财务数据和关键指标变化 - 公司Q3 2023的净销售额为60亿欧元，毛利率为49.3%，营业利润为4.09亿欧元 [62] - 剔除Yeezy业务后，净销售额同比增长2%（货币中性），毛利率为48% [63] - 库存同比下降23%，至48亿欧元，货币中性下降90% [69] - 公司预计全年净销售额将下降低个位数，剔除Yeezy业务的营业利润为1亿欧元，报告的营业亏损为1亿欧元 [73][74][75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 鞋类业务增长6%，服装业务下降6%，配饰业务基本持平 [39] - 鞋类业务占总业务的近60%，服装占36%，配饰占6% [40] - 生活方式业务首次实现增长，Originals增长良好，篮球业务增长双位数，Sportswear业务略有下降 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场Q3下降9%，全年下降15%，库存问题仍然存在 [13] - EMEA市场Q3增长2%，与全年持平 [22] - 大中华区Q3增长6%，全年增长3%，剔除Yeezy业务后增长10% [25] - 拉丁美洲Q3增长13%，全年增长29% [31] - 亚太地区Q3增长7%，全年增长10% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加强与零售商的合作，预计2024年下半年订单量将显著增加 [82] - 公司计划在2024年推出Fear of God系列产品，并继续投资于创新和品牌热度 [77] - 公司正在扩大在美国的街头文化影响力，特别是在篮球和街头文化相关合作方面 [16] - 公司计划在中国市场推出更多本地化产品，并减少对Yeezy业务的依赖 [27][127] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司CEO表示，尽管面临挑战，但公司正在朝着正确的方向发展，团队决策速度加快 [9] - 公司CFO指出，库存管理取得了显著进展，预计未来几个季度将继续改善 [72] - 公司CEO强调，Q4的表现对长期战略不重要，公司将专注于为2024年和2025年打好基础 [84] 其他重要信息 - 公司库存同比下降23%，至48亿欧元，货币中性下降90% [69] - 公司预计全年净销售额将下降低个位数，剔除Yeezy业务的营业利润为1亿欧元，报告的营业亏损为1亿欧元 [73][74][75] - 公司计划在2024年推出Fear of God系列产品，并继续投资于创新和品牌热度 [77] 问答环节所有提问和回答 问题: Q4收入指引的驱动因素 - 公司表示Q4将不会为了短期表现而提前销售产品，而是专注于为2024年和2025年打好基础 [84] 问题: 全价销售进展 - 公司表示全价销售的新产品在所有市场和渠道中表现良好，但整体情况仍需时间改善 [87] 问题: 中国市场的表现和策略 - 公司表示中国市场正在逐步恢复，剔除Yeezy业务后增长10%，未来将继续投资于本地化产品和营销 [95][97] 问题: 毛利率的驱动因素 - 公司CFO表示，2024年外汇将继续对毛利率产生负面影响，但其他因素如货运和业务组合将逐步改善 [100] 问题: Q4毛利率展望 - 公司CFO表示，Q4毛利率将受到外汇和业务组合的负面影响，但公司将努力优化库存结构 [108] 问题: 订单簿的进展 - 公司CEO表示，2024年上半年订单簿正在改善，预计下半年将非常强劲 [111] 问题: Fear of God系列的延迟原因 - 公司CEO表示，Fear of God系列的延迟主要是由于与合作伙伴的沟通和预期不一致 [111] 问题: Terrace系列的销量 - 公司CEO表示，Terrace系列的销量将达到数百万双，预计2024年将继续增长 [121] 问题: 管理团队的进展 - 公司CEO表示，管理团队正在逐步调整，更多依赖内部人才，未来将继续优化结构 [122] 问题: 中国市场的本地化策略 - 公司CEO表示，中国市场正在推出更多本地化产品，并减少对Yeezy业务的依赖 [127] 问题: 2024年销售增长的展望 - 公司CEO表示，2024年下半年订单量将显著增加，但全年增长仍需谨慎管理，避免市场过热 [133] 问题: 本地化产品的需求 - 公司CEO表示，印度、中国、日本和韩国等市场需要更多本地化产品，公司正在调整策略以满足需求 [138] 问题: 美国市场的批发分销 - 公司CEO表示，公司正在加强与零售商的合作，预计未来将增加批发业务 [143] 问题: 库存管理的进展 - 公司CEO表示，剔除Yeezy业务后，库存水平为45亿欧元，公司将根据分析决定如何处理剩余的Yeezy库存 [146]