领域出现大量支出的概率如何 - 公司有一位执行副总裁致力于与华盛顿的游说者合作，推动相关立法，但具体金额和时间不确定，这是一个热门话题 [55][57] 问题3: 请更新Integral Analytics的业务情况，包括合同进展和未来许可协议的可见性 - 2021年Integral Analytics有一个强大的业务管道，有很多大型客户表现出更大的兴趣并准备签约，业务活动比去年更多 [60][61] 问题4: 第四季度损益表中，一般及行政费用的“其他”项目同比增加470万美元至1205.1万美元，原因是什么 - 增加与Integral Analytics和加利福尼亚IOU项目的或有对价增加有关 [62] 问题5: 如果将或有对价从收益中剔除，以获得调整后数字，或有对价的大致规模是多少 - 或有对价在“其他”项目中的费用增加约600万美元，若不记录该增加，第四季度将有正的GAAP收益 [64] 问题6: 请谈谈延迟项目的工作时间安排，以及对劳动力需求的可见性，以及上半年和下半年分包工作的预期情况 - 公司正在招聘，目前已考虑招聘50多人，每周新增数人，劳动力供应不是主要问题；对于加利福尼亚的增量工作，启动阶段分包比例可能为60% - 70%，之后随着招聘人员，分包比例将降至约50% [70][71][72] 问题7: 请谈谈新业务的情况，以及考虑到资金环境变化，客户群体的兴趣是否增加 - 综合考虑疫情和资金增加的因素，公司业务情况大致保持中性 [75] 问题8: Q3和Q4的EBITDA利润率情况如何，明年的趋势是稳定、上升还是下降 - 由于无法确定，公司未给出指导；影响因素包括LADWP项目下半年爬坡将显著提高利润率，而加利福尼亚项目爬坡会增加费用、压低利润率；预计下半年EBITDA占净收入的比例将处于中高个位数，Q3和Q4高于Q1 [79][80] 问题9: 公司的收购管道情况如何，是否有计划通过国际合同向海外扩张 - 收购管道情况良好，去年疫情时暂停讨论，近期已重启；短期内无国际收购计划，长期来看，当公司规模增长到5 - 10亿美元时，会考虑向国际市场扩张，加拿大是很有可能的目标，目前公司在加拿大有少量业务，海外收入占比不到1%且缓慢增加 [88]