财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收3.39亿美元，同比增加5900万美元或21%，主要因NLA和ESA业务活动增加；环比下降1200万美元或约3%，符合历史季节性模式 [69] - 第一季度贡献利润率为34%，剔除相关成本后，2023年第一季度、2022年第四季度和2022年第一季度分别为37%、40%和37%，调整后主要反映业务活动组合变化 [70][71] - 第一季度支持成本7600万美元，占集团营收22%，同比和环比均增加约500万美元，主要因劳动力成本上升；占营收百分比环比上升约2个百分点，同比下降约3个百分点 [71][72] - 2023年第一季度调整后EBITDA约4200万美元，同比增加500万美元或14%，环比减少约2800万美元或40%；调整后EBITDA利润率为12%，2022年第一季度和第四季度分别为13%和20% [73] - 剔除1100万美元LWI相关成本，集团第一季度调整后EBITDA为5300万美元，利润率为16%；调整后第一季度EBITDA同比增长约35% [78][79] - 2023年第一季度调整后净收入与2022年第一季度持平，低于2022年第四季度的每股摊薄收益0.22美元，主要因调整后EBITDA降低 [79] - 2023年第一季度、2022年第四季度和2022年第一季度分别包含外汇收益每股摊薄0.01美元、0.02美元和0.03美元 [80] - 2023年第一季度调整后运营现金流为2700万美元，2022年第一季度和第四季度分别为100万美元和9900万美元；资本支出为2900万美元，2022年第一季度和第四季度分别为1100万美元和3100万美元；2023年全年资本支出预计在1.2亿 - 1.3亿美元之间 [80][81] - 截至季度末总流动性约3.16亿美元，其中现金及现金等价物（含受限现金）1.86亿美元，循环信贷额度下可用贷款1.3亿美元，约9300万美元额度可用于债券和担保，约一半已使用 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 - 井筒建设产品线巩固了其作为优质管材下入服务提供商的地位，在复杂井、深水和超深水开发以及关键增长市场中处于领先地位，有望受益于全球海上大型开发项目的增加 [28] - 井筒干预与完整性和部分井筒流量管理产品线需求增加，特别是在亚太和拉丁美洲地区，这些服务约占公司业务的35% [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年市场前景持续改善，液体消费增长，需求有望在下半年超过疫情前水平，主要受中东、中国和印度的稳定复苏以及国内航空和全球运输燃料需求增长的推动 [53] - 全球液体产量预计在2023年略有增加，非欧佩克国家的供应增加将被欧佩克+的减产所抵消，欧佩克致力于管理供应和支持油价，直到全球经济活动在下半年达到疫情后平衡 [54] - 天然气价格趋于稳定，较俄乌冲突初期大幅下降，市场观点认为天然气将作为过渡燃料和潜在的低碳电力结构性能源 [57][58] - 海上钻井活动持续增加，特别是在拉丁美洲以及欧洲、撒哈拉以南非洲、中东和亚太地区，运营商在圭亚那、挪威、安哥拉和埃及等地推进新开发项目，并在纳米比亚等地增加勘探活动 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持2023年全年营收14.5亿 - 15.5亿美元、调整后EBITDA 2.75亿 - 3.25亿美元、调整后EBITDA利润率19% - 21%的指引，目前内部预测比2月提供的初始指引更乐观 [85] - 公司继续推进在碳捕获、利用和储存领域的业务增长战略，加强投资组合推进组织，以满足行业对碳捕获的需求，支持能源行业的脱碳倡议 [52] - 公司与大型服务公司建立战略联盟，在全球范围内供应领先的海底技术，并合作开展新的海底完井、弃井和干预工作 [21] - 公司收购了固井专家DeltaTek Global，计划将其业务拓展到墨西哥湾、西非和亚太市场，结合自身全球运营网络和获奖的固井头技术，提高客户运营效率 [23][24] - 行业内美国陆上市场增长趋于平稳，但公司活跃的国际和海上市场势头持续增强，未来几年海上市场预计将吸引大量投资，为公司带来定价优势 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源服务的基本面背景积极，长期开发和产能扩张项目将支持多年的增长阶段，涵盖油气开发的各个阶段和所有运营环境 [12] - 尽管美国近期经济前景不确定，但中国需求增长将带动下半年整体需求复苏，欧佩克+致力于支持油价，非欧佩克供应增长受限，全球库存低于平均水平，长期需求前景乐观 [13] - 随着2023年和2024年的发展，市场动态将为公司创造定价顺风，建设性的大宗商品价格和能源安全考虑将激励新的勘探和评估活动，延长海上增长周期 [17][18] - 随着宏观经济压力在下半年缓解，能源服务行业前景积极，公司服务和解决方案的需求将在2023年和2024年持续增长 [60] 其他重要信息 - 公司发布了2022年可持续发展报告，展示了在环境、社会和治理战略方面的进展，地热业务在全球持续发展，公司正推进新的战略合作伙伴关系 [49][50] - 公司完成了荷兰登海尔德设施的整合，提高了各产品线的运营效率，该设施将支持荷兰业务和欧洲地热业务的扩张 [51] - 公司分布式光纤传感产品线入围英国主要客户的全球创新奖，其DFOS技术在英国项目中提供了高产量气油的生产剖面数据，并有望作为标准解决方案推广 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度1100万美元意外成本的原因及类似项目风险 - 公司原预计该季度早些时候使LWI系统投入运营，但直到3月底才实现，主要因第三方供应商和合作伙伴准备时间长以及天气延迟；目前系统已全面运营，完成了第三口解挂井，后续还有更多井待作业 [91] - 此前几个季度该系统产生了相关成本，但第一季度已与客户达成合作并执行合同工作，后续项目成本增加主要源于启动延迟 [92] - 该项目是公司对海底技术的重新利用，挑战并非来自技术开发或工程方面，而是船只可用性、运营时间和天气窗口等因素 [93] 问题: DeltaTek收购的扩张机会及服务模式 - DeltaTek技术适用于深水和超深水作业，将作为公司的附加服务，公司已有人员在钻机上进行管材下入服务和部分固井作业，该技术可提高固井作业效率，节省钻机时间 [95][96] - 公司在南美圭亚那等地的客户对该技术表现出浓厚兴趣，随着钻机费率上升，运营商对该技术的兴趣将增加 [95][96] 问题: 阿联酋20个月TRS合同的详情及后续扩展可能性 - 该合同是后续扩展的第一步，涵盖海上和陆地作业；本季度公司获得了价值3.5亿美元的合同，分布在各地区、产品线、服务、客户中，体现了公司良好的全球布局和广泛的业务范围 [97] 问题: 2023年EBITDA指引不变，对下半年的可见性、改善因素及达到或超过年度指引的条件和信心 - 随着时间推移，各地区业绩将回归均值，ESA和MENA地区在第二和第三季度将恢复到历史利润率水平，亚洲地区将不再出现异常成本，NLA地区利润率将回升 [99][100] - 预计第二季度营收同比增长20%，环比增长10%，EBITDA利润率为16% - 18%；下半年营收需达到每季度3.9亿美元以上，利润率需达到22%以上，才能实现20%的EBITDA利润率 [101][102] - 利润率扩张得益于LWI相关损失不再发生、业务组合改善和运营杠杆提高 [102] 问题: 相比第四季度电话会议更乐观的地理区域或产品线 - 管材下入服务和传统海底或海底完井业务的投标活动增加，获得的项目定价更有吸引力，但需时间反映在财务报表中 [103] - 井筒建设业务表现强劲，预计将持续增长；随着LWI问题的解决，海底业务将在年内逐步改善 [104] - 公司看到勘探和评估项目的复苏，历史上此类项目占公司营收近20%，目前降至个位数，随着项目增加，将为运营商的后续开发提供基础 [104][105] - 西非市场的客户参与度、技术咨询和市场定价检查等方面表现积极，有望实现长期复苏 [106] 问题: 本季度3.5亿美元订单预订的意义及与历史标准的比较 - 公司目前的订单积压处于合并公司以来的最高水平，反映了业务增长态势，即新增业务量超过本季度执行的业务量 [107] 问题: LWI成本的可回收性、合同期限及后续考虑 - 该合同主要是完成一定数量的解挂井，预计持续两个季度以上，客户可增加ROV活动和井诊断等增量服务 [109] - 系统投入运营后成本可回收，此前处于预调试阶段，3月底投入运营是重要里程碑 [110] - 后续从一个地区转移到另一个地区的动员成本可回收，可采用示范型成本计算方式或按日费率计算 [111] 问题: 自由现金流的驱动因素、范围及资本分配优先级 - 公司预计营运资金将趋于稳定，较高的营收转化率和EBITDA是自由现金流的起点，从EBITDA到自由现金流主要受营运资金、现金税和资本支出影响，公司对资本支出和税收有较好的可见性，营运资金存在一定不确定性 [112][113] - 公司有5000万美元的股票回购授权，已使用约一半，将继续与董事会讨论资本返还计划，预计将三分之一的自由现金流以股息、回购或两者结合的形式返还给股东，希望在下半年实现现金生成后推进资本返还计划，同时兼顾有机和无机投资 [114][115] 问题: 劳动力成本压力对下半年利润率的影响及劳动力可用性担忧 - 行业多年未进行薪酬调整，随着劳动力市场收紧和业务活动增加，公司在2023年初进行了薪酬调整，特别是在美国受社会保障因素影响，劳动力成本有所增加 [118] - 支持成本占营收比例从20%升至22%主要是由于季节性营收下降，随着营收回升，支持成本预计将稳定在20%的范围内 [119] - 技术应用有助于缓解劳动力压力，如Centri-fi系统可减少钻机上的人员需求，DeltaTek技术可通过对现有人员进行交叉培训，在不增加人员的情况下提高营收 [120][121] - 公司的勘探和评估业务在多个地区有独立的人员配置，不受单一劳动力市场影响，对劳动力通胀有一定的缓解作用 [122] 问题: 关于协同效应及下半年利润率是否能挤出更多协同效应 - 公司已完成第一年协同效应目标，目前达到原5500万美元目标的115% - 120%，仍有提升空间 [123] - 增量协同效应主要来自业务流程优化和技术项目，包括IT项目，预计将缓解劳动力和其他成本通胀压力，20%的支持成本指引已包含剩余协同效应的预期 [124] 问题: LWI技术的性能、客户满意度及盈利预期 - LWI系统在澳大利亚有大量需求，可能不会离开该国，公司还提供基于钻机的其他干预服务；目前系统已完成第三口井，比原计划提前一天，客户反馈积极，技术性能出色，此前的问题主要是船只可用性和准备情况 [129][130][131] - 该技术的优势在于非钻机干预，效率更高，占用钻机时间更少，客户对其成功实施非常关注，公司后续还有多个项目待执行 [132][133] - 随着异常成本不再发生，利润率将得到改善，但初始项目主要是建立声誉，随着运营记录的积累和钻机费率的上升，公司将有能力提高船只定价，实现更好的价值回报，这需要几个季度的时间 [134][136]