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Xometry(XMTR) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript
XometryXometry(US:XMTR)2022-03-18 08:04

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收6710万美元,同比增长77%;剔除Thomas后,Xometry营收6300万美元,同比增长66% [13][33] - 2021年第四季度活跃买家数量同比增长49%,达到28130人;过去12个月消费至少5万美元的账户数量同比增长80%,达到701个 [15][34] - 2021年第四季度毛利润2090万美元,同比增长121%;毛利率31.2%;剔除Thomas后,Xometry毛利率27.5%,同比增加250个基点 [35] - 2021年第四季度总运营费用同比增长131%,达到4350万美元;非GAAP运营费用同比增长103% [37] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损1190万美元,占营收的17.7% [38] - 预计2022年第一季度营收在8100 - 8200万美元之间,同比增长84% - 87%;毛利率在38% - 39%之间 [42] - 预计2022年第一季度调整后EBITDA亏损在1250 - 1350万美元之间 [43] - 预计2022财年营收在3.9 - 4亿美元之间,同比增长79% - 83%;毛利率在37% - 39%之间;调整后EBITDA亏损在3200 - 3600万美元之间 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度,Thomas贡献营收410万美元 [13][33] - 2021年国际营收增长超400%,达到1620万美元;第四季度欧洲营收同比增长超300% [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度,美国和欧洲运营部门营收分别为6180万美元和530万美元;亏损分别为2110万美元和280万美元 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造全球领先的数字制造市场,满足财富1000强公司供应链和制造战略需求,为卖家提供服务 [7][8] - 实施“落地并拓展”战略,扩大企业销售团队,投资拓展国内外市场,为买家和供应商提供更多服务 [15][30] - 推进与Thomas的整合,计划在第二季度将即时报价技术集成到Thomas平台,扩大报价能力,推出One Identity单点登录,为卖家提供新的分析仪表盘和自助服务选项,发布新版订单管理软件 [23][24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去两年全球事件导致供应链受损、产品短缺和原材料获取受限,凸显制造业数字化转型的必要性,公司双边市场在制造业波动中表现出色 [9] - 公司有能力实时匹配买家和供应商,每周更新AI驱动的定价模型,提供可靠定价和可预测利润率,供应商网络国内外扩张,为客户提供持久供应链 [10] - 公司预计2022年营收近三倍增长至4亿美元,毛利润增长超四倍,且毛利率显著扩张,有望在2023年实现调整后EBITDA盈利 [31][49] 其他重要信息 - 2022年2月初,公司通过可转换债券发行筹集约2.789亿美元净收益 [41] - 公司将为市场和供应商服务提供额外披露,Thomas将纳入供应商服务 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: 吸引更多卖家加入网络的因素是什么 - 卖家被公司庞大的客户群吸引,无论自身业务历史如何,都有机会获得工作;公司不断改善卖家用户体验,匹配算法不断优化,卖家更易找到适合自己的业务;公司不断扩展卖家服务篮子,为卖家提供更多增值服务,提升其业务水平 [52][53] 问题: 持续紧张的供应链对业务有何影响 - Xometry业务模式具有很强的韧性,在各种环境下都未受影响;公司大部分业务在国内完成,为客户提供本地化网络,客户在供应链不确定性增加时更倾向于选择Xometry作为事实上的供应链 [54][55] 问题: Thomas的营收贡献如何随时间增长,以及可能导致变化的因素是什么;国际扩张的最新情况和未来规划 - Thomas的营收增长主要来自将其买家转化为Xometry平台的买家;公司将推出Xometry Everywhere技术,将即时报价引擎嵌入Thomasnet,帮助实现用户转化 [59][60] - 公司已在中国推出业务并完成首笔交易,将扩大中国团队;欧洲业务总部位于德国,正在扩大英国等其他国家的销售团队,将继续在亚洲和欧洲进行扩张 [61][62] 问题: 能否在2023年实现EBITDA盈亏平衡,以及实现的途径是什么;第二季度将报价引擎引入Thomas的情况,以及如何促使Thomas平台上的卖家参与 - 公司预计2023年从Thomas获得显著协同效应,调整后EBITDA亏损将逐步减少;随着营收和毛利润强劲增长,运营模式中的固定成本以及上市成本周年效应将带来显著运营杠杆,推动公司走向盈亏平衡 [66][69] - 将通过Xometry Everywhere技术将即时报价技术嵌入Thomasnet,提供Xometry.com现有的所有服务,并在后续扩展服务范围;为Thomas平台上的卖家提供FactoryFour的一站式服务界面,使其能轻松接受Xometry客户的报价和工作,并可管理自身业务,该服务将在第二季度末免费提供给所有Thomas供应商 [72][73][75] 问题: 在基础商品价格波动的情况下,公司定价模式如何运作;Thomas对2022年业务的影响,以及其营收增长的基本假设 - 公司每周更新定价模型,考虑原材料和劳动力成本变化,同时为买家和卖家提供价格;随着数据增多和买家增加,公司效率提高,即使在通胀环境下,毛利率也能提升 [79][80] - 公司预计合并业务将保持类似的增长速度,通过与Thomas的卖家和买家协同,大部分交易将在Xometry市场进行,改变Thomas的运营模式,实现增长 [81][82] 问题: 近期商品价格快速波动,提前给出保证价格对毛利润的影响及应对措施;典型合同中原材料占比情况 - 公司每周使用机器学习更新定价模型,确保价格包含原材料和劳动力成本变化,同时为买家和卖家定价,因此不受通胀影响,且随着数据和活跃买家增加,毛利率能实现增长 [84][85] - 原材料在典型合同中占比小,即使短期合同面临极端价格波动,对毛利润影响也不大,定价引擎已考虑相关因素 [87][88] 问题: 收入指引中提到的生产订单转移的含义,以及对收入和盈利能力的影响;Thomas在2022年的贡献,以及对调整后EBITDA和毛利率的影响 - 生产订单通常在一定时间内交付,公司在发货时确认收入,此类订单可预测性强,且往往金额较大;公司在Xometry市场增加了生产级制造技术,如注塑成型、压铸和冲压,受到客户更多采用,预计这一趋势将持续 [91][92][94] - 公司不会提供Thomas的具体指引,但认为市场对其增长速度的预期合理;Thomas在收购时接近盈亏平衡,随着营收增长和新服务推出,其利润率有望提高 [98][99] 问题: 将Thomas用户转化为Xometry平台用户的战略除Xometry Everywhere功能外还有哪些元素,以及如何促使非付费买家成为付费用户;公司进行资本筹集的时机和规模的考虑因素 - 通过将Xometry Everywhere和相关技术集成到Thomasnet,让Thomas用户接触Xometry;利用与CAD程序和ERP系统的集成,方便Thomas用户在不同场景下找到并转化为Xometry用户 [104][105][106] - 此次资本筹集是基于当时可转换债券市场的机会,公司对股票长期增长有信心,认为转换因素将发挥作用,且获得了1%的低利率;考虑到宏观环境,筹集资金可确保公司有足够资源支持业务增长 [109][110]