财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2.34亿美元，较去年同期增长5%，主要得益于IP和产品业务的贡献 [11][34] - 非GAAP每股收益为0.52美分 [11] - IP业务Q2营收1.08亿美元，较2021年第二季度增长6%，主要是由于与一家领先的消费电子和OTT服务提供商的长期续约协议获得的前期收入 [34] - 产品业务营收1.26亿美元，较去年同期的1.2亿美元增长5%，主要归因于与一家移动成像客户长期合同纠纷的解决 [35] - 非GAAP基础上，本季度成本收入为2630万美元，较去年略有上升；非GAAP调整后运营费用为1.236亿美元，较2021年Q2增长14%，主要是由于人员成本增加 [40] - Q2利息支出为940万美元，高于Q1的840万美元，原因是可变利率债务受利率上升的影响；本季度其他收入为30万美元 [41] - 截至季度末，公司拥有2.86亿美元现金和投资，本季度偿还了1010万美元债务，截至2022年6月30日，债务余额为7.7亿美元，季度末净债务为4.84亿美元，较去年的6.11亿美元下降21% [44] - 本季度运营现金流为4080万美元，低于2021年Q2的5630万美元，主要是由于季度末大量客户账单随后已收回 [45] - 公司更新了年度财务展望，将营收范围下限提高1000万美元至9.3 - 9.6亿美元；将年度非GAAP运营费用中点提高约5000万美元至5.1 - 5.3亿美元；将运营现金指导上限降低1000万美元至2.1 - 2.3亿美元；将2022年利息支出估计增加800万美元至约4400万美元；将2022年现金税支出范围降低约200万美元至3000 - 3300万美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 Pay - TV产品类别 - 本季度营收6000万美元，占产品总营收的48%，较去年同期下降680万美元，IPTV服务的健康增长被去年同期的一次性元数据交易以及经典指南业务的客户流失所抵消 [36] 消费电子类别 - 本季度营收3900万美元，占产品总营收的31%，较去年同期增长1680万美元，主要是由于此前提到的移动成像合同纠纷的解决，预计2022年全年该类别将实现整体增长 [37] Connected Car类别 - 本季度营收2100万美元，较2021年第二季度下降160万美元，受宏观经济环境和供应链挑战影响，预计该类别全年同比下降，但2022年下半年较上半年将略有改善 [38] Media Platform类别 - 第二季度营收550万美元，较去年同期下降250万美元，货币化增长被2021年第二季度的Stream 4K合同重新谈判带来的一次性收益所抵消，随着上个月对Vewd的收购，预计该产品类别的增长率将加快 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划今年秋季进行业务分离，将产品和IP业务独立运营，目前已任命Paul Davis为Adeia的CEO，Keith Jones为Adeia的CFO [6][11][12] - 产品业务方面，Pay - TV产品持续推动IPTV解决方案的采用以抵消经典指南业务的下滑；消费电子业务解决了与大客户的合同纠纷，但仍受供应链压力影响；Perceive业务继续支持客户对机器学习工具链的测试；Connected Car业务致力于打造沉浸式娱乐平台，已赢得欧洲汽车制造商的项目；Media Platform业务预计未来几年带来最大营收增长，已签署首个SmartTV客户，收购Vewd加速了业务进展 [22][24][25][26][29] - IP业务方面，Adeia拥有近10000项专利资产，通过内部创新、有针对性的收购和战略管理来扩大和优化专利组合，本季度续签了重要的长期许可协议，并签署了多项其他协议，但在加拿大的诉讼存在不确定性 [14][15][17] - 在SmartTV OS市场，公司认为约40%的市场在寻找独立平台，其内容优先、中立的平台模式得到认可，首个客户的合作验证了战略，预计首批电视上市时间提前至2023年年中 [30][52] - 在汽车单摄像头OMS解决方案市场，公司赢得了欧洲汽车制造商的全球项目，证明了技术价值和市场竞争力，同时也在参与多摄像头OMS的讨论和竞争 [8][9][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境在第二季度仍具挑战性，存在供应链挑战和通胀趋势，但公司财务结果良好，业务模式和市场地位的优势将在业务独立后产生长期积极影响 [10] - 产品业务下半年预计谨慎增长，IP业务预计2022年全年增长，主要得益于第一季度与Micron的合作 [64][65] - 公司对SmartTV OS和汽车业务的未来发展充满信心，认为市场机会大，随着业务推进将带来有意义的增长 [50][57][61] 其他重要信息 - 公司将于9月下旬为Adeia和Xperi举办投资者日活动，分享业务增长前景和长期战略 [33] - 从本季度开始，公司在非GAAP每股收益计算中不再使用现金税，而是调整GAAP所得税以反映各种非GAAP税前调整的净直接和间接所得税影响，预计新方法将使非GAAP税比之前2022年全年指导范围高出100 - 200万美元 [42][43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 40%的TV OEMs寻找独立平台这一数据的来源，以及公司在这些OEMs初始决策过程中的表现和可争取的市场份额 - 该数据是公司基于对电视市场构成的研究以及与众多二级品牌的讨论得出的，公司认为这一市场机会巨大，目前与客户的讨论取得了有意义的进展，首个SmartTV客户的合作验证了战略，预计首批电视上市时间提前至2023年年中 [49][50][52] 问题2: 40%这一数据是公司自己的研究还是独立研究，以及如何看待这一机会 - 这是公司基于市场数据和与二级品牌的讨论得出的估计，该机会对公司业务增长意义重大，随着OTT广告市场的增长，公司的独立媒体平台战略具有吸引力，目前反馈良好 [55][56][57] 问题3: TV OS的合作是否排他，包括按盒子和按所有OEMs - 在项目早期阶段，客户多源采购是合理预期，之后的情况取决于交易、性能、可用性等多种因素 [58][59] 问题4: 汽车平台的赢率情况，以及是否参与多摄像头OMS竞争并有望获胜 - 对于OMS，目前有很多提案和评估正在进行，公司对已完成的项目赢率感到满意，此次单摄像头OMS的创新带来了项目获胜，随着讨论的进行，预计未来会有更多胜利 [60][61] 问题5: 对各产品类别下半年业务的清晰程度 - 产品业务预计全年实现个位数增长，下半年鉴于供应链问题、通胀压力和消费者优先事项的转变，态度较为谨慎；IP业务预计2022年全年增长，主要得益于第一季度与Micron的合作 [64][65] 问题6: 与消费电子和OTT提供商的续约在Q3是否有收入提升，以及价格调整幅度 - 该交易具有保密性，Q2有部分前期款项计入，Q3该交易已包含在3.75亿美元的基线收入预期中，属于预期内的续约 [66] 问题7: 今年是否还有其他续约预期 - 公司有续约项目储备，预计今年会完成一些续约 [68] 问题8: 公司分离后的资本结构是否确定 - 定期贷款将在分离后归Adeia所有，收购Vewd产生的债务将归产品业务所有 [70] 问题9: 关于TiVo操作系统与TV OEM合作的更多细节，如年产量、可用地区等 - 相关信息预计在今年秋季电视发货前公开，合作的TV聚焦于北美以外地区，合作方是一家领先的二级品牌，生产多个品牌的电视机 [74] 问题10: TV OEM是否会利用TiVo OS并保留自身品牌，是否与IPTV业务模式类似 - 是的，公司提供OS和媒体平台，TV制造商可以定制体验，实现最佳用户体验、个性化内容和发现以及广告货币化，为双方带来收益 [75][76] 问题11: 公司与其他操作系统提供商在与TV OEM合作的经济模式上是否不同 - 存在差异，公司的独立媒体平台内容中立，不试图控制直接面向消费者的关系，保留制造商与用户的关系和货币化机会，与其他模式不同 [77][78] 问题12: Vewd目前是否为OEM提供操作系统，还是支持第三方操作系统，以及多久能将TiVo + 流媒体服务嵌入1500万台电视 - 预计在未来12 - 18个月内对欧洲可寻址和启用的1500万台电视开启货币化，Vewd目前拥有SmartTV应用框架和核心中间件技术并授权给其他公司，与公司现有组件结合可形成更强大的TV OS软件垂直栈，加速公司提供更完整的TV OS和媒体平台解决方案 [80]