财务数据和关键指标变化 - 2023年全年核心每股收益为4.55美元，核心有形普通股回报率为22.48%，核心资产回报率为1.38%，均超过2022年水平 [5] - 第四季度核心净息差为3.99%，利息存款贝塔为44% [8] - 第四季度核心效率比率为54.5%，若排除一次性调整，则为56.2% [9] - 全年客户存款增长2%，贷款增长7%，年末贷款存款比为77% [7] - 资产质量保持稳定，净冲销和问题贷款与第三季度基本持平，不良资产增加8个基点 [9] - 贷款损失准备金覆盖率为1.35%，资本比率显著高于良好资本化水平 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富和信托、商业和消费者业务的客户存款增长3% [6] - 财富和信托、Cash Connect和资本市场业务推动核心费用收入增长6% [8] - 全年核心费用收入增长10%，第四季度核心费用收入比率为30.4% [8] - Cash Connect业务因市场整合获得客户流入，预计2024年将继续实现两位数增长 [25][26] - 财富管理业务与银行业务的整合增强了资产管理业务的增长机会 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款组合保持强劲，31%的平均存款为非利息需求账户 [7] - 贷款增长1%，年化增长率为3% [7] - 预计2024年净冲销率在50至60个基点之间，主要由Upstart和NewLane驱动 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进入2024年势头强劲，继续执行2022至2024年战略计划 [10] - 公司预计2024年核心资产回报率为1.20%，假设2024年无降息 [12] - 若2024年下半年降息75个基点，净息差可能减少15个基点 [13] - 公司通过多元化的业务模式和核心存款来源保持较高的净息差 [14] - 费用收入占总收入近三分之一，预计将继续增长 [15] - 公司计划通过投资和并购活动进一步扩大市场份额 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2024年利率环境可能保持稳定，降息预期有所减弱 [12] - 预计降息可能增强财务结果和资本状况，推动抵押贷款和资产证券化交易 [16] - 公司对2024年的增长前景持乐观态度，预计贷款和存款将继续增长 [10][14] 其他重要信息 - 公司预计2024年净冲销率在50至60个基点之间，主要由Upstart和NewLane驱动 [17] - 公司资本状况强劲，能够吸收经济不利因素并继续投资于业务 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于净息差和利率敏感性 - 每降息25个基点，净息差可能下降5个基点，假设静态资产负债表 [21] - 公司已进行750百万美元的利率对冲，SOFR利率为4% [23] 问题2: 关于费用收入的增长机会 - Cash Connect业务因市场整合获得客户流入，预计2024年将继续实现两位数增长 [25][26] - 财富管理业务与银行业务的整合增强了资产管理业务的增长机会 [26] 问题3: 关于消费者信贷环境 - 除Upstart外，消费者信贷冲销率保持稳定 [28] - Upstart的冲销率较高，预计将在2024年上半年开始下降 [28] 问题4: 关于股票回购 - 公司资本回报政策保持不变，定期回购股票以补充股息 [31] 问题5: 关于存款组合和费用 - 预计非利息存款占比将保持在30%左右 [37] - 公司将继续投资于技术和招聘，以支持长期增长 [38] 问题6: 关于贷款增长和商业贷款 - 2024年贷款增长预计为中等个位数，商业贷款仍是重点 [54] - 第四季度商业贷款支付活动增加，主要涉及酒店业资产出售和再融资 [55] 问题7: 关于资产负债表增长 - 资产负债表预计将保持平稳，贷款增长将由抵押贷款支持证券和投资组合的现金流支持 [57]