财务数据和关键指标变化 - 净营业收入3339亿元，同比下降1.64%；归属于银行股东的净利润1466亿元，同比增长6.22%；ROAA为1.39%，ROAE为16.22%，分别同比下降0.03和0.84个百分点 [7] - 成本收入比为32.97%，略微上升0.08个百分点；净利息收入2146亿元，同比下降1.63%；NIM为2.15%，同比下降25个基点；非利息净收入1244亿元，同比下降1.66% [8] - 总资产规模11.03万亿元，增长8.77%；客户贷款及垫款总额6.51万亿元，增长7.56%；总负债9.94万亿元，增长8.25%；计息负债平均成本率1.73%，上升0.12个百分点；客户存款总额8.16万亿元，增长8.22%；活期存款日均余额占总存款比例为57.08% [9][10] - 不良贷款余额615亿元，增加35.7亿元；不良贷款率0.95%，下降0.01个百分点；信贷成本0.74%，下降0.04个百分点；拨备覆盖率437.7%，下降13.09个百分点；拨备率4.14%，下降0.18个百分点 [11] - 零售金融净营业收入和税前利润分别占比57.31%和56.57%；非利息净收入占总净营业收入的36.69% [12][13] - 核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为13.73%、16.01%和17.88%，分别上升0.05、0.26和0.11个百分点；按风险加权法计算，分别为11.86%、13.82%和14.96%，分别上升0.34、0.57和0.28个百分点 [13] - IT投入141亿元，占银行净营业收入的4.6%；研发人员达10700人，占集团总员工的9.14% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售客户增长至1.97亿户，增长7.07%；其中金葵花及以上客户464万户，增长12%；信用卡活跃用户6974万户，信用卡交易金额4.81万亿元 [28] - 零售贷款占比54.71%，提高0.39个百分点；信用卡贷款、小微金融和消费金融在零售贷款中的占比分别提高1.97和2.44个百分点 [22] - 零售AUM超过13万亿元，增长9.88%；金葵花及以上客户AUM达10.82万亿元，增长9.66% [25] 对公业务 - 企业客户282万户，增长11.66%；新增企业客户48.19万户，代发客户119万户 [28] - 企业客户融资总量（FPA）超过5.5万亿元，增长8.44% [29] - 投资银行债务融资牵头承销业务总额591亿元；票据贴现业务余额增长24%；交易银行财富管理云服务客户增长62%；企业客户国际收支贸易项下交易量增长9.92%；金融市场衍生交易总量6400亿元 [30] 财富管理业务 - 资产管理业务总额4.48万亿元，增长1.59%；资产托管业务总额21.12万亿元，增长5.28% [25] - 广义财富管理业务收入45亿元，占总净手续费及佣金收入的53%；支付结算业务贡献增加，占总净手续费及佣金收入的41%，同比提高2.97个百分点 [27] 子公司业务 - 招银理财产品规模2.55万亿元，行业领先；招银租赁总资产2900亿元；招商基金AUM1.55万亿元，增长4.73%，其中非货币市场规模575.5亿元，行业排名靠前；招银国际完成30个香港IPO项目，市场排名靠前 [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司坚持价值创造银行的战略目标，打造财富管理、金融科技、风险管理三大能力，构建“马利克曲线”，为客户、员工、股东、合作伙伴和社会创造更多价值 [45] - 保持特色和竞争力，构建以智能银行为核心的新护城河，坚持零售金融为战略主线，以低成本负债为核心竞争力 [46] - 实现高质量发展，坚持精细化管理，防范风险，提升运营效率，探索AI + 金融、人机结合等新模式 [47] - 挖掘细分领域新增长点，根据分行所在地区特色产业制定政策，发展科技、绿色、普惠养老和数字金融 [48] - 加强堡垒式风险和合规管理体系，坚持审慎稳健的风险文化，有效防范房地产、地方债务等重点领域和薄弱环节的风险 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 机遇 - 国民经济稳中求进，宏观政策协调配合，政策效应进一步释放将推动经济回升 [42] - 新质生产力加速发展，科技、绿色、普惠养老和科技数字金融市场空间大 [43] - 以AI为代表的技术进步将为银行带来新机遇，推动银行业进入智能时代 [43] 挑战 - 地缘政治紧张，国际环境复杂，不确定性增加 [44] - 国内经济复苏基础薄弱，信贷需求不足，产能过剩，国内循环存在瓶颈 [44] - 银行盈利增长困难，息差收窄，费率降低，客户风险偏好下降，信贷需求不足，监管加强，风险环境复杂 [45] 其他重要信息 - 公司加大IT投入，构建AI + 金融模式，推动向“智慧招行”转型；设立金融科技创新基金，开展3700个项目，推出3000多个项目；推动新能力建设和新模式探索，打造五大“智慧引擎”，智能应用释放超1.7万名全职人员 [14][15] - 公司积极实施ESG，支持实体经济，绿色贷款余额增长26%，创新推出绿色存款产品，发行全球首单蓝色浮动利率债券；提升ESG工作效率，连续三年获得MSCI ESG A级评级 [15][16] - 公司积极履行社会责任，制造业贷款、普惠小微企业贷款和科技贷款分别增长25%、18%和44.95%；推动民生改善，将养老金融升级为战略业务；加强消费者权益保护 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高股息支付率的考虑及是否有进一步提高空间，对ROAA增长的预期 - 公司希望为股东打造价值银行，提高股息支付率是价值创造的重要部分；目前A股股息率约6%，H股约7%；是否继续提高需平衡股息支付率、长期增长资本和内生资本增长能力 [52][53] 问题2: 平衡不同业务板块发展的逻辑 - 公司提出打造价值银行，希望零售、公司、投资银行和资产管理四大业务板块共同发展、相互促进，但不改变零售银行的战略重点；坚持零售战略20年取得了良好成果，但仅依靠零售业务不够，还需加强公司银行和特色投资银行业务，发展财富管理和资产管理业务 [58][60][61] 问题3: 对房地产行业的展望，是否会蔓延到其他领域，以及如何平衡支持房地产公司和确保银行资产质量 - 2023年末房地产不良贷款率为5.01%，较上年末上升1.02个百分点，但较年中有所下降；预计2024年房地产不良贷款生成额将继续下降，公司将加大处置力度，资产质量将保持稳定；房地产风险可能会对上下游产业产生压力，但整体资产质量可控；2024年将重点关注总行和分行的优质客户、一二线地区和城市、支持刚性需求和改善民生的业务，强调项目的自偿性和封闭管理 [64][65][66] 问题4: 贷款增长计划和贷款定价安排，如何消化中长期风险以及对NIM的影响 - 2023年公司贷款增长稳定，公司贷款增长9%，零售贷款增长8%，整体贷款增长约7% - 8%；贷款定价下降是行业普遍挑战，主要受LPR下调、供需关系和贷款结构变化影响；2024年贷款增长目标为8%，贷款定价管理将保持平衡，考虑企业融资成本和资产负债结构，但由于供需关系和LPR下调，贷款定价仍将下降 [70][71][74] 问题5: 如何看待银行的外部环境，董事会如何支持公司实现差异化和特色发展 - 公司强调以创新为驱动，打造价值创造银行，增强核心竞争力和可持续发展能力；公司具有零售银行和低成本核心存款的优势，将继续加强这些优势，同时构建广义财富管理价值循环链，增加AI应用，打造新的护城河 [78][79][80] 问题6: 建立重点区域关键分行新增长引擎的思路、进展和潜力 - 中国经济区域差异大，资源集中在重点区域，公司将继续向这些区域的分行投入资源，包括资本、人力和信贷资源，要求在风险可控的前提下实施银行战略；为零售业务设定更高目标，希望这些分行在几年内为银行利润做出更大贡献，成为新的增长引擎 [82][83][85] 问题7: 对第一季度的预期，是否能保持正利润增长 - 第一季度压力较大，主要受现有房贷重新定价、保险费率下降、基金代销费率下降和LPR下调等政策影响；公司将发挥低成本存款优势，优化资产配置，增加零售贷款占比，努力维持手续费收入，加强成本控制，尽力实现利润目标，但面临较大挑战 [88][89][91] 问题8: 关于保险和基金代销费率的前瞻性展望 - 费率是否进一步下降取决于新政策；手续费收入下降主要受业务量增长放缓、结构问题和政策影响；积极因素包括经济增长目标、资本市场筑底和结构性机会，以及客户基础增长和产品结构优化 [92][93][96] 问题9: 公司贷款资产质量的详细情况和展望 - 制造业贷款规模增加，2023年末不良贷款率为0.59%，较上年末下降；将通过行业专业化、“一行一策”名单制管理、贷后数据风险预警和加强风险分类与检查等措施加强能力建设；重点管理的14个行业总体风险下降，预计2024年风险管理将保持稳定 [101][102][103] 问题10: 零售银行业务组织改革的影响、规划及其对资产质量的影响 - 今年1月在零售银行部门新增零售客户基础群部门，调整了部分部门职责，以客户为中心优化组织架构，提升服务能力；过去两年其他业务线和分行也进行了灵活调整，如设立普惠金融部和跨境金融部；改革平稳进行，未对业务产生重大影响，符合公司发展战略 [105][106][110] 问题11: 零售金融领域的风险评估，其他可能出现风险的领域，以及次级和可疑贷款迁移率较高的原因 - 住房按揭贷款不良贷款率为0.37%，较年初略有上升，但低于同业平均水平，总体风险可控；小微贷款不良贷款率和生成率均同比下降，但面临有效信贷需求不足和社会预期较弱等问题；消费金融贷款不良贷款率为1.09%，生成率为0.9%，客户群体相对优质；信用卡不良贷款率和生成率较年初下降，但生成指标仍高于疫情时期；次级和可疑贷款迁移率较高是由于去年7月实施的资产分类新规 [113][114][118] 问题12: 如何提高海外投资者的兴趣，ROE和ROAA的中期目标 - 提高自身价值，为投资者创造回报是吸引海外投资者的根本；加强与海外投资者的沟通，通过路演等方式增进了解，提升信心；希望在下行周期保持稳定的ROE和ROA，表现优于同业；在上升周期表现更好，为股东提供更好回报 [120][121][122] 问题13: 零售贷款需求的增长前景 - 零售贷款中的信用卡、消费贷款和招联消费金融去年均有增长，但速度不同；今年消费贷款增长将与去年基本持平，增速可能放缓，有助于控制风险，同时兼顾资产质量、收益和消费需求 [125][126][127] 问题14: 对今年零售银行业务发展的看法，零售贷款业务战略的变化，以及零售业务领先优势的指标 - 中国零售银行市场潜力巨大，公司在财富管理和AI应用方面具有领先优势；将构建广义财富管理价值链，提升为客户创造价值和风险管理的能力；加大金融科技投入，提高服务效率 [130][131][132] 问题15: 打造“智慧招行”核心新护城河的提议，是否会增加IT投入，阶段性目标及如何检查目标实现情况 - 公司成立AI实验室和团队，加强AI应用，与行业领先企业合作；财富管理智能客服“小昭”可与客户互动，提高服务效率；实现全量业务上云，构建科技平台、数据中台和技术中台；开展场景化服务，将金融服务嵌入日常生活；目标是从“线上招行”向“智慧招行”转型，成为现代治理的银行 [135][136][141] 问题16: 对广义财富管理战略趋势的理解及应对措施 - 广义财富管理战略符合公司发展资本轻业务的战略方向；公司在财富管理、资产管理和资产托管等领域具有优势，市场潜力大；当前受政策和资本市场低迷影响面临压力，但未来前景光明；设立零售客户基础部门是为了优化组织架构，以客户为中心提供服务 [144][145][147] 问题17: 对NIM下降的预期、下降速度及对市场利率的看法 - NIM下降是行业普遍挑战，公司NIM下降25个基点，在同业中保持较好水平；今年NIM将继续承压，但现有房贷重新定价压力将在9月缓解，LPR下调影响将逐步释放，下降速度将逐季减缓；2024年第一季度NIM压力最大，可能是未来几年的底部 [151][152][153]