财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收3.97亿美元，较2023年第一季度增加5800万美元，增幅约17%，较2022年第二季度增加约8300万美元，增幅27% [6][53] - 2023年第二季度净利润900万美元，摊薄后每股收益0.08美元，而第一季度净亏损600万美元，摊薄后每股亏损0.06美元 [53] - 2023年年初至今净利润300万美元，摊薄后每股收益0.03美元，而2022年前六个月净亏损1500万美元，摊薄后每股亏损0.14美元 [54] - 2023年第二季度调整后净利润1900万美元，摊薄后每股收益0.17美元，第一季度调整后净利润100万美元，摊薄后每股收益0.01美元 [54] - 2023年第二季度调整后EBITDA约7200万美元，较第一季度增加约3000万美元，增幅71% [8][57] - 2023年第二季度调整后EBITDA利润率为18%，第一季度为12%，2022年第二季度为16% [9][58] - 2023年第二季度调整后运营现金流为3600万美元，较第一季度增长30% [59] - 2023年第二季度资本支出总计2900万美元，与第一季度持平 [60] - 2023年全年资本支出预计在1.2亿 - 1.3亿美元之间 [61] - 截至季度末总流动性约3.11亿美元，其中现金及现金等价物（包括受限现金）截至6月30日为1.81亿美元，循环信贷额度下可提取贷款1.3亿美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油井建设业务营收环比增长12%，同比增长18%；油井管理业务营收环比增长20%，同比增长32% [8] - 第二季度贡献利润率为34%，与第一季度持平，LWI相关非生产时间和Eni刚果项目共拖累利润率约3个百分点 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度石油需求恢复到疫情前水平，且全年及2024年需求持续增长，液体平衡自第一季度以来收紧，支撑油价高位且总体稳定，目前每桶70美元的油价似乎是相对稳定的底部 [41][42] - 天然气价格总体强劲，已从俄乌战争初期的高位波动中有所企稳 [43] - 预计上游投资将继续增长，且很快将超过疫情前水平 [44] - 国际和离岸活动持续增加，特别是拉丁美洲以及欧洲、撒哈拉以南非洲、中东、北非和亚太地区 [46] - 预计2023年获批的离岸项目数量将超过2019年水平，且2023 - 2030年有持续的项目待获批 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基本中期业务战略是最大化当前增长周期，通过合理化非客户面向职能和选择性整合设施，已基本实现此前宣布的成本协同目标，将支持成本降至营收的约20% [15][16] - 团队专注于获取新业务和执行已获业务，提高各产品线的资产利用率和钻井及完井活动，以实现更有利的业务组合 [16] - 持续的成本和资本纪律将带来更高的运营杠杆、利润率扩张和更好的现金流生成，公司还在推动提价，预计2023年下半年将体现净定价收益 [17] - 公司业务主要由国际和离岸活动驱动，受益于有利的供需动态、对能源安全和供应多元化的重视，预计未来几年将持续增长 [14][15] - 公司通过全球运营足迹、良好业绩记录和世界级服务质量，在既定市场引入新技术，抢占市场份额，实现营收两位数增长 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观背景对公司业务非常有利，OPEC+的减产抵消了近期需求疲软的前景，离岸市场将吸引大量投资，推动能源服务行业多年增长 [14] - 尽管存在一些宏观经济不确定性，特别是中国需求复苏的时间，但能源服务行业前景积极，公司服务和解决方案的需求将在2023年和2024年持续增长 [45] - 公司有望实现2023年关键财务目标，增量业务、合并相关营收协同效应、新技术投资和定价顺风将支持至少到2024年的中两位数营收增长 [19] 其他重要信息 - 公司在第二季度获得额外3亿美元新工作订单，积压订单季度环比稳定在超20亿美元的历史高位 [12][13] - 公司在多个地区取得业务进展，如在北美或拉丁美洲，油井建设产品线表现出色；在欧洲和撒哈拉以南非洲，获得新合同并延长现有合同；在中东和北非，提供可持续能源解决方案；在亚太地区，印尼团队完成首个半潜式勘探和评估项目 [20][23][25][28] - 公司在运营和技术方面取得多项成就，如海底油井接入产品线完成五口油井解封活动，水泥技术获得国际奖项，新能源业务不断发展 [29][34][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中东地区油井流量管理和油井建设业务未来增长预期如何？ - 油井建设业务历史上在中东地区占比不足，公司有机会扩大该业务在中东的市场份额；油井流量管理业务增长与中东和北非地区运营商的活动水平相关，随着更多合同转化为油井建设业务，该业务增长潜力更大 [70][71][72] 问题2: 油井流量管理业务典型合同期限、不同客户差异以及净定价收益何时体现？ - 大部分产品线典型合同期限为三年，约三分之一的业务每年有机会重新定价，预计2023年下半年开始体现净定价收益，2024年更明显 [74] - 油井流量管理业务中的生产解决方案业务包含Eni刚果项目，该项目对上半年利润率有一定拖累，预计随着项目推进，利润率将在2024年得到改善 [75][76] 问题3: 是否可能超越全年营收指引，若不能，下半年营收可能疲软的领域在哪？ - 公司认为第三季度至少能维持约4000万美元的季度营收水平，目前不考虑修订指引，但预计年底营收年化可达1.6亿美元 [78][79] 问题4: 利润率指引高低端的变量有哪些，下半年利润率走势如何？ - 变量包括定价何时体现以及Eni刚果项目的应急处理，随着LWI初期问题解决和定价收益体现，预计年底EBITDA利润率在20% - 22%之间 [80][81][82] 问题5: 2024年定价情况及对公司的影响如何？ - 公司已在进行建设性的定价对话，约三分之一的营收每年重新定价，预计第三季度财报电话会议能提供2024年预期，根据过往模式，2023年底的EBITDA利润率可能是2024年预算的起点 [85][86][87] 问题6: 随着承接更多项目，资本支出占营收的比例是否会提高，现金流用途有何更新想法？ - 公司认为可将资本支出维持在营收的7% - 8%，保持资本纪律，全球可重新部署的资产提供了一定灵活性 [88][89] - 目前公司面临较大的营运资金压力，预计营运资金占营收的比例将开始下降，在营运资金改善前，不会认真考虑股票回购 [91][92][93] 问题7: 支撑2024年中两位数营收增长的因素有哪些，Eni刚果项目对2024年利润率有何影响？ - 与客户的沟通显示，各地区项目活动持续加强，公司与油井建设业务紧密相关，新井钻探和完井活动将推动营收增长 [95][96][98] - Eni刚果项目预计2024年上半年交付，交付后应急资金将释放，运营和维护阶段利润率将大幅提高，大部分影响将在2024年体现 [99][100][101]