财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长31%，达到8980万美元，创季度营收新高 [10] - 按固定汇率计算，本季度营收和毛利率较上年汇率减少约200万美元 [16] - 预计第四季度总营收略低于第三季度，在8300万至8400万美元之间，2022年全年营收增长率将处于25% - 27%区间的高端 [18] - 第三季度毛利率为39.8%，若按去年汇率计算，毛利率将超过40% [23] - 第三季度EBITDA为1890万美元，EBITDA利润率为21.1%，均创公司纪录，环比增长10.2%和66% [26] - 第三季度SG&A费用同比增长31%，达到1850万美元，占总营收的20.6%，环比增长7%以上 [37] - 第三季度税前营业利润增长66.9%，达到1730万美元，净营业利润率为19.3%；净利润增长59.9%，达到1330万美元，创公司纪录，净利润率为14.8%；每股收益为0.48美元 [38] - 年初至今，EBITDA增长40.6%，达到4800万美元；净利润增长30.2%，达到3300万美元；每股收益为1.20美元 [39] - 第三季度库存降至6940万美元，较第二季度减少约500万美元 [39] - 第三季度运营现金流为1220万美元，创公司纪录 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 窗膜业务营收环比增长35%，达到1540万美元，其中Vision产品线占窗膜总营收的11.5%，该产品线较2021年第三季度增长一倍多 [35] - 安装业务营收（产品和劳动力）增长超过63%，占总营收的14.7% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场新车销售本季度与去年基本持平，部分制造商表现较好，如特斯拉；新车库存正在改善，但仍处于历史低位，库存恢复对经销商服务营收和毛利率有益 [11][12] - 中国市场第三季度营收环比增长39%，但与2021年第三季度相比仅增长4.1%；预计第四季度销售额将比第三季度减少200万美元以上；市场存在较大不确定性 [13][14] - 加拿大、中东和拉丁美洲等地区表现强劲，各地区均创季度营收纪录；中东地区重组销售结构，直接向客户销售，有助于提升营收和毛利率 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进收购战略，优先投资渠道业务，包括安装和国际分销，其次是产品或产品技术相关业务 [31][51] - 公司正在进行软件投资，DAP软件新版本将于12月向客户推出，将为不同类型客户增加新功能，提升客户业务运营效率 [28] - 公司与Rivian的油漆保护膜工厂直供计划于10月开始接受订单 [30] - 行业竞争方面，过去两年经销商的市场调整策略对公司业务有一定影响，但随着库存恢复，经销商可能减少市场调整，转而采用更实际的广告方式，这对公司业务有利 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境中，利率上升可能影响新车购买力，但制造商认为市场存在过去两年低库存和高新车加价带来的潜在需求，这对公司业务有一定抵消作用 [19] - 公司认为有购车意向的消费者仍会购买其产品，产品在新车中的附着率不断提高，业务在10月保持良好势头 [21][22][23] - 尽管面临成本上升和汇率影响，但公司对实现毛利率目标充满信心，并将在年底逐步实施3% - 4%的价格调整 [24][25] - 展望未来，公司仍对明年业务持乐观态度，认为市场存在新车潜在需求，产品附着率将继续提高 [54][55] 其他重要信息 - 公司在澳大利亚收购了一家油漆保护膜业务，收购后业务进展良好，有望扩大澳大利亚市场规模 [31] - 公司正在西班牙和法国开设专门的培训中心，以扩大培训能力，目前培训能力不受物理空间限制，主要是劳动力问题，预计明年不会成为限制因素 [79][80][81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 建筑膜在窗膜业务中的占比是多少？ - 建筑膜约占窗膜总营收的11.5% [43] 问题2: 在新车渠道中，公司是否继续赢得经销商？业务主要是窗膜还是油漆保护膜？ - 公司在新车渠道中同时开展窗膜和油漆保护膜业务，窗膜业务在经销商业务中的占比可能已与油漆保护膜业务相当，部分产品在车辆到货时已预装 [45] 问题3: 从平均销售价格或平均交易价格角度看，车辆预装产品是否会减少？ - 这是一把双刃剑，但公司更有可能从中受益，因为经销商的市场调整策略可能会放松，消费者可能会选择公司的产品 [47][49][50] 问题4: 未来收购的重点方向是什么？ - 公司将优先投资渠道业务，包括安装和国际分销，其次是产品或产品技术相关业务 [51] 问题5: 能否提供下一年度营收的大致指引？ - 公司目前仍对明年业务持乐观态度，认为市场存在新车潜在需求，产品附着率将继续提高，但也需谨慎看待市场变化 [54][55] 问题6: 产品附着率持续上升的驱动因素是什么？是否有特定品牌推动？是否看到更多全量安装与部分安装的情况？ - 产品附着率上升的趋势已持续一段时间，包括整体附着率增长、电动汽车买家附着率较高、每辆车使用的膜量增加以及各产品线产品含量增加等；公司在部分产品上能够获取市场份额并赢得客户；公司希望建立高附加值的经销商基础 [59][60][61] 问题7: 公司自有店铺和经销商店铺在客户需求和反馈方面是否存在差异？ - 公司发现自有业务是客户需求和消费者情绪的良好指标，两者没有出现差异 [64] 问题8: DAP软件升级的新功能有哪些？ - 公司有两个项目，一是DAP软件核心版本的升级，使其更现代化；二是在新平台上为客户提供更多深入业务运营的功能，帮助客户提高业务效率，该功能的第一部分将于12月推出 [65][66][67] 问题9: 安装人员在过去几个季度的潜在客户生成情况如何？能否跟踪非汽车爱好者客户群体的增长情况？ - 公司难以对客户进行全面分类，但通过观察售后市场经销商为经销商做批发业务的情况，发现售后市场经销商基础在增长，公司鼓励这种趋势，认为这有助于扩大市场规模，但数据并不完善 [72][73][74] 问题10: 年初至今，OEM渠道在销售中的占比是多少？ - 公司未细分该数据，但占比可能略有上升，但尚未达到5% [75] 问题11: Rivian项目何时能带来实质性销售贡献？ - 公司内部有一系列估计，但范围较广，取决于产品接受率、车辆交付速度和时间等因素；项目设计为从适度规模开始，若成功将逐步扩大 [77][78] 问题12: 新安装人员的培训能力是否会成为明年业务增长的限制因素？ - 公司有足够的培训能力，正在西班牙和法国开设专门的培训中心，目前不受物理空间限制，主要是劳动力问题，预计明年不会成为限制因素 [79][80][81] 问题13: 除中东外，公司还考虑在哪些国家直接销售？ - 公司认为除中国外，有机会收购分销商以改善市场表现的地区、表现不佳的市场以及有发展潜力的市场都值得考虑，如欧洲部分国家、亚洲部分地区和拉丁美洲 [82][83][84] 问题14: 公司在中国的主要分销商是否与电动汽车制造商和经销商有良好的合作关系？ - 中国市场经销商附着率相对较低，但公司正在与分销商合作制定独特的交易和产品，以服务该市场，提高经销商附着率是公司的首要任务 [86][87][88]