财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度销售额为2.1万美元，低于2017年第四季度的520万美元；2018年全年销售额为76.3万美元，低于2017年的1000万美元，主要因交付卡车数量减少 [8] - 2018年第四季度销售、一般和行政费用增长80%，达到270万美元；2018年全年增长30%，达到1150万美元，主要与2017年应计费用转回、2018年广告、投资银行费用和法律和解支出增加有关 [10][11] - 2018年第四季度研发费用下降52%，至170万美元；2018年全年下降58%，至740万美元，主要因美国邮政服务、下一代配送车辆和SureFly的支出减少 [12] - 2018年第四季度总运营费用下降13%，至440万美元；2018年全年下降29%，至1890万美元 [13] - 2018年第四季度净亏损为1770万美元，2017年第四季度为1170万美元；2018年全年净亏损为3650万美元，2017年为4120万美元，主要因交付卡车数量减少以及SureFly和美国邮政服务车辆项目支出减少 [14] - 截至2018年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为150万美元，2017年12月31日为410万美元 [15] - 2018年和2017年保修费用分别为800万美元和10万美元，主要与2016年和2017年E系列卡车某些电池组问题有关 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 发动机平台方面，Engine 1000是低地板、轻量化、节能的绿色机器，公司正进行客户评审，确保满足期望并适合大规模生产；工厂可日产30辆车，有近1100辆订单积压，预计今年交付大部分车辆 [49][52][54] - SureFly方面，公司致力于出售该业务以支持卡车生产，与多方讨论潜在收购；2018年第四季度取得进展，包括与美国军方分支机构达成合作研发协议、在底特律车展展出并引发关注；过去12个月进行载人试飞，获FAA优先地位，提交认证路径文件并继续推进认证 [55][56][59] - W - 15皮卡方面，因资本需求挑战进度落后，公司正结合发动机、底盘和动力总成工程工作来支持其设计和开发；有大约6000份预订单，生产计划取决于发动机平台的成功量产和交付，正与潜在合作伙伴讨论加快生产的机会 [61][62] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2019年聚焦成为世界级商用卡车制造商，以盈利方式交付卡车，实现正EBITDA是生产方面的首要任务 [23][29] - 采取“Trucks First”战略，专注核心业务，设计和制造高质量电动配送车辆，减少财务损失，实现盈亏平衡和盈利 [41] - 与杜克能源建立合作关系，通过电池租赁计划和电表后项目，为客户提供更具成本竞争力的电动汽车选择，克服基础设施障碍，提高公司收入、现金流和盈利能力 [43][44] - 寻求长期战略合作伙伴和合作者，以获得创新融资，减少股权稀释 [22] - 出售SureFly业务，以支持卡车制造业务的长期健康发展 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电动汽车制造是复杂且具挑战性的新兴行业，需要大量资本投入，公司虽经验丰富但仍需努力实现与传统内燃机车辆的价格平价 [33] - 2018年第四季度和全年业务面临挑战，但进入新年后态度和重点转变，资本状况改善，人员调整到位，有计划实现从开发型组织向电动汽车制造商的转型 [66] - 对发动机平台生产和交付有信心，预计今年能交付大部分订单车辆；对SureFly业务出售前景乐观，认为找到合适买家将有助于专注发动机生产 [55][67] 其他重要信息 - 2019年2月公司管理层发生变动，创始人史蒂夫·伯恩斯卸任CEO，杜安·休斯接任；史蒂夫留任领导SureFly团队，确保平稳过渡 [26] - 1月公司与马拉松资产管理公司完成高达3500万美元的融资，资金分两期提供，第一期1000万美元已用于偿还2018年高级担保票据，剩余2500万美元作为循环信贷额度，用于满足现有和未来客户订单 [18][20] - 近期与长期投资者完成约150万美元的私募发行，公司董事参与，显示对公司近期前景和长期生存能力的信心 [21] - 9月聘请投资银行促进SureFly的战略交易，虽不再受债务协议约束，但认为出售该业务对支持卡车制造业务最有利，目前仍在与多方积极讨论 [24][25] 问答环节所有提问和回答 问题：获得3500万美元融资后，发动机平台预计何时开始交付并反映在损益表中 - 公司过去未提供实际交付时间和时间表的指导，但零部件采购前置时间为60 - 90天，收到零部件后不久即可开始交付，预计从下单开始迅速提升产量，今年有能力生产大部分订单车辆 [71] 问题：W - 15平台的资金计划如何，是否会采用类似发动机平台的融资结构，工具何时到位 - 一切取决于发动机平台，公司专注于完成发动机平台生产以实现盈利目标；W - 15有多种资金方案，包括类似融资结构；该车型市场机会大，有6000份预订单，但生产依赖发动机平台的零部件和供应链共享，公司正在寻找其他潜在供应商和战略合作伙伴以加快生产；公司正在各平台上寻求零部件通用性，以降低成本和优化库存 [72][73] 问题：与杜克能源的合作机会如何，目标客户是谁 - 杜克能源的合作项目不仅包括电池和车辆租赁，还提供电表后服务，是一个更大的车队服务业务项目，旨在帮助各类规模的车队克服大规模推广电动汽车的基础设施障碍，使公司能够更快地大规模交付车辆 [75][76] 问题：公司订单中最大的部分是与UPS的订单，UPS是否会将订单集中在特定地点，是否需要杜克能源参与，与杜克能源的合作在与UPS的大订单中如何发展 - 无法具体说明UPS的交付计划，但杜克能源与UPS通过公司合作，会确定可以为整个仓库供电以支持大量车辆的地点；同时，UPS会根据自身业务需求，将车辆分配到最能产生效益的地方；预计在需要交付给UPS的1000多辆车中，会有部分集中在杜克能源服务区域的特定仓库 [83][85] 问题：是否计划完全变现并剥离SureFly资产，潜在买家有哪些，他们认为SureFly相对于其他竞争产品的吸引力在哪里 - 公司主要目标是找到SureFly的多数股权所有者，理想情况是100%所有者，以变现该产品并为卡车制造业务提供资金；也会考虑战略合作伙伴提出的51%或以上股权收购方案，并提交董事会审议；潜在买家包括希望投资并让SureFly团队继续开发的投资者，以及可能让公司保留少数股权的投资者 [88][89][90] 问题：SureFly相对于其他竞争产品的差异化优势在哪里，与当前一些公司过高的私募估值相比，其现实预期如何 - SureFly的优势在于通过FAA认证过程获得的优先地位，自2017年底以来与FAA密切合作并拥有通过认证的批准计划；此外，该产品具有混合动力能力，公司在混合动力卡车方面的经验使其在发电和电池充电方面具有优势，认为是FAA认证过程中唯一的混合动力VTOL产品，能够更快地将产品推向市场并产生收入 [93][94]