财务数据和关键指标变化 - 第三季度集团EBT利润率为10.6%，1 - 9月为11.9%，超10%的战略目标 [4] - 第三季度集团税前收益近41亿欧元，与去年持平，但利率对冲公允价值评估带来显著逆风 [6] - 截至9月底，集团税前收益减少约68亿欧元，不过剔除一次性收入后，前9个月集团收益同比增加9亿欧元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 2023年第三季度交付近62.2万辆汽车，同比增长5.8%；截至9月交付量达184万辆，同比增长5.1% [8] - 第三季度电动汽车销量约9.4万辆，前9个月约4.7万辆；第三季度电动汽车占总销量的15.1%，预计全年占比约15% [9][10] - 第三季度汽车业务收入321亿欧元，与去年持平，剔除汇率影响后增长6.5% [10][11] - 第三季度汽车业务EBIT利润率为9.8%，截至9月为10.3% [4][11] - 第三季度研发费用增加约1亿欧元，研发资本化率同比下降8.5个百分点至32.2%，预计全年研发比率在4% - 5% [14] - 第三季度销售和管理费用增加约1亿欧元，部分因数字化项目支出增加 [16] - 第三季度汽车业务自由现金流26亿欧元，主要因季度业绩强劲；预计第四季度资本支出增加将对自由现金流产生负面影响，但全年仍超60亿欧元 [17][22] 金融服务业务 - 截至9月，零售客户新融资和租赁合同数量同比减少5.6%，但第三季度同比增长5.7% [23][25] - 截至9月，新业务量同比仅下降1.6%，主要因汽车业务产品组合改善使每辆车平均融资额增加 [25] - 截至9月，税前收益24.5亿欧元，同比下降8.3%，主要因再融资成本上升和投资组合规模缩小 [26] 摩托车业务 - 第三季度摩托车销量超5.2万辆，与2022年第三季度持平 [27] - 第三季度EBIT为 - 400万欧元，2022年同期为8700万欧元；截至9月EBIT为3.08亿欧元，略低于去年 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场前三季度电动汽车销量同比增长超两倍；日本市场目前对电动汽车需求相对较低，更关注混合动力和燃油汽车，但日本制造商正加大电动汽车研发力度 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持技术多元化战略，以满足不同市场需求和法规要求，持续推进电动化和数字化转型 [37][38] - 计划到2030年前使电动汽车占全球销量超一半，进一步扩大电池技术领先地位，建设高压电池生产设施 [45][48] - 推出新的直销模式，先在欧洲推广MINI品牌，2026年推广BMW品牌，以提升客户体验和获取直接客户访问权 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济和地缘政治存在波动，但公司对未来保持谨慎乐观，有长期战略和明确计划，核心业务持续盈利增长及严格的价格和成本管理为业务成功奠定基础 [32] - 预计全年各业务板块将实现既定目标，前提是地缘政治和宏观经济条件不显著恶化 [29] 其他重要信息 - 11月1日，Jochen Goller加入宝马管理委员会，负责客户品牌和销售；Sean Green将负责中国业务；Pieter Nota卸任 [35][36] - 劳斯莱斯CEO Torsten Müller - Ötvös退休，Chris Brownridge将于12月1日接任 [57] - 宝马摩托车品牌迎来百年诞辰，长期领导者Markus Schramm退休，Markus Flasch于11月1日接任 [58][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宝马i5在中国能否与燃油车同价，以及全球消费者是否不愿为电动汽车支付更高价格 - 宝马在中国电动汽车销售增长，在5系车型上会追求电动汽车和燃油车同价，且会确保盈利；全球各市场会采取不同定价策略 [71][72] 问题2: 电动汽车销量增长是否带来规模效益及对未来经济的影响 - 电动汽车业务正在扩大规模并带来积极贡献，第五代技术仍在扩大产能，未来规模效应会更好 [73] 问题3: 目前电动汽车订单情况及订单变化，以及Q3 EBIT中车型和动力系统组合动态是否会持续 - 公司预计2024年电动汽车需求将强劲增长，以实现20%的目标；整体产品组合中，电动汽车贡献虽低于燃油车，但公司对其贡献满意 [78][80][81] 问题4: 第四季度销量展望、供应商补偿情况，以及宝马实现燃油车和电动汽车利润率平价的路径 - 第四季度销量将表现稳健，但季节性成本和材料成本逆风仍存在；公司会参与电动汽车增长，在高端市场电动汽车盈利，且不参与低价市场 [83][85] 问题5: 宝马i5与燃油车同价如何盈利，以及是否会向竞争对手供应燃油发动机 - 宝马认为提供最好产品才能有业务，i5定价考虑多种因素，确保盈利；部分发动机已供应给其他制造商，目前无人提出更多需求 [88] 问题6: 电动汽车销售轨迹是否会调整，以及对2024年关键因素的看法 - 公司将按计划推进电动汽车销售目标，这些目标基于市场需求而非监管推动；关于2024年情况，将在3月讨论 [93][95] 问题7: 价格正常化含义及后续定价策略，以及第四季度成本规模 - 公司净销售均价稳定，扣除政府补贴后销售补贴低于3000美元；第四季度资本支出增加且不降低库存，以确保2024年第一季度供应，因此自由现金流保持在60亿欧元以上 [99][100] 问题8: 认证二手车计划发展情况，以及对第六代电池圆柱形电芯制造的信心 - 认证二手车计划运行良好，新车和二手车业务均增长，二手车残值和回报水平较高；第六代电池大部分销售将是圆柱形电芯，但仍会保留矩形电芯以满足特定需求 [103][105] 问题9: 第四季度75万辆销量目标是否合理，以及第四季度利润率是否可能低至5% - 公司预计全年EBIT利润率在9% - 10.5%，按此计算第四季度利润率不会低至5%；第四季度固定成本增加和库存减少会有一定影响 [108]