财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为5.7亿美元，同比增长7%，全年净销售额为22.5亿美元，同比下降10% [9] - 2021年第四季度净利润为5000万美元，同比下降12.3%，全年净利润为2.09亿美元，同比下降12.9% [9] - 2021年第四季度调整后净利润为5400万美元，同比增长12.5%，全年调整后净利润为2.12亿美元，同比下降16.5% [9] - 2021年全年经营活动产生的净现金流为4.65亿美元，同比增长33.2%，自由现金流和调整后自由现金流均为4.27亿美元，同比增长41.4% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 航空航天业务 - 2021年第四季度销售额为3.71亿美元，同比增长12%，全年销售额为14亿美元，同比下降12% [21][23] - 2021年第四季度商用OEM和售后市场销售额分别增长67%和23%，国防OEM和售后市场销售额分别下降6%和20% [22] - 2021年第四季度航空航天业务利润为6600万美元，利润率17.4%，与去年同期持平 [23] 工业业务 - 2021年第四季度销售额为1.93亿美元，同比下降1%，全年销售额为8.42亿美元，同比下降7% [24][25] - 2021年第四季度工业业务利润为2100万美元，利润率10.7%，同比提升110个基点 [25] - 工业业务增长主要受亚洲地区燃气轮机需求增长和数据中心备用电源需求推动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 航空航天市场 - 商用航空市场持续复苏，预计2022年生产速率将进一步提高，737 MAX在中国获得认证将推动增长 [14] - 国内航空旅行已接近疫情前水平，国际旅行虽稳步改善但仍显著滞后 [14] - 国防市场保持稳定，但制导武器业务预计将在2022年继续疲软 [14] 工业市场 - 燃气轮机需求增长，主要受亚洲地区增长和燃煤电厂替代推动 [15] - 全球造船市场订单和利用率改善，将推动售后市场活动 [15] - 中国天然气卡车需求疲软，主要受中国VI柴油排放法规实施影响 [15] - 全球天然气价格飙升，短期内将抑制天然气卡车需求 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年将继续复苏，尽管复苏步伐存在不确定性和波动性 [13] - 航空航天业务预计将随着OEM生产速率和客运量的增长而持续复苏 [18] - 工业业务预计将随着市场复苏而实现适度盈利改善 [18] - 公司预计2022年总销售额将在24.5亿至26.5亿美元之间，航空航天和工业销售额增长率预计均为低双位数至中双位数 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年供应链中断将有所改善，但不确定性和波动性仍将持续 [33] - 如果COVID和供应链中断没有改善，或者通胀速度对劳动力和材料成本造成额外压力，两个业务部门的增长和盈利能力可能会受到负面影响 [33] - 公司对市场持续复苏持乐观态度，并期待2022年继续取得进展 [19] 其他重要信息 - 公司预计2022年有效税率约为21%，每股收益预计在3.55至3.95美元之间 [36] - 公司预计2022年自由现金流约为3.15亿美元，自由现金流转换率将超过100% [37] - 公司预计2022年资本支出将增加约3000万美元 [37] 问答环节所有的提问和回答 关于工业业务增长信心 - 公司对工业业务低双位数增长有信心，主要由于涡轮机械业务、海洋市场和备用电源需求增长 [42] 关于航空航天OEM生产速率 - 公司计划满足波音和空客宣布的生产速率，预计737 MAX和787的生产速率将恢复 [43][44] 关于供应链问题 - 公司预计供应链问题将在2022年下半年恢复，电子元件供应有所改善 [50][52] 关于国防预算 - 公司预计国防业务整体将略有下降，主要受制导武器业务疲软影响 [54] 关于制导武器业务 - 公司预计制导武器业务将趋于稳定，可能通过外国军事销售增加一些量 [58] 关于价格成本压力 - 公司预计将通过合同中的价格调整条款和生产率提升来抵消通胀压力 [65][69] 关于航空航天售后市场 - 公司预计2022年航空航天售后市场将显著增长，2023年底接近2019年水平 [80][81] 关于资本配置 - 公司计划将15%的净收入通过股息和回购返还给股东，并继续寻找有机增长和并购机会 [87] 关于航空航天利润率 - 公司预计2023年底航空航天业务利润率将达到20%以上 [100][126] 关于国防业务 - 公司预计国防业务将保持平稳，制导武器业务将略有下降 [104] 关于航空航天售后市场价格 - 公司表示在售后市场仍能获得合理的价格 [109] 关于2022年收入增长驱动因素 - 公司预计2022年收入增长将受到供应链恢复、商用OEM增长、售后市场增长、发电设备需求、海洋市场复苏和油气投资增加等因素推动 [118][123] 关于航空航天利润率提升 - 公司预计2022年航空航天利润率将提升200-300个基点，主要受销量增长推动 [125]