财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为7.29亿美元，同比增长23%，连续第四年实现超过20%的收入增长，并预计2024年将实现第五年20%的增长 [8] - 2023年第四季度收入为2.1亿美元，同比增长20%，若排除并购和上一年政治收入的影响，同比增长22% [28] - 2023年调整后EBITDA为1.294亿美元，同比增长40%，调整后EBITDA利润率达到17.8%，同比提升220个基点 [46] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4480万美元，同比增长38%，调整后EBITDA利润率为21.3%，同比提升280个基点 [45] - 2023年第四季度GAAP净亏损为3500万美元，其中包括6300万美元的股权激励费用 [43] - 2023年全年GAAP净亏损为1.87亿美元，其中包括2.43亿美元的股权激励费用 [43] - 2023年第四季度经营活动现金流为2700万美元，同比增长17%，自由现金流为1800万美元，同比增长32% [47] - 2023年全年经营活动现金流为9100万美元，同比增长15%，自由现金流为5500万美元，同比增长39% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务目前占平台收入的不到2%，但公司认为其有潜力成为下一个超过1亿美元的业务 [18] - 2023年CTV业务在第四季度环比增长30%，预计2024年将继续受益于政治和广告业务的增长 [76] - 2023年公司新增452个规模化客户，同比增长12%，其中131个为超规模化客户，同比增长27% [31] - 2023年规模化客户的平均收入（ARPU）为157万美元，同比增长10% [33] - 2023年净收入留存率（NRR）为111%，若排除汽车和保险行业的影响，NRR将达到118% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年汽车和保险行业面临挑战，这两个行业合计占公司收入的10%，其余90%的业务增长超过30% [30] - 2023年公司在消费零售、教育、科技与媒体、旅游与酒店等多个行业实现了超过25%的增长 [32] - 2023年公司在系统集成商（SI）领域的合作取得进展，预计将在2025年及以后产生更大影响 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于AI技术，特别是在生成式AI和移动战略方面，以提升客户体验并扩大竞争优势 [12][16] - 公司推出新产品“智能代理生成器”（Intelligent Agent Composer），旨在通过生成式AI为客户提供自动化工具，提升效率和效果 [13][15] - 公司计划通过减少股权激励稀释和调整高管激励结构，逐步实现GAAP盈利，预计2024年第四季度将实现GAAP盈利 [22][23] - 公司将继续扩展与系统集成商的合作，预计这将为公司带来新的增长机会 [19][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为AI已经从理论阶段进入董事会讨论阶段，CMO们正在寻求将AI应用于实际业务中，以提升效率和消费者体验 [9] - 公司认为行业对第一方数据的依赖将增加，特别是在第三方Cookie逐渐被淘汰的背景下，公司的第一方数据将更具竞争优势 [20][21] - 公司预计2024年将实现收入8.75亿美元，同比增长20%，调整后EBITDA为1.66亿美元，利润率为19% [51][52] 其他重要信息 - 公司连续第二年被评为“最佳工作场所”，并连续第二年实现碳中和 [24] - 公司计划在2024年减少股权激励稀释，从2023年的5%降至3.5%至3.75%，并逐步实现GAAP盈利 [22][23] - 公司预计2024年自由现金流为7500万至8500万美元，调整后EBITDA转换率为48%，高于2023年的42% [52] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年新产品（如智能代理生成器和移动战略）的预期影响 - 公司表示这些新产品的投资已经纳入2024年的预算，但并未将其收入贡献纳入2024年的收入预期中，若这些产品成功，将为公司带来额外的收入增长 [55] - 公司认为移动业务有潜力成为下一个超过1亿美元的业务，特别是在IDFA被淘汰后，公司可以通过其Zeta ID在移动生态系统中提供确定性归因 [55] 问题: 汽车和保险行业的复苏预期及政治收入的保守性 - 公司表示对汽车和保险行业的销售管道有很好的可见性，预计这些行业将在2024年恢复增长，特别是在2024年下半年 [57] - 公司对2024年政治收入的预期为1500万美元，基于2020年的基线，认为这一预期较为保守，实际可能有上行空间 [57] 问题: 移动业务的竞争格局和TAM扩展 - 公司认为移动业务不仅可以通过现有客户扩展TAM，还可以通过向CIO销售技术来扩展新的买家群体 [59] - 公司认为在IDFA被淘汰后，移动生态系统的有效性大幅下降，公司可以通过其Zeta ID在移动生态系统中提供竞争优势 [59] 问题: 与代理商合作的销售周期变化 - 公司表示与代理商合作可以显著缩短销售周期，特别是在与大型代理商合作时，销售周期可以从6个月缩短至几周 [60] 问题: AI技术对客户对话的影响 - 公司表示AI已经从理论阶段进入董事会讨论阶段，客户对AI的需求主要集中在提升效率和保护数据安全方面 [63] - 公司认为其CDP技术和生成式AI的结合将为客户提供独特的竞争优势 [63] 问题: 毛利率的底部和未来预期 - 公司认为2023年第四季度可能是毛利率的底部，预计2024年毛利率将逐步回升，主要得益于新客户的迁移和汽车、保险行业的复苏 [65] 问题: 回流客户的趋势 - 公司表示近年来有越来越多的客户回流，特别是在一些大型企业发现其他营销云平台无法满足其需求后 [69] 问题: 股权激励费用的变化 - 公司表示2023年股权激励费用高于预期，主要由于2023年上半年的一些奖励和年终授予 [71] - 公司计划在2024年减少股权激励稀释，并逐步实现GAAP盈利 [71] 问题: 智能代理生成器和移动业务的渗透潜力及对利润率的影响 - 公司认为智能代理生成器有潜力成为高利润率产品，预计将推动公司长期毛利率的提升 [74] - 公司预计移动业务将在未来几年内逐步渗透现有客户，并带来新的收入增长 [74] 问题: CTV市场的扩展机会 - 公司认为随着更多流媒体平台推出广告层级，CTV市场的机会将进一步扩大，公司已经与所有主要流媒体平台建立了合作关系 [75] 问题: 超规模化客户ARPU的下降原因及未来预期 - 公司表示超规模化客户ARPU的下降主要受汽车和保险行业的影响，预计随着这些行业的复苏，ARPU将逐步回升 [78] 问题: 直接渠道与合作伙伴渠道的投资策略 - 公司表示将继续投资于直接渠道，同时积极扩展与系统集成商和代理商的合作，预计这些合作将在未来几年内带来显著的收入贡献 [80] 问题: CDP技术在竞争中的优势 - 公司认为其CDP技术在数据匹配和生成式AI集成方面具有显著优势，特别是在保护客户数据安全方面 [84] 问题: 代理商客户的收入结构变化 - 公司表示新代理商客户的收入结构正在逐步从集成收入向直接收入迁移，预计这一趋势将在2024年继续 [86] 问题: RFP竞争格局的变化 - 公司表示近年来RFP的参与者数量有所减少，主要是一些小型独立CDP供应商逐渐退出市场 [89] 问题: 自由现金流的用途 - 公司表示将继续在股票回购和并购方面保持灵活性，同时计划逐步提高自由现金流转换率 [91]