财务数据和关键指标变化 - 集团运营收益（不计公允价值变动）同比增长19%，接近50亿美元；总收益略高于50亿美元 [7] - 董事会批准第二次中期股息为每股0.63美元，上半年总股息为每股1.26美元，与去年持平 [8] - 能源产出下降7%，剔除相关变化后，投资组合产出与去年基本持平 [8] - 2023年上半年EBITDAF增长5%，达到114亿美元；调整后运营收益（不计公允价值变动）增长19% [13] - 资本投资为61亿美元，下降20%；净债务与资本比率为33.6%，净债务为589亿美元，与去年持平 [14][42] - 固定利率债务占比达54%；现金流入68亿美元，流出包括56亿美元资本投资和46亿美元股息支付 [39][40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - 平均净固定资产回报率提高5.5%，但收益因非转售利息成本增加下降2% [23] - 电力销售增长3.7%；2023年权责发生制下，管制计划业务投资47亿美元 [24] 中国内地业务 - 运营收益近14亿美元，同比增长6%；核电贡献大，阳江核电站发电量大 [27] - 可再生能源组合表现稳定，风电和太阳能贡献增加，水电资源减少 [28] 澳大利亚业务 - 两座煤矿电厂逐步恢复，客户业务受能源成本等影响，上半年毛利润增加4.63亿美元 [30][32] 印度业务 - Apraava运营收益显著增加，得益于一次性收入；潜在收益贡献良好 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚新南威尔士州和维多利亚州平均电价在2023年上半年降至约每兆瓦时90澳元，波动性降低 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦增长、运营脱碳和业务转型，把握电力行业向低碳经济转型机遇 [45] - 推进香港管制计划协议审查和2024 - 2028年发展计划制定，完善能源基础设施 [47][48] - 拓展中国内地业务，扩大产品供应，满足企业对绿色解决方案需求 [53] - 推进气候愿景2050，淘汰燃煤发电，投资非碳发电技术和能效项目 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年表现强劲，业务模式具韧性，战略聚焦有助于把握能源转型机遇 [3][6] - 中国内地经济复苏和能源转型带来积极信号，公司业务有望受益 [29] - 澳大利亚市场电价趋于稳定，公司运营改善，下半年及未来表现可期 [36] 其他重要信息 - 2023年上半年安全事故率改善，客户停电时间略有增加，香港可靠性仍出色 [9] - 公司信用评级和展望保持不变，财务状况健康，流动性良好 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 澳大利亚业务的资本支出展望、零售业务前景和竞争格局、零售业务套期合约期限和套期比率、澳大利亚电价展望和批发合约套期情况 - 澳大利亚业务资本支出将增加，需投资现有资产和储能项目；电价上半年有所软化，政府干预提供短期价格稳定 [62] - 零售业务竞争激烈，上半年通过重新定价改善财务表现，预计下半年继续改善，价格波动减小且高于危机前水平 [63] - 套期采用12 - 24个月的方式，随着价格峰值消退，套期情况逐渐改善 [64] 问题2: 澳大利亚零售业务上半年利润收缩中运营成本或结构成本的占比、能源成本成为利润下降重要因素的原因、净财务成本上升的原因、香港即将出台的发展计划中的基础设施支出及是否包括从内地进口电力 - 零售业务利润收缩主要因套期成本高，运营成本和结构成本影响较小；公司正努力降低这些成本 [69] - 净财务成本上升是由于套期业务占用现金增加债务，以及灵活资产项目加速导致债务增加 [69] - 香港发展计划正在与政府讨论，将支持发展和气候目标，包括可再生能源、天然气基础设施和加强与内地互联 [68] 问题3: 下一个五年管制计划资本支出与过去五年相比的高低、澳大利亚业务处置进展和预计筹集资金规模、澳大利亚筹集资金的用途 - 管制计划资本支出尚在讨论中，目前无法评论 [72] - 澳大利亚业务正在寻找合作伙伴，处于早期阶段，资金用途将根据合作结构和业务机会确定 [72] 问题4: 香港债务中固定债务与浮动债务的构成、平均利率及2024年展望、澳大利亚业务拟收购麦格理的时间和价格情况 - 香港业务杠杆水平保守，大部分债务利息可转售，对盈利影响有限；平均债务成本低于4% [76] - 澳大利亚业务正在与各方讨论合作，目前无具体消息可宣布 [75] 问题5: 维多利亚州新政策（新家庭不得使用天然气连接）和临时政府支持措施对澳大利亚业务的影响 - 维多利亚州新政策长期有利于公司向电力业务转型，但需谨慎规划过渡；政府支持措施有助于保护弱势群体，公司也会尽力支持低收入家庭 [79] 问题6: 确保长期煤炭协议是否意味着Mount Piper电厂2023年下半年预期产量将显著高于上半年、澳大利亚业务恢复盈利的条件 - 通过改善Yallourn电站可用性、确保Mount Piper煤炭供应和调整远期合约组合，澳大利亚业务表现将改善 [81]