财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1.532亿美元，较2021年第一季度增长10.3%，三年复合年增长率为18% [4][21] - 活跃客户数量达223万，较去年同期增长18%，每位客户的平均收入同比增长11%，达到249美元 [21] - 第一季度零售生产力为2019年水平的82%，4月升至90% [12][23] - 第一季度电子商务业务占比44%，2021年第一季度为56%，2019年第一季度为37%；2022年第一季度电子商务收入同比下降14%，但较2019年第一季度三年复合年增长率为24% [23] - 调整后毛利率为58.7%，2021年第一季度为60.3% [25] - 调整后SG&A费用为9620万美元，占收入的62.8%，2021年第一季度为7920万美元，占收入的57%，同比增长580个基点 [31] - 第一季度调整后EBITDA为80万美元，调整后EBITDA利润率为0.5% [34] - 预计2022年营收在6.5亿 - 6.6亿美元之间，增长约20% - 22%；第二季度营收增长13% - 15% [35] - 预计全年毛利率在58% - 60%之间，调整后EBITDA利润率目标范围为5.6% - 6.6% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 隐形眼镜业务自2021年第一季度以来增长超过一倍，2022年第一季度占业务的7%，而典型光学零售商的隐形眼镜销售占比为15% - 20% [7][22] - 渐进多焦点镜片业务占处方眼镜业务的21%，低于行业平均水平的一半 [14] - 截至第一季度末，169家门店中有115家提供眼科检查服务 [7] - 与2021年第一季度相比，本季度通过应用程序进行的视力测试数量几乎翻了一番 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国目前有4.1万家眼镜店，公司到2022年底预计开设201家门店，仍占比不到1% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划今年开设40家新门店，扩大零售版图 [13] - 继续推出新产品，扩大现有产品供应，特别是渐进多焦点镜片、隐形眼镜和眼科检查业务 [13] - 投资眼科检查和视力测试业务，预计年底在超过150家门店提供眼科检查服务 [15] - 专注于扩大网络内保险合作关系，让客户更方便使用网络外福利 [16] - 与伊士曼化学合作开展演示镜片分子回收计划，降低生产镜框的环境影响 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年初面临奥密克戎相关挑战，但对行业长期前景仍持乐观态度，预计随着零售生产力的恢复，增长率将加速 [11] - 消费者对视力矫正产品和服务的需求是必要的，公司凭借便捷的全渠道商业模式和高性价比产品，有望吸引消费者并满足其需求 [17][19] - 公司客户群体的家庭收入中位数高于10万美元，预计受行业影响较小，且在第一季度增长低于正常水平的情况下仍获得了市场份额 [20] 其他重要信息 - 奥密克戎导致第一季度约1500万美元的销售损失 [4][22] - 3月最后一周货运代理临时停运，导致约60万美元的客户交付从第一季度转移到第二季度 [24] - 公司获得2022年最具社会影响力创新公司的最高荣誉，因其通过学生项目向有需要的学生分发眼镜的工作得到认可 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来生产力水平的假设、实现的关键驱动因素和风险因素，以及保险业务的机会、消费者体验和员工需求情况 - 公司预计全年零售生产力将持续增强，新门店成熟、消费者恢复正常购物习惯以及门店从城市向郊区转移是生产力增长的驱动因素 [42] - 保险业务方面，公司将继续扩大网络内合作关系，同时教育消费者使用视力保险福利，消费者使用网络外福利在公司购买产品可能花费更少 [43][44] 问题2: 第二季度和全年活跃客户增长预期、每位客户平均消费的想法，以及是否观察到客户在产品系列中选择低价产品的情况 - 除受奥密克戎影响的第一季度外，公司活跃客户增长通常在20%左右，每位客户平均收入增长在5% - 8%之间，预计业务正常化和门店恢复生产力后，这一趋势将持续 [53][54] - 未观察到客户选择低价产品的情况，渐进多焦点镜片等高价值产品的渗透率随着零售生产力的提高而增加，且公司消费者具有较高的收入水平，表现出较强的韧性 [55] 问题3: 门店生产力改善情况、不同地区差异、季度节奏，以及隐形眼镜和渐进多焦点镜片对毛利率的影响和保险业务的进展 - 门店生产力方面，城市和郊区门店的差距从去年的15个百分点缩小到第一季度的9 - 11个百分点，新门店表现符合疫情前目标 [62] - 毛利率预计全年保持在58% - 60%之间，隐形眼镜业务会对毛利率百分比产生负面影响，但会增加毛利美元；渐进多焦点镜片业务占比增加有助于提高毛利率 [63][65] - 保险业务方面，有网络覆盖的客户群体增长快于整体业务，公司将继续扩大相关合作 [66] 问题4: 收入和盈利能力指导假设的依据，以及可控因素 - 实现全年收入增长20% - 22%的目标，主要依赖于零售生产力在第四季度恢复到100%，以及电子商务业务保持25%左右的三年复合年增长率 [69] 问题5: 2021年客户层面贡献情况以及今年指导对每位客户贡献的暗示 - 公司曾提供过客户经济情况的一次性视图，客户贡献利润率保持一致，不计划定期披露该指标，但会在年底提供更新信息 [71][72] 问题6: 保持电子商务业务复合年增长率的举措，以及宏观环境变化对在线业务客户活动的影响 - 未观察到在线客户行为的显著变化，自疫情以来，公司的虚拟试戴和虚拟视力测试技术的使用率显著提高 [76] 问题7: 城市和郊区门店生产力差距缩小的原因，以及实现长期利润率20%的步骤、容易和困难的杠杆因素 - 城市门店生产力提高是由于城市居民户外活动增加和办公室重新开放，预计这一趋势将持续 [80] - 实现长期调整后EBITDA目标的主要杠杆来自SG&A费用，其中营销费用占收入的比例从疫情前的13%提高到20%，随着门店重新开业和恢复生产力，营销费用占比有望降低；公司在企业管理费用方面的投资将随着业务增长实现杠杆效应 [81][83]