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Zevia(ZVIA) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长32.5%,达到4550万美元,远超4100万 - 4300万美元的指导范围上限 [10][23] - 毛利润为1740万美元,同比增加110万美元或7%,毛利率为38.1%,低于去年同期的47.3%,主要受通胀和制造成本影响 [25] - 销售和营销费用增长30%,达到1390万美元,主要因运费、仓储成本增加及通胀压力 [26] - G&A费用为980万美元,占净销售额的21.6%,高于去年同期的600万美元或17.4%,归因于员工人数增加和上市公司相关成本 [27] - 股票薪酬为800万美元,净亏损为1480万美元,即每股摊薄亏损0.28美元,较第一季度有7%的改善 [28] - 调整后EBITDA亏损为640万美元,较第一季度改善23%,资产负债表强劲,现金及现金等价物为4960万美元,无未偿债务,还有2000万美元的未使用信贷额度 [29] - 重申2022年年度净销售额指导为1.77亿 - 1.82亿美元,较2021年增长28% - 32%,其中第三季度为4600万 - 4800万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽水业务在第二季度实现32.5%的收入增长和30%的销量增长,8月1日起全汽水组合平均提价10% [10][19] - 儿童产品线在食品和大众商品渠道新增4800家销售门店 [15] - 能量饮料在自然渠道表现出色,新口味占整体品牌增长的34%,夏季限时口味在该渠道占额外20%的增长 [15] - 电商渠道专注于12包和24包产品组合,第二季度销售额创历史新高 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 家庭渗透率达到6.1%,过去12个月增加140万户或22%,平均家庭支出同比增长4%,达到33.18美元,现有客户平均支出增长69%,达到55.51美元 [12][13] - 根据IRI扫描数据,第二季度Zevia在可衡量渠道增长23%,零糖汽水增长16% [13] - 根据Numerator数据,第二季度Zevia消费者比美国普通汽水消费者多花费37%,购买次数多1.3倍 [14] - 第二季度扫描销售增长中,速度增长占47%,新门店或新商品分销占53% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注全球健康使命,本季度从社区饮食中去除3700公吨糖,替换5600万个塑料瓶 [11] - 加强领导团队,引入首席商务官Greig DeBow,提升零售表现和执行能力,加速分销扩张 [11][19] - 优化促销投资,采用渠道特定方法,提高促销效率,减少促销支出并获得相同或更好的提升效果 [18][47] - 计划在2023年进行品牌焕新,投入更多资源关注消费者 [58] - 公司品牌增长速度是更广泛非酒精饮料类别的两倍,在零糖汽水领域领先 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者需求强劲且加速增长,供应链稳定,预计今年剩余时间无重大供应链风险 [10] - 消费者对近期和即将到来的零售价格上涨接受度高,公司具有定价权 [10] - 品牌不受经济衰退负面影响,未出现其他品牌的消费降级现象,家庭囤货和消费趋势积极 [38] - 相信第四季度指导目标可实现,全年净销售额增长主要由销量增长驱动,同时受益于价格提升和产品组合改善 [30][32][33] 其他重要信息 - 8月1日完成继任计划,Amy成为公司CEO,Paddy继续担任董事会主席 [7] - 公司使用非GAAP财务指标描述业务表现,相关文件可在公司网站查询 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度增长的关键驱动因素及可见性 - 公司认为由于持续的强劲速度和分销扩张,第四季度指导目标可实现,同时产品组合改善和价格提升也是驱动因素 [32][33] 问题: 成本压力的具体影响及缓解措施 - 通胀对铝成本造成约7个百分点的压力,其他方面造成3个百分点的压力,但产品组合带来积极影响 公司正在采取成本控制措施,如削减保险和咨询费用,预计8月1日起汽水提价可缓解成本压力 [34] 问题: 是否对大宗商品进行套期保值 - 公司未进行套期保值 [35] 问题: 成本节约措施能否量化 - 目前无法量化 [36] 问题: 价格提升是否足以恢复利润率 - 公司认为已实施的价格提升(第二季度6%和下半年平均10%)有助于缓解通胀,恢复利润率 [41] 问题: 家庭渗透率增长是否意味着进入不同类型家庭,品牌是否更主流 - 公司看到家庭渗透率的多元化增长,新增家庭来自大众和俱乐部等渠道,不同收入水平的消费者对价格敏感度较低 [43] 问题: 促销策略规划、幅度及是否因渠道或客户而异,以及下半年铝成本和供应情况 - 公司将继续采用渠道特定的促销方法,提高效率,减少支出并获得相同或更好的提升效果 铝价格已下降,预计下半年成本将受益,但存在滞后效应 [47][48] 问题: 如何看待每箱销售成本及毛利率趋势 - 公司认为价格提升和成本效率提高将使下半年毛利率改善,但仍会受到高成本的压力 [54][55] 问题: 营销支出的合适比例,以及今年剩余时间和明年的营销计划 - 公司预计通过成本节约措施调整营销支出,将更多资金投入到拉动消费者方面 2023年将进行品牌焕新,会增加对消费者的投资 [57][58] 问题: 营销时间转移能否量化,是否会在下半年恢复,以及何时能实现更低成本 - 部分营销时间转移是为支持下半年项目,部分是由于效率提升,不会恢复 预计下半年开始在损益表上实现铝和运输成本下降带来的好处 [63][64] 问题: 消费者与品牌的互动如何影响产品包装和渠道机会决策 - 公司认为产品平台优势明显,消费者对多包装产品有较强需求,将通过引入特定渠道的多包装产品优化各渠道增长,并计划扩大即时消费业务 [66][67]