财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入1.661亿美元，同比增长11%，高于Q2指引范围上限 [6][37] - 调整后EBITDA为1420万美元，利润率8.5%，同比利润率扩张450个基点 [6] - 过去12个月营销支出同比下降30%，预计Q3和Q4营销支出将同比增加 [7] - 调整后SG&A在第二季度为8680万美元，占收入的52.2%，去年同期为8850万美元，占比59.2% [55] - 第二季度调整后毛利率为54.7%，去年同期为57.9% [46] - 截至季度末现金2.13亿美元，有1亿美元未动用信贷额度，可增至1.75亿美元 [59] - 2023年净收入增长预计约9.5% - 11%，调整后EBITDA利润率约7.9% [61] - 第三季度净收入指引为1.63 - 1.65亿美元，调整后EBITDA为800 - 950万美元，利润率约5% - 6% [63] 各条业务线数据和关键指标变化 产品业务 - 隐形眼镜在Q2收入中占比8.1%，较去年增加110个基点，远低于行业平均20% [13] - 眼科检查在Q2收入中占比3.9%，去年为2.4% [13] - 渐进镜片在2023年Q2占总处方眼镜销量的23.2%，高于2022年Q2的21.7%，仍低于市场平均约40% [42] 渠道业务 - 零售收入同比增长21.5%，电子商务收入同比下降5.3%，电子商务在整体业务中占比从2022年的39%降至33% [37][38] - 活跃客户数量达228万，同比增长1.2%，每位客户平均收入同比增长9.2%至277美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国光学行业规模760亿美元，隐形眼镜和眼科检查市场各占100亿美元以上份额，公司在这两类产品销售上渗透率低于其他全国性光学零售商 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全面的视力保健公司，持续创新产品和服务，拓展零售门店，提升电商渠道，吸引和留住消费者 [6][10][18] - 加大营销投入，开展品牌宣传活动，提升品牌知名度和客户增长 [25][29] - 推进保险业务，使保险报销更便捷，吸引新客户并为现有客户提供更好价值 [31][32] - 扩大学校免费眼镜分发项目，践行社会责任 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管光学行业需求面临逆风，但公司凭借零售网络、数字创新和优质客户体验，在挑战环境中表现出色，有望实现长期成功 [6][8] - 预计电商渠道在下半年开始增长，活跃客户数量将持续增加 [23][26] - 对全年调整后EBITDA利润率指引有信心，将继续投资长期战略目标 [36] 其他重要信息 - 公司在Q2推出Precision Progressives高级渐进镜片和Color Block Edit镜框系列，受到客户欢迎 [10][12] - 公司利用AI技术提升客户体验和团队生产力，推出个性化镜框推荐等功能 [14][15] - 公司扩大视频辅助眼科检查技术应用，提升检查能力和效率 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待消费者环境下的流量情况、新店生产力趋势及看好的市场，以及3Q与4Q毛利率建模思路 - 流量开始趋于正常和稳定，虽仍低于2019年水平，但转化率较高，预计下半年特别是返校季流量乐观 [66][68] - 新店生产力符合目标，回本周期在20个月内，四壁利润率达35%，整体零售车队生产力表现良好 [69] - 看好纽约、洛杉矶、达拉斯、芝加哥等现有市场，以及杰克逊、诺克斯维尔、查尔斯顿等新市场 [71] - 预计Q3到Q4毛利率呈典型下降趋势，Q4通常是最低毛利率季度，全年毛利率仍维持在50%多的指引 [73][74] 问题2: 第三季度指引看似与门店生产力和电商预期增长不符，如何解释；Precision Progressive品类机会、目标客户及中期客户增长与收入增长思路 - 电商增长在下半年转正存在不确定性，可能在Q3或Q4；门店生产力指标会随季度变化，宏观环境也有不确定性，因此指引保持保守 [77][78][80] - Precision Progressives开局良好，能提升渐进镜片组合占比和毛利率，吸引新客户，目标客户为追求高品质且看重性价比、家庭收入中位数超10万美元的人群 [81][82][85] 问题3: 推出的高价镜框表现及对毛利率影响，以及购买周期延长情况是否稳定或改善 - 高价镜框表现良好，无价格阻力，预计对毛利率有积极影响，如秋季核心系列已见良好效果 [91][92] - 购买周期情况有稳定迹象，但不确定是否已恢复正常周期，预计有需求的客户未来会回归市场 [88][90] 问题4: 如何看待视频辅助眼科检查的机会，对眼科检查增长和盈利能力的财务贡献；调整后EBITDA利润率扩张潜力及Q3利润率较低的驱动因素 - 视频辅助眼科检查处于试点阶段，反馈积极，可补充检查能力，以资本高效方式扩大检查覆盖范围，预计对新店回本和毛利率有积极影响 [95][96] - 全年调整后EBITDA利润率目标为7.9%，Q3因计划开展品牌宣传活动，为未来增长预留空间，所以指引较为保守 [98][99] 问题5: 验光师招聘环境如何，是否有超预期的工资压力；全年EBITDA利润率指引不变但提高收入，是否有其他额外费用 - 公司是验光师首选雇主，招聘顺利，员工流失率低，团队实力强 [101][102] - 除品牌宣传活动费用外，无其他额外预期费用，提高收入指引并维持利润率自然会提高EBITDA美元指引 [103][104]