财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度总营收下降1.6%至2470万美元，较2018年第四季度下降210万美元 [35] - 2019年第一季度产品营收下降4.7%至2110万美元，服务营收增长21.3%至370万美元 [38][40] - 2019年第一季度软件营收增长22.8%，切割银行信用收入增长约20.4%，安装劳动收入增长17.4% [41][43] - 2019年第一季度毛利润增长7.2%至820万美元，毛利率从2018年第一季度的30.3%提升至33% [44] - 2019年第一季度SG&A费用增长17.2%，占总营收的22.9% [46] - 2019年第一季度EBITDA下降约26万美元至280万美元，EBITDA利润率为11.5%；净收入减少22.9万美元至190万美元，占总营收的7.5%；每股收益为0.07美元 [47] - 2019年第一季度现金流从运营活动中总计为100万美元，高于2018年第一季度的70万美元，季度末银行现金为440万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收中，漆面保护膜营收下降8.7%至1850万美元，占总营收的74.6%；窗膜营收增长56.4%，占总营收的7.4% [38][39] - 服务营收包括DAP软件访问费、切割银行信用收入、公司自有安装中心的安装劳动收入和培训费用收入 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务表现强劲，同比增长36%，各地区、业务类型、新老客户均有增长 [10][11] - 中国业务同比下降42%，主要因去年库存积压，预计第二季度仍有显著同比下降，第三季度有望缓解 [14][16] - 加拿大业务本季度营收下降20%，主要因2月部分大型经销商项目推迟采购，2月后趋势明显改善 [18] - 欧洲大陆地区营收同比增长11%，若排除货币、项目结束和大客户影响，接近50%的营收增长率 [19][21] - 英国营收增长近42%，以英镑计算同比增长51% [22] - 亚太地区（不包括中国）增长近70%，虽基数小但受关注 [23] - 拉丁美洲地区下降近40%，若排除参与清仓的两个非定期客户，同比增长61% [24] - 中东地区本季度略有下降，已稳定利润率，预计全年实现增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续在美国投资，扩大区域销售团队，推进收购战略 [12] - 在中国推出两款新的漆面保护膜产品和一款窗膜产品 [17] - 积极为墨西哥团队增加销售人员，采用直销模式 [25] - 推进XPEL VISION建筑膜产品线，即将增加VISION PLUS系列 [30] - 开展多个DAP技术项目，扩充DAP开发团队 [31] - 软件平台是公司的关键竞争优势，DAP软件受客户高度重视 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽第一季度整体营收增长偏离历史模式，但多数地区有良好核心增长，表现不佳的地区有明确改善策略并已在第二季度初见成效 [36] - 中国市场虽销售下滑影响营收，但库存消化后仍有增长机会，且对该市场的能见度在提高 [37] - 公司在毛利率方面呈积极趋势，预计今年剩余时间会有更好表现 [27][58] 其他重要信息 - 公司提交了Form 10的第2号修正案，预计很快完成SEC注册流程，之后将在纳斯达克上市 [34] - 采用ASC 842会计准则，资产负债表新增使用权租赁资产、流动和非流动租赁负债三项 [48] - 库存较去年年底大幅增加约25%，旨在将欧洲业务运输方式从空运转为海运以节省成本 [28] - XPEL FUSION陶瓷涂层产品受好评，对利润率有积极贡献 [29] - 2019年经销商大会成功举办，参会人数创历史新高，反馈良好 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提高毛利率的具体举措 - 公司提高毛利率有三个方面举措，一是降低产品物料清单成本，二是控制运输、生产劳动力等辅助成本，三是根据市场和产品情况调整销售价格；第一季度毛利率增长部分受中国业务产品组合影响，但排除货币因素后实际进展更大，预计今年剩余时间毛利率表现更好 [56][58] 问题2: 4月营收增长10%但预计季度整体持平的原因 - 4月是积极的月份，但由于去年库存积压问题仍对本季度剩余时间构成重大阻力，且6月情况不明，所以保守预计季度整体营收接近持平，但业务其他方面有积极迹象 [64][65] 问题3: 各市场是否存在季节性规律 - 多数市场在温暖月份表现更好，业务主要集中在北半球，第二或第三季度通常是旺季；在中国，1、2月春节期间业务通常较弱；在加拿大，天气会导致业务显著放缓；在美国，放缓程度相对较小 [66] 问题4: 未来文件中是否会有恒定货币讨论 - 过去几年移除了恒定货币计算披露，因认为对读者用处不大且货币波动影响不明显；第一季度恒定货币计算有相关性，但目前没有计划在所有披露中恢复该指标，不过会在讨论区域增长时提及 [69][70] 问题5: 美国业务增长的驱动因素 - 美国业务增长是新安装商加入和现有安装商业务量增加的健康组合；公司内部按都会区衡量渗透率，既关注帮助高增长客户进一步发展，也注重开拓未充分渗透的市场和增加新客户 [72][74] 问题6: 纳斯达克上市的目标月份 - 公司今日提交了第2号修正案，需经过审核流程，预计很快完成SEC注册，但具体时间取决于SEC；注册生效后，纳斯达克上市将很快跟进 [76] 问题7: 美国业务增长中经销商渠道和独立安装商渠道的贡献情况 - 公司未细分相关数据，但直接向经销商的销售增长略快于美国业务其他部分；不过，经销商渠道和售后市场的增长速度差异不大，因为产品销售和安装主体情况复杂；目前经销商活动增加速度高于整体业务增长速度 [78][80] 问题8: 培训服务收入增长的原因及意义 - 参加培训课程的人数是重要领先指标，公司在多个地区增加了培训容量和课程，如美国增加了窗膜培训、加拿大开展了建筑膜培训、欧洲增加了培训课程等；培训收入与培训人数多数情况下相关，但也会根据机会进行协商；应更关注培训人数而非培训收入 [82][83]