财务数据和关键指标变化 - 2021年全年核心每股收益为5 63美元 核心资产回报率ROA为1 80% [7] - 2021年全年核心税前净收入PPNR为2 36亿美元 占平均资产的1 58% 不包括信用损失准备释放的影响 [8] - 2022年全年净息差NIM预计在3 15%至3 20%之间 假设年内有三次25个基点的加息 [21] - 2022年拨备成本预计在1500万至2500万美元之间 不包括Bryn Mawr Trust BMT的初始ACL影响 [24] - 2022年效率比率预计在低60%左右 第四季度预计降至高50% [25][26] - 2022年全年资产回报率ROA预计为1 10% 第四季度预计为1 20% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款在第四季度继续增长 超过疫情前水平 消费贷款合作伙伴表现超出预期 NewLane租赁业务创下历史最强季度 [10] - 第四季度存款增长主要来自财富管理业务中的公司信托业务 其中54%的客户存款来自商业 小企业和财富管理领域 [11] - 财富管理和Cash Connect业务在年底表现强劲 信用指标持续改善 问题贷款 不良资产和净冲销显著减少 [12] - 2022年商业贷款增长目标为中个位数 消费贷款组合和新Lane租赁业务预计实现两位数增长 [17] - 2022年费用收入预计实现中个位数增长 不包括存款透支费用 Durbin法案对BMT遗留交换收入的影响以及PPP费用收入的损失 [22] - 财富管理业务预计实现中高个位数增长 现金连接业务预计实现两位数增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在大费城和特拉华地区拥有最大的本地总部银行和财富管理业务 增强了其独特的竞争地位 [13] - 公司预计2022年贷款增长将受到利率上升环境的影响 商业贷款支付减少 存款预计全年保持相对平稳 [19] - 公司将继续部署过剩流动性到投资组合中 保持较短的期限 为未来的贷款增长或更高利率下的再投资提供充足的流动性 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年是公司战略上重要的一年 通过Bryn Mawr Trust的收购 公司显著增强了业务模式 并加强了其在大费城和特拉华地区的竞争地位 [7][13] - 公司预计2022年将实现收入协同效应 并通过与Bryn Mawr Trust的合并实现成本协同效应 [15] - 公司将继续投资于人才和交付转型计划 预计到2023年初实现100%的目标成本节约 [25][26] - 公司计划通过股息和股票回购将至少25%的核心收益返还给股东 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景持乐观态度 预计随着利率上升和贷款增长 业绩将逐步改善 [15] - 管理层认为 尽管当前宏观经济环境存在不确定性 但公司仍处于有利地位 能够应对利率上升和贷款增长的需求 [19] - 公司预计2022年信用指标将继续保持强劲 经济前景稳定 [24] 其他重要信息 - 公司预计2022年税收率为24% [27] - 公司预计2022年投资组合的收益率将保持在170个基点左右 并预计投资组合规模将增长约5% [41][42] - 公司预计2022年商业贷款利用率将从33%上升至35 8% 并有望继续回升至历史正常水平 [94] 问答环节所有提问和回答 问题: 利率敏感性及存款Beta假设 - 公司资产敏感性较高 预计Bryn Mawr Trust的收购将进一步提高资产敏感性 假设年内三次加息对净息差的影响约为6个基点 年底影响约为12个基点 [33][34] 问题: 贷款增长预期及支付放缓 - 公司预计在利率上升环境下 商业贷款支付将减少 许多商业房地产借款人已锁定利率 预计2022年支付活动将减少 [35] 问题: 住宅抵押贷款组合的预期 - 公司预计住宅抵押贷款组合将随着利率环境和再融资条件的变化而减少 预计将对净增长率产生1%至1 5%的负面影响 [36] 问题: 证券购买预期 - 公司预计2022年证券投资组合将增长约5% 约2亿美元 剩余增量购买将取决于宏观经济流动性环境 [42] 问题: 财富管理业务的增长预期 - 公司预计财富管理业务将实现中高个位数增长 尽管市场波动较大 但预计全年市场将保持正回报 [46][47] 问题: 消费贷款增长及Upstart的贡献 - Upstart和Spring EQ将贡献消费贷款增长的很大一部分 Upstart的贷款收益率在12%至13%之间 [49][50][52] 问题: Bryn Mawr Trust的员工和客户保留情况 - 客户保留情况良好 员工流失率在可控范围内 预计未来将继续吸引人才 [59][60] 问题: 业务组合及战略合作伙伴关系 - 公司预计财富管理和商业业务将成为主要增长动力 战略合作伙伴关系将继续在业务中发挥重要作用 [65][66] 问题: 股票回购计划 - 公司计划在2022年恢复股票回购 预计将至少返还25%的核心收益给股东 具体回购规模将取决于股价和内部收益率 [69][70][71] 问题: 商业贷款利用率 - 第四季度商业贷款利用率从33%上升至35 8% 预计随着流动性减少 利用率将继续回升至历史正常水平 [94] 问题: 学生贷款组合的预期 - 公司预计学生贷款组合将保持正常摊销 不会对贷款组合产生显著影响 [115] 问题: 核心贷款收益率的提升 - 核心贷款收益率的提升主要得益于过剩流动性的部署 贷款支付的费用以及资金成本的轻微下降 [119]