财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为3.7亿美元调整后息税折旧摊销前利润为5000万美元占营收14%若排除特定成本调整后息税折旧摊销前利润为6600万美元占营收18% [8] - 第三季度净亏损1400万美元摊薄后每股0.13美元第二季度为净利润900万美元摊薄后每股0.08美元2023年第三季度调整后净利润为600万美元摊薄后每股0.06美元第二季度调整后净利润为1900万美元摊薄后每股0.17美元主要反映调整后息税折旧摊销前利润降低 [9] - 公司预计第四季度营收3.75亿 - 3.85亿美元调整后息税折旧摊销前利润7500万 - 8500万美元调整后息税折旧摊销前利润率超20%这意味着2023年全年营收范围为14.8亿 - 14.9亿美元调整后息税折旧摊销前利润范围为2.35亿 - 2.45亿美元调整后息税折旧摊销前利润率为16% - 17%若排除已确认的约3200万美元与LWI相关的不可回收运营成本全年调整后息税折旧摊销前利润预计为2.65亿 - 2.75亿美元调整后息税折旧摊销前利润率为18% - 19% [56][57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国陆上管状运行服务业务（属于油井建设产品线）营收环比下降约10%至约700万美元连续多个季度活动减少且美国陆上TRS市场定价疲软该业务目前占公司营收不到5%但季度营收较2023年预算编制时的预期低约40%贡献毛利季度缺口约300万美元 [13][14] - 在墨西哥一系列干井对预定的试井活动产生负面影响（属于工作流管理产品线）美国墨西哥湾和加勒比海的几座签约钻井平台正在进行维护或进行非钻井作业影响了NLA地区的海上TRS活动对第三季度营收和贡献毛利的影响分别约为1700万美元和1000万美元 [16] - 公司在第三季度获得约2.35亿美元新合同订单包括为挪威客户提供的价值约3000万美元的综合服务合同其他合同包括中东和北非的几个试井合同以及欧洲撒哈拉以南非洲为现有客户提供的油井建设合同 [26] - 第三季度末公司积压订单约24亿美元较6月30日增长约6% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和拉丁美洲地区（NLA）结果低于预期包括美国陆上业务和海上业务的一些问题但欧洲撒哈拉以南非洲中东北非和亚太地区（不包括LWI地区）的结果基本符合预期活动增加业务组合呈积极趋势 [17] - 公司预计2023年第四季度NLA地区营收将恢复到1.3亿 - 1.4亿美元水平如果不是第四季度那么在2024年第一季度有望恢复 [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始合理化美国陆地市场的TRS运营规模并将设备重新部署到选定的美国盆地以及国际市场以提高利用率定价和回报 [15] - 公司完成对PRT Offshore的收购该公司是唯一提供完整的钩到悬挂器解决方案的公司此次收购将使公司在北美和拉丁美洲地区扩展海底油井接入领域的低成本技术服务组合并加速PRT Offshore在其他地区的地面设备业务增长 [28][29][30] - 公司与大型能源服务公司合作提供综合解决方案利用自身在安全服务交付和高性价比创新解决方案方面的声誉 [28] - 美国陆上TRS市场竞争激烈有许多小型竞争对手在追逐市场份额而非价格公司将收缩业务规模并将资产转移到国际市场同时利用自身技术优势提供高附加值服务 [67][68][69][70][84][85][86] - 在LWI业务方面公司正在评估不同的合作模式和运营方式以降低风险并实现可持续的风险调整后回报 [77][78][79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度面临挑战但公司认为长期前景良好业务发展势头良好公司承认在某些地区面临不利因素以及一些特定挑战正在积极应对 [10] - 能源服务市场有望进一步加强石油需求持续增长预计2023年第四季度日消费量将达到历史新高超过1.02亿桶随着中国宏观经济数据向好以及美国和欧洲经济持续稳定2024年需求预计将进一步上升供应方面欧佩克 + 宣布减产以及沙特的自愿减产使液体市场供需平衡甚至趋向短缺这将支撑近期油价上涨EIA上调2023年和2024年布伦特原油平均价格预测至84美元/桶和95美元/桶 [35][36] - 天然气市场欧洲库存充足亚洲需求增长放缓缓解了价格上涨压力全球天然气市场处于短期不稳定平衡状态欧洲和中东的冲突增加了中长期的供需和价格风险 [37] - 长期来看供需动态能源安全和供应多样化考虑将支持对液化天然气的持续投资运营商采取平衡的投资组合方式优先考虑高回报可持续项目注重成本和碳排放强度尽管存在宏观经济不确定性但海上项目特别是深水项目具有成本和碳排放优势2023年海上项目批准数量显著增加2024年预计将进一步增长 [39][42] - 公司积压订单的增长反映了国际和海上市场的积极趋势特别是在欧洲亚太地区拉丁美洲和加勒比海地区随着运营商推进新项目开发公司预计2024年及以后在油井建设海底油井接入和油井流管理业务方面将实现良好增长 [43] - 尽管宏观经济前景乐观大宗商品价格稳定但能源服务行业面临人员和设备的产能限制这将为增值服务提供商带来净定价收益公司凭借全球业务布局和差异化产品服务有望从中获益 [48] 其他重要信息 - 9月19日公司在澳大利亚近海发生一起涉及船舶部署的LWI系统的事件设备尚未回收预计将在未来几个月内回收之后才能确定恢复LWI系统运营状态所需的时间和成本以及业务发展方向 [11] - 10月1日是公司完成Expro和Frank's International业务合并两周年此次合并拓宽了服务和解决方案范围降低了支持成本提高了运营杠杆率在过去五个季度支持成本平均占营收的20%较合并前降低约10个百分点同期资本支出保持在营收的7% - 8%范围内 [31][32] - 10月公司修改了循环信贷额度将到期日再延长三年总银行承诺为2.5亿美元其中三分之二可用于贷款三分之一可用于开具信用证公司利用常规的伸缩功能将额度增加到3.5亿美元 [33] - 公司在第三季度有多项运营和商业亮点包括在各地区的项目成果展示以及安全和可持续运营方面的成绩 [18][20][22][23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否详细说明NLA地区在3Q的问题及影响特别是在油井流管理美国陆地TRS油井建设墨西哥湾和加勒比海方面以及美国陆地TRS业务在未来6 - 12个月的发展 - 美国陆上TRS业务竞争激烈公司将关闭部分设施集中资产到部分盆地可能不会剥离资产而是将其转移到国际市场 [67][68][69][70] - 在NLA地区的试井业务由于墨西哥的干井导致未按正常比例进行试井以及墨西哥湾钻井相关活动减少同时该季度完成作业数量较多且钻井和完井作业不平衡还有圭亚那的钻井平台处于维护状态等多种运营因素导致 [72][73] - 关于NLA地区在第四季度的表现预计如果不是第四季度那么在2024年第一季度营收将恢复到1.3亿 - 1.4亿美元水平 [75] 问题: 对于LWI业务是否会有不同的业务模式以及解决当前问题后的成本影响 - LWI业务最大挑战是船舶合作伙伴相关问题正在评估不同的合作模式包括合作伙伴选择运营方式等虽然之前的作业效率高且客户兴趣浓厚但需要重新评估如何在降低风险的同时提供服务 [77][78][79][80][81] 问题: 北美陆上业务布局的合理化是本季度新出现的情况还是之前就有考虑以及竞争格局对营收和息税折旧摊销前利润的影响 - 美国陆地TRS业务的收缩不是新情况已经进行了几个季度本季度由于多种并发事件使其影响更明显该市场竞争激烈有许多小型竞争对手追逐市场份额而非价格公司将调整运营规模提供高附加值服务并将资产转移到国际市场 [82][83][84][85][86] 问题: 2024年公司盈利能否以2023年第四季度的息税折旧摊销前利润展望为基准以及国际海上市场活动扩张是否会带来增长 - 目前7500万 - 8000万美元的息税折旧摊销前利润可视为当前业务的正常表现公司正在制定2024年预算预计在2024年1月1日至报告第四季度业绩时给出2024年的业绩指引虽然LWI业务可能在短期内影响营收且Eni Congo项目在2024年上半年交付后营收会有所下降但公司仍预计2024年将实现良好增长 [89][90][91][92] - 公司仍看到积极的客户合作技术咨询投标等活动第三季度的疲软主要是NLA地区的项目时间问题公司在国际海上业务方面仍处于有利地位 [93][94] 问题: 2024年油井建设定价是否会受2023年墨西哥湾美国和墨西哥以及加勒比海地区活动减少的影响 - 2023年该地区活动减少是由于作业模式的临时变化而非市场基本面变化且公司在加勒比海地区市场份额稳定没有份额变化也没有定价影响 [95][96][97] 问题: NLA地区上季度的疲软其中一个因素是钻井平台的维护活动这是否是意外情况以及是否会在其他地区看到更高的钻井平台维护活动以及对未来的可见性 - 维护活动并非意外情况但墨西哥的干井是未预料到的这是NLA地区的独特情况预计不会影响世界其他地区的运营 [101][102] 问题: 第四季度指引不包括额外的LWI费用是因为预计不会产生还是存在风险 - 第三季度已确认了不可回收的运营成本包括撤离成本对于恢复和维修成本由于有保险认为不会对结果产生重大影响但对于完成客户工作范围的成本和时间目前无法评估所以不是在规避风险只是目前无法确定是否会有额外成本 [103][104] 问题: 关于第四季度20%的利润率指引相比第三季度有较大提升公司的可见性如何 - 公司对第四季度的活动有较好的可见性是基于已知的项目和活动集目前已经进行到第四季度的三分之一且仍与指引保持良好的一致性 [108][109] - 主要是NLA地区整体活动在第四季度恢复到更正常的水平而非美国陆地资产重新部署带来的收益且第三季度的异常低水平是由于活动布局而非市场变化 [110][111] 问题: 股票回购扩张到1亿美元的原因以及本季度借款5000万美元又偿还的原因 - 之前由于原始左轮手枪结构存在限制现在新的左轮手枪结构提供了更多灵活性之前5000万美元的股票回购限额即将到期所以是重新加载的好时机并且有能力增加所以进行了扩张 [113][114] - 本季度借款5000万美元主要是与PRT Offshore收购相关的预关闭提款在收购完成后已偿还大部分 [115]