财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额同比增长55%，达到3.72亿美元，Elkay合并贡献3%的同比增长，外汇换算使销售额较上年减少100个基点，核心销售额增长300个基点 [11] - 按预估形式计算，核心销售额同比增长5%，调整后EBITDA总计7200万美元，调整后EBITDA利润率为19.5%，处于本季度预期的高端 [12][15] - 净债务杠杆率为1.6倍，本季度用于回购普通股的现金约为3700万美元，截至昨日，自2022年第四季度以来的总股票回购额接近8000万美元 [16] - 2023年全年销售额预期在15亿 - 15.5亿美元之间，合并调整后EBITDA在3.25亿 - 3.45亿美元之间，利润率同比至少扩大110个基点，最高可达170个基点 [33] - 预计2023年第二季度销售额在3.85亿 - 3.95亿美元之间，调整后EBITDA利润率在21% - 21.5%之间，较第一季度提高150 - 200个基点 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅终端市场销售额同比下降中两位数，但部分被某些SKU的一次性采购所抵消，本季度产生了约700万美元的非经常性销售额 [12] - 非住宅终端市场销售额同比实现中个位数增长，在流量管理控制、水安全与控制、卫生环境和饮用水等领域实现了均衡增长 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年是执行2022年制定计划的一年，公司将继续推进Elkay整合工作，并执行战略增长计划 [5] - 发起全国性宣传活动，提高人们对铅和饮用水问题的认识，推动饮用水解决方案的需求 [8] - 积极支持各地的饮用水安全立法，认为在使用点安装过滤器是解决儿童铅暴露问题的最积极和有效的解决方案 [17][20] - 通过广泛的宣传活动，提高人们对安全饮用水和健康补水重要性的认识，并推出相关信息和资源工具包 [21] - 推出Fountains for Youth计划，为有需要的学校提供过滤瓶装水站、过滤器和安装赠款 [23] - 持续推进ESG工作，致力于开发清洁技术水解决方案，74%的收入来自具有可持续属性的产品 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度情况良好，交货期恢复到2019年水平，无供应链限制，公司对2023年Elkay的成本协同效应充满信心 [9] - 预计下半年利润率将比上半年至少提高250个基点，全年自由现金流表现强劲 [6] - 尽管市场存在不确定性，但公司对全年的预测基本保持不变，非住宅市场中47%为机构业务，主要是医疗保健、教育和一些水利工程，整体风险可控 [47][48] 其他重要信息 - 公司在第一季度完成了与Elkay相关的产品线退出工作，这些退出将在第二季度对销售额产生2900万美元的影响，2023年全年影响为9000万美元 [14] - 公司产品本季度节省了约80亿加仑的水，目标是到2024年每年节省400亿加仑的水；Elkay水瓶填充器已防止使用超过40亿个一次性塑料水瓶，有望实现每年防止使用150亿个的目标 [29] - 公司在本季度确定并启动了八个新项目，以减少能源使用和温室气体排放，并制定了明确的目标路径 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 700万美元非经常性销售额的利润率是多少 - 700万美元销售额的利润率约为该季度的整体平均水平，对本季度的整体EBITDA利润率没有重大影响 [42] 问题: 同比积压订单动态对第二季度的影响如何 - 第二季度积压订单减少带来了相当大的逆风，影响了销售额增长，但订单率实际上将同比上升，且全年订单率的轨迹将继续稳定并保持积极 [43][44] 问题: 如何看待非住宅市场的整体背景，哪些终端市场或产品线最有信心在不确定的市场中实现增长，哪些可能存在风险 - 公司对全年的预测基本保持不变，非住宅市场中47%为机构业务，主要是医疗保健、教育和一些水利工程，整体风险可控 [47][48] 问题: 上半年到下半年利润率提升的因素有哪些 - 协同效应在各季度持续发挥作用，投资略有减少，最重要的因素是库存成本结构，下半年商品和运输成本降低将对利润率产生积极影响，第三季度利润率将显著改善，第四季度由于季节性销售减少，利润率将略有下降 [52][53][54] 问题: 清洁水业务的机会有多大，机会漏斗如何，更多州推动监管与自然渗透哪个更重要 - 清洁水业务机会巨大，包括售后市场改造、更换和过滤等方面，预计未来三到四年将带来数亿美元的增量收入，宣传活动和立法将加速这一机会的实现 [55] 问题: 目前对过滤业务机会的评估与最初的想法相比有何变化 - 过滤业务机会与最初的评估基本一致，预计未来两到三年将带来1亿美元的机会 [56] 问题: 下半年的需求假设相对于正常季节性如何，是否假设需求模式相对稳定 - 预计下半年住宅终端市场将略有改善，非住宅市场保持稳定，目前承包商的积压订单和反馈显示，2023年的市场情况仍然良好 [59] 问题: 如何看待渠道库存和公司自身库存水平，以及它们在全年的变化情况 - 批发渠道库存水平与未来需求相匹配，公司自身库存将随着供应商交货期的正常化而逐渐下降，下半年成本将降低，为利润率带来积极影响 [61][62] 问题: 非住宅业务本季度预计增长较高，第二季度预计略有下降，主要是渠道库存动态还是积压订单取消导致的 - 第二季度和第三季度的销售额增长受到去年积压订单减少的影响，并非订单率或市场需求的问题，非住宅业务的订单增长在这两个季度将为正 [65] 问题: 随着低成本库存进入损益表，从美元角度来看，这对下半年的影响有多大 - 公司不会透露第三季度的具体美元影响，预计今年将实现低个位数的价格实现，且价格将保持稳定，下半年成本降低将使利润率在第三季度显著改善 [68][69] 问题: 公司跟踪的未来两到三年的非住宅项目销售漏斗是否有变化 - 目前很难确定2024年和2025年的项目是否会有重大变化，机构业务的市场和项目活动水平没有明显变化，商业业务可能会受到利率和银行业危机的影响，但具体情况尚不确定 [72][73] 问题: 2023年股票回购金额取决于哪些因素，最终金额可能是多少 - 公司已承诺至少回购1亿美元的股票，目前自由现金流表现强劲，股价较低，因此回购金额可能超过1亿美元，具体金额将根据市场情况确定 [74]