财务数据和关键指标变化 - 2022年Q1营收同比增长61%，有机增长达36%，均超2022年指引 [4] - 客户群增长21.7%，达12400个客户；净营收扩张率达122%，同比提升13个百分点 [16] - 调整后毛利润翻倍，调整后毛利率提升6.5个百分点至近34%；近80%的调整后毛利润来自非短信终止业务 [18] - 非GAAP调整后EBITDA为负950万巴西雷亚尔，排除非现金费用后为负760万巴西雷亚尔 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非短信终止业务营收占比为41%，符合2021年Q4财报电话会议指引；随着5月Movidesk合并，预计该占比接近45% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Movidesk开启并购战略，目标是成为SaaS公司，为拉丁美洲品牌提供统一的端到端客户体验通信平台 [9] - 计划将研发投入维持在营收的12%左右，结合并购与研发，推动平台发展和推出特定解决方案 [38][39] - 推出Zenvia Campaign，满足客户管理多渠道营销活动需求，通过数据洞察提升战略决策和客户忠诚度 [12][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年开局强劲，有信心实现2022年指引，对未来机遇感到兴奋 [19] - 完成IPO第一阶段并购计划，未来将整合收购公司，挖掘协同效应，推动下一阶段增长 [36][58] 其他重要信息 - 2021年研发支出占营收比例从2020年的2%升至12% [11] - Movidesk在不到六年内吸引2500个客户，当前ARR达4600万巴西雷亚尔，2021年营收3300万巴西雷亚尔，约为2020年两倍，毛利率约70% [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率改善是否与短信业务有关，驱动因素是什么 - 主要原因是与部分大客户协商了通胀转嫁，且Q2还会与另一个客户进行类似协商；短信业务存在一定季节性，从同比看非短信业务营收增长更快、毛利率更高，推动公司整体毛利率提升 [23][24] 问题2: 有机增长的主要驱动因素是什么，Movidesk整合过程中更具挑战性的方面是什么，对维持其2021年增长和毛利率有多大信心 - 有机增长是客户群和净营收扩张共同作用的结果，净营收扩张作用更显著，主要基于销量和更多销售；Movidesk是IPO计划内的收购，其解决方案可帮助企业管理客户支持，整合后将受益于公司平台，带来交叉销售机会；公司对整合和未来发展感到兴奋 [32][28][30] 问题3: 未来并购和研发的平衡计划是怎样的 - 历史上通过并购实现创新，IPO后增加了研发投入；目前已完成IPO第一阶段的解决方案组合，未来计划继续增加研发投入，同时保持并购战略活跃，开启第二阶段收购，以实现市场整合、国际扩张和服务特定细分市场 [34][38][39] 问题4: 短信业务中，大客户和小客户的通胀转嫁过程有何不同 - 在巴西，通胀是经济环境的一部分，公司通过连接供应商和客户，使大部分营收与成本结构的增长挂钩，以实现更可预测的利润率 [40] 问题5: Movidesk对未来数据尤其是EBITDA有何影响，2023年12月与盈利目标相关的情况如何 - 目前未披露Movidesk的具体EBITDA数据，仅讨论了毛利率约为70%，预计明年某个时候可达75%；所有并购的支付结构基于盈利期结束时的特定目标 [41] 问题6: Zenvia Campaign项目的推广和盈利策略是什么，预计该解决方案的规模和时间线如何 - 该产品已获超百位客户，作为对希望更积极使用通信渠道的客户的追加销售产品推出；未来计划将其与其他产品结合，以满足客户在客户旅程中的不同需求，公司对其未来发展有良好预期 [43][47][49] 问题7: 如何理解近期运营费用的波动，Q1研发费用1300万与全年12%的比例如何对比 - Q1研发费用1300万仅为运营费用，加上资本化研发费用后约占营收的10%，接近全年12%的水平；运营费用按季度看可能有波动，应从全年角度考虑；销售和营销费用预计占营收的12% - 15%；G&A方面，有一笔与终止短信合同相关的费用，预计未来新合同将抵消该费用，且Sirena的盈利期即将结束，G&A将有节省空间 [51][52][54]