稳定型业务 - Q1中国香港售电量70 91亿度 同比-2 6% 主要受天气和暖及2024年为闰年等因素影响 但数据中心等新兴行业用电需求增长 [1] - 现行管制计划协议约定公司电力业务准许利润占固定资产净额比例为8% 2024-28年预计资本开支529亿港元 随资本投入转固 利润贡献或稳步增厚 [1] - Q1大亚湾核电站发电量同比增加 阳江核电站发电量稳定但市场化交易比例增加导致平均电价下调 [1] 成长型业务 - Q1中国内地广西博白风电项目(150MW) 江苏宜兴一期光伏项目(90MW) 印度Sidhpur风场(251MW)全面投产 [2] - 2024-2029年中国内地可再生能源装机将翻倍(~3GW至~6GW) 印度可再生能源/输电/智能电表及电池储能将增至三倍(~2 3GW至~8GW) [2] - 澳洲储能项目将从0 1GW增至1 6GW 可再生能源项目从0 9GW增至3GW(主要以购电协议形式) [2] 股息与财务状况 - 自1987年以来每股普通股股息从未下滑 2024年每股股息3 15港元(2023年3 10港元) 分红比例68% 股息率4 8% [2] - 2025年第一期中期股息每股0 63港元 同比持平 截至2024年末流动资金总额达360亿港元(含未提取贷款额度310亿) [2] 盈利预测 - 维持2025-2027年归母净利润预测121/124/130亿港元 2025年EPS/BPS为4 79/42 82港元 [3] - 目标价79 37港元 基于1 85x 2025E PB 高于3年历史均值(1 51x) [3]

报告公司投资评级 - 投资评级维持“买入”，目标价79.37港币 [8] 报告的核心观点 - 中电控股兼具稳定性与成长性，稳定型业务随资本投入转固利润贡献或稳步增厚，成长型业务零碳项目投资计划落地或为业绩注入增长潜力，且公司分红有提升潜力 [1][3][5] 根据相关目录分别进行总结 稳定型业务 - Q1受天气和暖、2024年为闰年等因素影响，虽数据中心等新兴行业用电需求增长，但中国香港售电量70.91亿度，同比-2.6%；现行管制计划协议约定公司电力业务准许利润占固定资产净额比例为8%，在2024 - 28年预计529亿港元高确定性资本开支保障下，随资本投入转固，利润贡献或稳步增厚 [2] - 核电业务方面，受益于停运天数减少，Q1大亚湾核电站发电量同比增加；广东省阳江核电站发电量维持稳定，但随市场化交易比例增加，平均电价有所下调 [2] 成长型业务 - 公司零碳资产组合不断拓展，中国内地广西博白风电项目（150MW）/江苏宜兴一期光伏项目（90MW）、印度Sidhpur风场（251MW）均于Q1全面投产 [3] - 据公司此前披露的零碳项目投资计划，自2024年至2029年，中国内地可再生能源装机将翻倍（~3GW至~6GW）；印度可再生能源/输电/智能电表及电池储能将增至三倍（~2.3GW至~8GW）；澳洲储能项目将由0.1GW增至1.6GW，可再生能源项目将由0.9GW增至3GW（主要以购电协议的形式），该计划落地或为公司业绩注入增长潜力 [3] 分红情况 - 自1987年以来，公司每股普通股股息从未下滑，2024年每股股息3.15港元，较2023年（3.10港元）同比提升，对应分红比例68%，股息率4.8%（年度每股股息/年末收盘价） [4] - 2025年5月19日，公司董事会宣布派发2025年第一期中期股息每股0.63港元，同比持平；截至2024年末，公司流动资金总额达360亿港元（含未提取银行贷款额度310亿），未来分红或有提升潜力 [4] 盈利预测与估值 - 维持公司25 - 27年归母净利润为121/124/130亿港元，2025年EPS/BPS为4.79/42.82港元 [5] - 维持目标价79.37港元，基于1.85x 25E PB，高于3年历史均值（1.51x），重申看好公司未来业绩增长及分红提升的潜力 [5] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入 (港币百万)|87,169|90,964|92,063|95,085|96,749| |+/-%|(13.40)|4.35|1.21|3.28|1.75| |归属母公司净利润 (港币百万)|6,655|11,742|12,094|12,405|12,988| |+/-%|620.24|76.44|3.00|2.57|4.70| |EPS (港币，最新摊薄)|2.63|4.65|4.79|4.91|5.14| |ROE (%)|6.17|11.17|11.40|11.23|11.28| |PE (倍)|25.21|14.29|13.87|13.52|12.92| |PB (倍)|1.58|1.61|1.55|1.49|1.43| |EV EBITDA (倍)|12.71|10.27|10.56|10.45|10.12| [7] 基本数据 - 目标价79.37港币，截至6月5日收盘价66.40港币，市值167,756百万港币，6个月平均日成交额241.72百万港币，52周价格范围60.45 - 73.20港币，BVPS 41.19港币 [9]

中国香港业务 - 2025年第一季售电量为70.91亿度，同比减少2.6%，主要因天气较和暖及2024年为闰年多出一日售电日数 [2] - 2025年5月将燃料调整费调低至每度电44.4港仙，平均净电价较年初下调1.3% [2] - 拨款2.4亿港元推出社区支援计划，包括电费补贴、消费券和节能措施 [2] - 升级连接大亚湾核电站的洁净能源专线系统，引进更多零碳能源 [2] - 推出智能管理系统Grid-V，利用AI技术实时监察供电系统，减少电压骤降和电力中断 [3] - 采用超视距飞行无人机巡查输电塔和架空电缆，提升空中监察能力 [3] - 2025年逐步推出电动车充电收费服务，并推出住宅分时段用电价目鼓励非繁忙时段充电 [3] 中国内地业务 - 大亚湾核电站发电量同比增加，阳江核电站发电量稳定但平均电价下调 [5] - 太阳能项目发电量稳定，风电及水电项目发电量因资源减少而下降 [5] - 广西博白150兆瓦风电项目和江苏宜兴90兆瓦太阳能光伏项目于2025年首季投入服务 [5] - 江苏淮安南闸95.7兆瓦太阳能光伏、江苏宜兴二期50兆瓦太阳能光伏及贵州三都二期100兆瓦风电项目计划2025年上半年投产 [6] - 山东冠县100兆瓦/20万度电电池储能系统预计2025年中竣工 [6] - 山东冠县231兆瓦风电项目启动建造，300兆瓦鄄城风电项目施工进展顺利 [6] - 广西合浦300兆瓦太阳能光伏、贵港160兆瓦风电及云南寻甸50兆瓦三期风电项目将展开建造 [6] 澳洲业务 - Mount Piper电厂首季发电量同比增加，两台发电机组于4月开始大修 [7] - 雅洛恩电厂完成全部四台发电机组维修计划，首季发电量轻微减少 [7] - Tallawarra A电厂完成涡轮机升级工程，Tallawarra B电厂增强应对批发电价波动能力 [7][8] - 维多利亚州350兆瓦/140万度电Wooreen大型电池储能系统建造工程已展开，预计2027年完工 [8] - 零售市场客户数目下跌及利润下降，继续支援有经济困难的客户 [8] 印度业务 - 251兆瓦Sidhpur风场于1月全面投产，风电发电量增加 [9] - 两个输电项目维持接近100%可用率，燃煤发电厂运作畅顺 [9] - 拉贾斯坦邦250兆瓦及300兆瓦太阳能光伏项目建造中，预计2026年投产 [9] - 卡纳塔克邦300兆瓦风场用地取得进展，预计2027年投入运作 [9] - Fatehgarh III及IV跨邦输电项目预计2025年投入运作，Karera项目预计2026年上半年投产 [9][10] - 拉贾斯坦邦跨邦输电项目已开展工程，预计2026年下半年竣工 [10] - 在六个邦份安装680万个智能电表，截至首季末已投入服务116万个，较2024年底增加70% [10] 其他地区业务 - 中国台湾地区和平电厂首季营运可靠但煤价上升令利润受压 [11] - 泰国Lopburi太阳能光伏电站维持稳定营运 [11]

交易数据 - 万科A 5月16日收盘价6.77元，下跌0.29%，换手率0.56%，成交量54.47万手，成交额3.68亿元 [1] - 主力资金净流出2347.24万元，游资资金净流入584.59万元，散户资金净流入1762.65万元 [2][4] 债券付息公告 - "21万科04"债券余额5.66亿元，票面利率3.70%，每年付息一次，发行人拥有第5年末赎回选择权和调整票面利率选择权，投资者有回售选择权 [2] - 每10张面值1000元派发利息37.00元（含税），个人投资者税后29.60元，非居民企业税后37.00元 [2] - 债权登记日为2025年5月19日，除息日和付息日为2025年5月20日，付息对象为登记在册的全体债券持有人 [2] - 个人投资者利息个人所得税税率20%，非居民企业暂免征收企业所得税和增值税 [2]

财务数据和关键指标变化 - 集团运营收益（不计公允价值变动）同比增长8%，接近110亿港元 [16][154] - 总收益大幅增长76%，达到117亿港元 [16][154] - 董事会建议第四期中期股息为每股1.26港元，2024年总股息达每股3.15港元，较上一年增加1.6% [16][155] - 息税折旧及公允价值前利润（EBITDAF）增长9%，超过250亿港元 [21][158] - 资本投资超过1800万港元，高于去年 [22][159] - 自由现金流达210亿港元，受EBITDAF表现推动增长21亿港元 [45][183] - 现金流出总计近250亿港元 [46][184] - 可用流动性为360亿港元 [47][185] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - 管制计划业务按应计制投资108亿港元，主要用于输配电 [28][165] - 本地电力销售增长2.1%，数据中心和电动汽车充电需求分别增长8.6%和55.1% [29][167] 中国内地业务 - 整体收益下降10%，至19亿港元，主要受核电业务拖累 [31][169] - 可再生能源收益略有下降，主要因两个遗留项目面临限电和电价压力 [31][169] - 火电收益因燃料价格稳定和运维成本降低而增加 [32][170] 澳大利亚能源业务 - 能源板块表现强劲，运营收益（不计公允价值变动）从2023年的亏损转为2024年超过5.9亿港元 [36][174] - 客户板块客户流失率上升，客户账户减少 [36][174] 阿普拉瓦能源业务 - 收益增长11%，接近3.3亿港元 [41][179] - 可再生能源贡献下降，输电和贾贾尔燃煤电厂收益稳定增长 [41][179] 中国台湾地区和泰国业务 - 收益下降12%，降至2.6亿港元 [44][182] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港市场网络可靠性达99.999%，处于世界领先水平 [18][156] - 澳大利亚市场电价波动加剧，2024年新南威尔士州出现创纪录的高价事件 [35][173] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略与电气化和脱碳的大趋势保持一致，目标是到2040年淘汰煤炭，到2050年实现净零排放 [53][191] - 优先发展香港和中国内地市场，计划在香港实施529亿港元的五年资本计划，在中国内地将可再生能源组合扩大一倍至约6吉瓦 [55][193] - 在印度，合资企业将努力将非碳资产组合扩大两倍 [61][199] - 在澳大利亚，投资重点是建设脱碳系统的关键部分 [62][200] - 提升能力的重点包括投资未来劳动力、嵌入数字化和保持卓越运营 [64][202] - 融资策略强调保持投资级信用评级，确保资金流向优先领域 [66][204] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源行业正经历重大变革，电气化和脱碳是不可逆转的趋势 [50][188] - 公司有信心利用自身优势，抓住增长机会，实现可持续发展 [54][192] 其他重要信息 - 公司完成了战略审查，将为实现更清洁、更可靠的能源供应和稳定的收益及股息增长提供支持 [15][153] - 公司在香港完成了主要天然气基础设施建设，为减少煤炭使用铺平了道路 [11][149] - 公司在中国内地的阳江核电站实现了创纪录的发电量 [11][149] - 公司在印度的贾贾尔电厂保持了高效运营 [12][150] - 公司在澳大利亚的塔拉沃拉B电厂投入商业运营 [12][150] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 澳大利亚业务下半年表现超预期的原因及2025年展望 - 2022年表现不佳是由于亚洛恩电站停运和派珀山煤炭供应问题，过去两年采取措施提升了电站可靠性，2024年发电业务财务结果良好 [76][214] - 未来业务表现将取决于批发价格水平，预计价格将保持稳定，但零售竞争将加剧，且一些一次性收益已结束 [79][217] 问题2: 澳大利亚业务合作计划是否仍为目标及战略变化 - 寻求合作是为了将资本更多投入核心市场，以实现2050年净零排放目标，对合作形式持开放态度，将寻找合适机会 [82][220] 问题3: 中国可再生能源项目投资风险和回报评估 - 6月1日之后并网的可再生能源项目将实行新政策，但有类似差价合约机制提供保护，降低不确定性 [87][225] - 现有可再生能源资产表现良好，补贴项目回报符合预期，平价项目表现优于预期，对投资仍有信心 [90][228] 问题4: 资本支出计划差异及自我融资含义 - 中国内地专注可再生能源，目标是将现有产能翻倍，每年资本支出约40亿港元；印度目标是将非碳业务扩大两倍，约60亿港元；澳大利亚通过PPA发展可再生能源产能，电池项目根据自身优势决定投资或签约 [101][238] - 自我融资意味着依靠自身现金流和资产负债表来支持业务发展 [105][242] 问题5: 股息政策及未来增长考虑 - 股息政策是保持稳定增长，取决于业务增长情况，2024年因业绩良好增加了股息，未来董事会将根据业务前景决定股息政策 [98][236] 问题6: 按地区细分电池储能系统路径及维护资本支出 - 未详细提及电池储能系统路径及维护资本支出的具体内容 [97][235] 问题7: AI和数据中心对香港和中国内地电力需求的影响 - 香港数据中心需求增长显著，去年新增三个数据中心，电力需求增长8.6%，占总需求的5.7%，公司已进行全面规划以满足未来需求 [110][248] - 中国内地和澳大利亚数据中心对电力需求也在增加，且更倾向于绿色电力，公司将继续发展绿色能源以满足需求 [112][250] 问题8: 中国核电业务2025年展望 - 中国核电行业将因碳减排目标继续增长，但阳江核电站市场电价销售比例将增加，预计2025年电价水平类似；台北因有PPA，电价将保持稳定 [115][253] 问题9: 香港北部都会区发展计划对管制计划资本支出的影响 - 目前发展计划中已有项目获批为北部都会区提供基础设施支持，未提及资本支出是否有上调空间 [121][260] 问题10: 澳大利亚业务价值优化和中国内地清洁能源基金的详细说明 - 澳大利亚业务战略是确保发电舰队可靠，投资灵活产能以利用电价波动，优化零售业务成本和服务 [123][262] - 中国内地清洁能源基金是一种潜在的合作模式，公司正在考虑不同方案以实现投资组合的盈利增长 [128][267] 问题11: 中国内地可再生能源投资的资金来源 - 优先寻求项目融资，可获得高达80%的项目融资，为境内债务；剩余20%股权可由公司出资或寻求合作伙伴 [138][277] 问题12: 从中国内地进口电力设施的发展情况 - 香港政府计划到2035年使零碳能源占发电组合的6% - 7%，公司预计需从内地进口零碳能源，目前正在与相关方进行讨论，但跨境基础设施和商业安排复杂，需时间推进，预计大部分资本支出将在未来发展计划中 [134][273]

会议主要讨论的核心内容 公司整体业绩表现 - 公司上半年实现营业收益增长22%至近57亿港元,总收益增长18%至近60亿港元 [1][2][3] - 香港业务表现稳健,中国内地和印度业务增长强劲,澳大利亚业务实现扭亏为盈 [3][4][5] - 公司财务状况保持良好,维持投资级信用评级,资本开支和股息派发有保障 [6][7] 各地区业务表现 - 香港业务:电力销量增长2.6%,但平均电价略有下降 [4] - 中国内地业务:核电机组大修导致收益下降,可再生能源业务保持稳定 [4][5] - 澳大利亚业务:能源和客户业务表现改善,但零售市场竞争激烈 [5][6] - 印度业务:多元化业务组合如输电、智能电表和热电联产等均有增长 [5] 未来发展策略 - 继续执行香港发展计划,投资低碳能源系统和引入更多零碳电力 [7][8] - 在中国和印度把握电力需求增长和电气化、脱碳趋势带来的机遇 [8][9] - 在澳大利亚开发灵活性电源项目,提高可再生能源接入能力 [5][6] - 加强数字化转型和培养未来型人才,提升运营效率和可靠性 [9][10] 问答环节的重要提问和回答 澳大利亚业务前景 - 问:预计澳大利亚能源业务毛利是否会进一步扩大?驱动因素是什么? [9] - 答:短期内,零售市场竞争激烈,电价上涨将被抵消。但长期来看,随着可再生能源接入增加,灵活电源业务的贡献有望提升 [9][10] 资产重组计划 - 问:此前提及出售澳大利亚部分业务,是否有最新进展或策略变化? [9] - 答:公司正保持开放态度,考虑各种合作模式,包括项目层面或企业层面的合作,以满足巨大的资本需求 [9][10] 香港业务发展空间 - 问:香港业务未来五年发展计划是否有上调空间? [12][13] - 答:目前执行的52.9亿港元发展计划是经批准的,未来如有额外需求,公司会与政府商讨是否需要补充计划 [12][13] 股息政策 - 问:鉴于澳大利亚业务转亏为盈,股息是否有望增长? [14][15] - 答:公司一贯保持可靠和稳定的股息政策,未来会根据业务增长和财务状况来考虑是否调整股息 [14][15]

会议主要讨论的核心内容 公司整体表现 - 公司上半年业绩表现强劲,营业收益增长22%至近57亿港元 [1][2][3] - 公司财务状况稳健,标普维持公司投资级信用评级 [2] - 公司资本开支超100亿港元,主要用于香港业务的低碳转型和基础设施建设 [3][6] - 公司宣布派发每股0.63港元的中期股息,与上年持平 [2] 各地区业务表现 - 香港业务表现稳健,营业收益增长3%,主要受益于资产净值增加和电力销量上升 [4] - 中国大陆业务受核电机组大修影响,营业收益下降384百万港元至近10亿港元 [5] - 澳大利亚业务实现扭亏为盈,主要受益于电力批发价格上涨和客户业务改善 [5] - 印度合资公司业绩增长61%,受益于输电和热电业务的强劲表现 [6] 未来发展重点 - 香港将继续推进新发展计划,投资低碳能源系统,提供可靠电力 [4] - 中国大陆将抓住电力需求增长机遇,拓展可再生能源和能源解决方案业务 [5] - 澳大利亚将继续提升电厂可靠性,同时应对零售市场竞争压力 [5] - 印度合资公司将加快无碳项目建设,满足不断增长的能源需求 [6]

财务数据和关键指标变化 - 集团经营收益（不计公允价值变动）同比增长22%，达近57亿港元 [8] - 每股经营收益（计公允价值）增至2.32港元，董事会建议第二次中期股息为每股0.63港元，与第一次股息持平 [9] - 总收益增长18%，达近60亿港元，每股2.36港元，基于6月底股价，为投资者提供4.9%的收益率 [9] - EBITDAF增长17%，接近130亿港元，支撑经营收益增长22%至近57亿港元 [13] - 资本投资超100亿港元，高于去年，上半年每股中期股息维持在1.26港元 [13] - 集团自由现金流达80亿港元，现金流出总计140亿港元，其中资本投资93亿港元，股息支付46亿港元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - 经营收益增长3%，本地电力销售增长2.6%，平均净电价较去年同期降低，燃料成本调整自年初以来降低超5% [17] 中国内地业务 - 收益减少3.84亿港元，至略低于10亿港元，主要受大亚湾和阳江核电站定期维护影响 [18] 澳大利亚业务 - 经营收益从亏损转为正6.11亿港元，能源和客户部门表现强劲，但零售竞争激烈、客户需求下降和生活成本压力仍存在 [19] 印度业务 - 合资企业Apraava Energy经营收益增长61%，超2亿港元，各业务板块收益贡献积极 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国预计今年新增250吉瓦风电和太阳能发电装机容量，印度目标到2030年达到500吉瓦，澳大利亚目标到2030年可再生能源占比达82% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现脱碳、投资增长、提升能力和严格资本配置，以抓住能源转型机遇 [24] - 推进香港529亿港元的五年发展计划，包括D2联合循环燃气轮机发电机投入运营等 [25][26] - 在中国、印度和澳大利亚等市场，根据当地情况采用不同的融资策略，推动业务发展 [28] - 注重数字化转型和培养未来就绪的员工队伍，以提升效率、可靠性和客户体验 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球条件波动和新能源系统复杂性增加，但集团基本面依然强劲，未来盈利和低碳未来的基础已经奠定 [4][7] - 各市场能源转型带来机遇，公司将继续推进项目建设，满足能源需求 [6] 其他重要信息 - 公司在香港交易所发布2024年中期业绩，相关结果和演示文稿可在公司网站查看 [2] - 标普维持公司及旗下子公司投资级信用评级和稳定展望，穆迪维持EnergyAustralia评级 [7][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 澳大利亚能源业务下半年是否会进一步扩大利润率，驱动因素是什么 - 下半年澳大利亚市场竞争激烈，能源价格将继续高企，但公司目标是为客户提供物有所值的服务；Yallourn将进行重大检修，发电量会减少，且煤炭价格补贴已结束 [35][38] 问题2: 澳大利亚业务合作安排有无更新，策略是否改变 - 集团能源转型需要大量资本，公司对引入合作伙伴持开放态度，在印度已成功引入CDPQ作为合作伙伴，在澳大利亚也会继续探索各种合作形式 [36] 问题3: 搬入新总部后每年能节省多少租金费用 - 计划年底完成装修并于12月搬入，目前的 Laguna 办公室短期内用作临时办公室，长期使用方式仍在评估中 [37] 问题4: Yallourn 维护计划结束后，是否仍按计划于2028年退役 - 目前仍致力于2028年退役该电厂，并已为退役和煤矿复垦做准备 [43] 问题5: 公司现金流的季节性因素如何，特别是非澳大利亚业务 - 上半年现金流入强劲，主要因EBITDA强劲和提前收到澳大利亚昆士兰州的付款，以及部分香港税款延迟支付；现金流出增加主要是由于SOC资本支出、增长资本支出和收购启德总部；公司不评论EnergyAustralia的前瞻性业绩，但这将是上下半年业绩差异的主要驱动因素 [46][47] 问题6: 香港当前五年发展计划的资本支出是否有上调空间 - 目前按批准的529亿港元执行计划，是否有额外资本支出取决于未来需求，如有需要将与政府讨论 [44][45] 问题7: 澳大利亚批发电力市场的长期价格展望如何，天然气发电厂对业务改善的贡献有多大 - 长期电力价格取决于供需和可再生能源投资，近期可再生能源项目进展缓慢可能使价格维持在较高水平，但长期来看批发价格相对稳定；天然气发电厂是灵活容量组合的重要部分，随着可再生能源增加，其贡献预计将长期增加 [52][53][57] 问题8: 未来澳大利亚和中国内地的资本支出预计如何 - 中国内地资本支出预计增加，将通过项目融资和集团资产负债表提供资金；澳大利亚业务将自我融资，可再生能源项目通过合同形式开展，灵活容量项目通过企业融资和项目融资相结合的方式进行 [55][56] 问题9: 随着澳大利亚业务好转，股息是否会增长 - 公司政策是维持可靠和一致的股息，若业务增长和财务状况可持续，将考虑调整股息，最终由董事会根据财务状况决定 [51] 问题10: 新管理层是否考虑提供盈利指引 - 目前将继续不提供盈利指引的做法，但会考虑该建议 [61] 问题11: EnergyAustralia 是否从5月新南威尔士州煤炭价格波动事件中受益，昆士兰州政府补贴对业务有何影响 - 公司发电厂在事件中表现良好，一定程度上受益；公司将把补贴传递给客户，这有助于缓解生活成本压力，对业务有积极影响 [62][63]

业绩总结 - CLP Holdings在2024年上半年经营收益（不含公允价值变动）为HK$5,683百万，同比增长22%[10] - 总收益为HK$5,951百万，同比增长18%[12] - 2024年上半年EBITDAF为HK$12,990百万，同比增长17%[11] - 2024年上半年运营收益为HK$5,855百万，同比增长25%[41] - 2024年上半年收入为HK$44,086百万，同比增长2%[41] - 自由现金流为HK$8.0十亿，较2023年上半年的5168万港元增长54%[54] - 2024年上半年净融资成本为1060万港元，较2023年上半年的973万港元增加9%[46] - 所得税费用为1283万港元，较2023年上半年的677万港元增加89%[47] 用户数据 - 2024年上半年香港客户账户数为2,814千户，同比增长43户[42] - EnergyAustralia的零售客户收入为630百万港元，较2023年上半年的94百万港元增长572.3%[84] - EnergyAustralia的客户流失率较2023年上半年增加2.5个百分点，现为6.8%[94] 资本投资与财务状况 - 资本投资总额为HK$10,336百万，同比增长68%[11] - 2024年上半年资本投资（不包括维护资本支出）为HK$9.3十亿，其中HK$6.1十亿用于香港的SoC资本支出[28] - 2024年6月30日净债务为HK$58,818百万，较2023年12月31日增加12%[41] - CLP Holdings的总借款在2024年6月30日为HK$52,160百万，较2023年12月31日的HK$47,968百万增加了4,192百万[58] 新产品与技术研发 - 预计到2030年，EnergyAustralia将扩展可再生能源组合至3GW[21] - Apraava Energy在2023年赢得了一个300MW风电场的拍卖，预计在2026年投入服务[100] - Apraava Energy在西孟加拉邦签署了安装超过770,000个智能电表的新合同[101] 市场表现与扩张 - 香港地区的经营收益为HK$4,291百万，同比增长3%[12] - 中国大陆的经营收益为HK$988百万，同比下降28%[12] - 2024年上半年香港的电力销售量增长2.6%，达到16,743 GWh[66] - 2024年上半年电力发电量为37.6TWh，同比下降1.6%[42] 负面信息 - 2024年上半年香港房地产销售利润为2300万港元，较2023年上半年的8800万港元下降74%[43] - 香港投资物业的重估损失为3300万港元，而2023年上半年无此损失[43] - Apraava Energy的总收益在2024年上半年为309百万港元，较2023年上半年的425百万港元下降27.4%[96] 其他新策略与有价值信息 - CLP Power在2024年上半年安排了HK$5.3亿的债务融资以支持业务需求[61] - CLP Power在2024年7月发行了A$500百万（HK$2.6亿）的三年期公共债券，标志着香港商业企业首次在澳大利亚市场发行Kangaroo债券[62] - CLP Holdings在2024年6月30日的流动性为HK$11.9亿，未提取的银行融资额度为HK$27.3亿[60]

业绩总结 - 2023年CLP控股实现了可靠的财务表现[9][12] - 运营收益达到101.27亿港元，同比增长33%[12] - 总收益达到66.55亿港元，同比增长620%[12] - 2023年营收为87169百万港元，较2022年下降13%[43] - 2023年营业利润（不包括公允价值变动前）为10127百万港元，较2022年增长33%[43] - 2023年总利润为6655百万港元，较2022年增长620%[43] - 2023年每股营业利润为4.85港元，较2022年增长165%[43] - 2023年每股总利润为2.63港元，较2022年增长620%[43] 用户数据 - 香港客户账户数量为279万，较2022年增加38千[44] - 澳大利亚客户账户数量为244.2万，较2022年减少21千[44] - 2023年发电量为79.5TWh，较2022年下降9%[44] - 2023年非碳排放发电和储能容量为6.1GW，较2022年增加0.1GW[44] 未来展望 - 2024-2028年发展计划批准，资本支出达529亿港元[10][37] - 在能源转型方面继续推动能源系统脱碳，支持香港经济和基础设施发展[20] - 未来将继续关注在岸风电和太阳能发电[33] - 中国可再生能源部门计划在2024年启动100兆瓦的太阳能项目和风力项目[83] 新产品和新技术研发 - 完成并投入运营香港的离岸液化天然气终端基础设施[20] - 主要项目包括网络可靠性和增长，CCGT D2发电机组，智能电表推广等[20] 市场扩张和并购 - 2023年投资约520亿美元以实现政府政策重点[31] - 2024年开始实施发展计划，为增长和稳定奠定基础[32] 负面信息 - 2023年净财务成本增加，由于利率上升[24]