财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额同比增长17%至2.4亿美元，有机增长15%，收购Wade Drains贡献2%增长，核心业务驱动15%增长 [7][17] - 调整后EBITDA为5900万美元，调整后EBITDA利润率为24.5%，较2021年第四季度提高50个基点 [17] - 净债务杠杆率为2.1倍，预计随着自由现金流加速和调整后EBITDA增加，杠杆率将下降 [19] - 预计第二季度总销售额同比增长低至中两位数，调整后EBITDA利润率在24.5% - 25%之间，公司成本约700万美元 [19] - 预计6月季度利息费用约500万美元，非现金股票薪酬费用约400万美元，折旧和摊销约500万美元，调整后税前税率在26.5% - 27.5%之间，摊薄后流通股约1.29亿股 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水安全与控制、卫生与环境、流量控制产品类别核心销售表现良好 [17] - PRV新产品在市场上具有优势，有望带来有机增长 [10][11] - BrightShield产品获得市场认可，在新建筑和学校MRO周期有良好表现 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 各品类订单增长强劲，高于销售增长率 [7] - 建筑市场在未来六到七个月进入旺季，订单表现良好 [37] - 教育市场因疫情导致维护和升级滞后，有较大市场机会，且S - 4资金可用于卫生和环境方面 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Elkay的交易预计在第二季度末完成，双方团队已开展联合准备工作，对实现财务协同有信心 [4][12][14] - 利用创新驱动高规格份额，通过建立广泛关系和强大本地代表，打造可持续竞争优势 [9] - 将ESG纳入战略优先事项，获得一定战略优势，有助于吸引和留住人才 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链、运输和材料挑战，但公司本季度表现优于上一季度，团队能够应对风险并支持业务增长 [5] - 对2022年实现稳健的两位数报告和核心增长有信心，下半年调整后EBITDA利润率将环比改善，全年自由现金流强劲 [19] 其他重要信息 - 公司发布可持续发展报告，将ESG领导地位作为优先事项 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链情况及1Q到2Q利润率变化和下半年利润率提升原因 - 供应链自去年9、10月物流高峰后逐渐改善，公司提前规划、多元化供应基地有助于应对挑战 [26] - 利润率提升得益于增量销售、价格实现和成本控制及库存管理改善 [28][29] 问题2: 教育市场机会及COVID资金流向 - 因疫情学校维护和升级滞后两年，有大量常规维护和升级需求，S - 4资金可用于卫生和环境方面 [31] 问题3: 如何看待增长构成及第三季度核心利润率情况 - 价格贡献可能增加，市场情况可能略有改善，公司对实现两位数增长更有信心 [36] - 第三季度利润率同比仍会下降，但差距会缩小，随着时间推移，比较基数会变容易 [39] 问题4: 若2023年出现衰退，Zurn Elkay组合与核心业务的表现 - 与Elkay合并后近一半业务为MRO改造替换，供应链和销售模式灵活，无债务压力，能应对不利环境 [41] 问题5: 是否仍希望保持利润率与去年持平及通胀对利润率的影响 - 公司目标是保持利润率与去年大致持平，随着业务增长和协同效应实现，有望达到目标 [49][51] 问题6: 是否能在今年实现与Elkay的协同效应 - 可能会有一些协同效应，但可能被投资抵消，2023年开始才会对底线产生有意义的影响 [52] 问题7: 中国供应链情况 - 公司有全球供应链，已对关键供应商制定应对计划，虽有小问题但不影响整体表现，需持续规划应对 [55][56] 问题8: 订单增长幅度及各垂直市场表现 - 核心业务订单同比增长4 - 6个百分点，订单出货比大于1 [62][63] - 各垂直市场表现广泛向好，医疗和教育领域活动良好，BrightShield产品增长显著 [67] 问题9: COVID病例是否影响卫生改造需求及客户关注点 - COVID病例不是决策的驱动因素，客户更关注可持续性和卫生意识提升 [69] 问题10: Q2供应链是否有更多工作及收入可见性 - 公司将继续分散供应链风险，目前进口的数百个集装箱预计按时到达，对实现收入目标有信心 [73][74] 问题11: Elkay合并后调整后税率是否变化 - 目前从整体北美调整后税率角度看，未来包含Elkay的全年模型还需进一步研究 [76]