财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度营收2.06亿美元，同比下降18%；非GAAP净亏损2000万美元，摊薄后每股亏损0.18美元 [14] - 2020财年营收9.04亿美元，同比下降16%；非GAAP净亏损4910万美元，摊薄后每股亏损0.45美元 [19] - 第四季度末现金及短期投资约13亿美元，信贷额度余额为零，可转换债务总面值10亿美元 [22] - 第四季度销售未清天数改善至37天，库存周转天数为104天；经营活动产生的现金为1000万美元，资本支出为7000万美元，自由现金流为负6000万美元 [23] - 2021财年预计资本支出约4亿美元，主要用于支持产能投资 [24] - 2021财年第一季度目标营收在2.03 - 2.17亿美元之间，非GAAP毛利率在25% - 27%之间，非GAAP运营亏损在2900 - 3700万美元之间，非GAAP净亏损在2200 - 2600万美元之间，摊薄后每股亏损在0.20 - 0.24美元之间 [27][31] 各条业务线数据和关键指标变化 Wolfspeed业务 - 第四季度营收1.08亿美元，环比下降5%，主要因疫情导致材料业务非半导体客户需求下降以及部分长期协议客户推迟产品交付；毛利率为35.3%，环比下降主要因疫情安全措施导致工厂效率降低 [15][17] - 2020财年营收4.71亿美元，毛利率为39%，营收同比下降13%，主要因客户需求疲软、疫情及相关干扰 [20] - 2021财年第一季度预计营收在1.07 - 1.17亿美元之间，毛利率预计在35.5% - 37.5%之间 [27][28] LED业务 - 第四季度营收9700万美元，环比下降约4%，反映出供应受限；毛利率为22.8%，主要因有利的产品和客户组合 [18] - 2020财年营收4.33亿美元，毛利率为21%，营收同比下降20%，主要因市场持续疲软、贸易和关税担忧以及疫情导致利用率降低 [21] - 2021财年第一季度预计营收在9600 - 1亿美元之间，毛利率预计在19.5% - 21%之间 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场，客户仍致力于长期计划，对公司技术有需求，行业从硅向碳化硅的转变势头持续增强，如德尔福新电池电动汽车项目以及与斯达半导体和宇通集团的电动巴士合作 [11][39][40] - 工业市场，与艾睿电子的合作提高了碳化硅在新应用中的认知度，销售团队向客户展示了碳化硅的优势 [16] - 5G市场，全球疫情导致部分地区5G部署延迟，但亚洲地区有增长势头，公司认为这是一个多年的扩张机会，自身有能力支持全球扩张 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球半导体 powerhouse，抓住行业从硅向碳化硅转变的机遇，推进产能扩张计划，包括建设莫霍克谷工厂和扩大达勒姆工厂及材料工厂 [13][24] - 销售团队通过数字销售平台开拓新业务，与客户和分销合作伙伴保持密切联系，本季度生成约4000个潜在客户线索，第四季度获得约6亿美元的设计和奖项 [12][35] - 与艾睿电子的合作不断发展，已确定约16亿美元的碳化硅业务机会 [36] - 持续扩大产品组合，2020财年推出60多款新产品，未来将重点关注关键汽车应用 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司运营造成影响，但公司作为指定的重要业务，工厂在本季度保持开放，并执行严格的测试、清洁和安全协议 [9] - 尽管疫情带来持续逆风，但本季度需求有所增强，公司对长期增长机会充满信心，相信自身有能力利用行业向碳化硅的转变 [11][13] - 宏观环境有积极变化，如欧盟的新冠疫情恢复基金将对欧洲的清洁交通和电动汽车需求起到积极推动作用 [42] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提供非GAAP财务结果，该结果与管理层内部衡量公司业绩的方式一致，但不按照GAAP编制，需与GAAP财务报表结合考虑 [4] - 电话会议中的讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险和不确定性而与预期有重大差异，包括新冠疫情的影响 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 某大客户受疫情影响对公司业务的影响及后续情况 - 公司表示合同按计划执行，上季度设备业务电力产品需求强劲，但受工厂安全程序影响；材料业务预计订单放缓，情况基本符合预期 [53][54][55] - 下季度设备业务电力产品需求持续，有强劲的积压订单；材料业务目前保持平稳，预计长期协议合同在明年3月或6月季度可能会有改善 [55][56] 问题2: 产能扩张的时间和成本预期 - 莫霍克谷工厂建设进展顺利，已开始垂直施工，预计2022年开始逐步投产；达勒姆工厂的扩建预计在本财年末完成；材料扩张呈线性增长 [58][60][62] - 2021财年资本支出预计增长至约4亿美元，为长期计划中的支出高峰年，具体支出会因建设进度和纽约州的报销时间而有所变化 [59][61] 问题3: 2020 - 2024年资本支出计划的更新 - 公司表示扩张计划不变，仍为7.2亿美元，2021年支出增加意味着2022年及以后支出减少，整体是时间上的调整，预计2022年及以后随着Wolfspeed业务增长将受益 [68] 问题4: 公司与华为的合作情况及对中国5G基站机会的展望 - 公司已近一年未向华为发货，未来预测中也无华为相关收入计划；可能对材料客户有小影响，但已基本消除；公司与其他全球客户建立了良好关系，并将为华为开发的技术重新用于这些客户 [70] - 过去两个季度公司获得了价值10亿美元的设计订单，显示出销售团队在疫情期间的出色表现 [70] 问题5: 德尔福合作项目的业务活动广度和未来增长情况 - 德尔福的合作是额外的胜利，显示出碳化硅的市场吸引力，公司在多个领域看到类似机会，机会管道已超过10亿美元 [72] 问题6: 与艾睿电子合作的独特之处 - 公司与艾睿电子合作良好，艾睿电子积极推广650伏碳化硅MOSFET，数千客户表示感兴趣，在多个应用领域发现机会，且在公司无销售人员的国家也有机会发掘 [74][75] - 艾睿电子为Wolfspeed确定了16亿美元的机会管道，双方合作是双赢局面 [75] 问题7: 公司业务结构是否向电力客户转型及RF业务计划 - 过去几年材料业务增长快于设备业务，目前约占Wolfspeed的一半，主要因长期协议和客户渠道拓展 [79] - 长期来看，电力业务预计是增长最快的业务，因电动汽车的采用；5G和通信基础设施方面，公司已调整计划，专注非华为客户，并获得了一些设计订单 [80][81] 问题8: 材料业务的利润率及公司定位 - 公司在晶圆供应方面有大量长期协议，且正在大幅扩产；垂直整合能力有助于获得设计订单，客户看重公司的供应连续性和产品质量 [84][85][86] 问题9: 供应链问题的成本和持续时间 - 工厂的安全程序影响了效率和产能，对毛利率造成压力；目前正常工厂效率的恢复时间不确定，可能持续到年底甚至明年 [88][89][91] - 提高150毫米MOSFET的良率、获得产量可见性也是提高利润率和产能的关键因素；长期来看，莫霍克谷工厂投产后利润率有望达到50% [90][91][93] 问题10: 制造问题的解决进展 - 公司在解决150毫米MOSFET良率问题上进展未达预期，疫情对实验室访问和工厂产量造成挑战，进展呈“两步前进，一步后退”态势 [95][96] - 预计今年剩余时间会有适度改善，莫霍克谷工厂投产后情况将有较大变化 [98] 问题11: 2022财年是否能实现自由现金流盈亏平衡 - 这取决于业务增长的时间点，莫霍克谷工厂项目约10亿美元，其中5亿美元的报销可能在2022年回流，有助于改善自由现金流；预计2022年某个时间点会出现业务拐点 [100][101] 问题12: 莫霍克谷工厂为何选择200毫米 - 公司有能力根据情况调整，建设200毫米工厂并将处理设备缩小到150毫米比建设150毫米工厂再扩大更容易，具体决策将在后续做出 [103] 问题13: 向8英寸晶圆过渡的相关情况 - 公司管理层每月审查200毫米业务进展，对团队的进展感到满意，相关问题正在解决中，但暂不提供详细信息 [105][106] 问题14: 非半导体客户的影响情况 - 该客户情况已纳入公司预测和指导中，材料业务预计下季度保持平稳，长期协议合同未来可能带来收益 [108]