财务数据和关键指标变化 - 核心市场香港和内地2022年盈利109亿港元，较2021年增长8% [11] - 集团经营盈利在计入公允价值损失前降至76亿港元，降幅23%；计入后为46亿港元，降幅51% [11][12] - 董事会批准第四次中期股息每股1.21港元，2022年总股息每股3.10港元，与2021年相同，基于年末收盘价股息收益率为5.4% [12] - 2022年综合调整后当期经营收入（ACOI）为119亿港元，较上年下降22%，调整外汇变动后降幅为20% [21][22] - 自由现金流从2021年的168亿港元降至111亿港元 [41] - 集团净债务增加50亿港元至549亿港元，净债务与总资本比率升至32% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - ACOI略有提高，2022年资本支出126亿港元，较2021年增长12%，其中输电、配电和智能电表60亿港元，低碳发电设施66亿港元 [22][23] - 2022年基本电价维持在每度0.937港元，燃料成本部分年初有所增加，但幅度未达世界其他地区水平 [24] - 分配2亿港元支持有需要家庭，并承诺2023年基本电价维持不变 [25] 内地业务 - ACOI为28亿港元，较2021年低点增长38%，非碳发电组合贡献大部分盈利 [27][28] - 出售防城港70%股权，所得款项用于内地能源转型投资 [28] - 2022年延迟国家补贴收款增加，补贴应收款从2021年末的23亿港元降至22年末的21亿港元 [29] 澳大利亚业务 - ACOI为 - 31亿港元，燃煤电厂Mount Piper利用率为49%，Yallourn可用性为67% [31][32] - 客户业务盈利和客户数量增长，客户流失率低于市场平均水平 [32] 阿普拉瓦能源（Apraava Energy） - ACOI为8.64亿港元，较2021年增长1.4% [38] - 应收账款从上年的8.83亿港元降至5.64亿港元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 自俄乌战争后，现货和远期电价均面临下行压力，2023年第二季度新南威尔士州远期电价约为每兆瓦时135澳元，维多利亚州约为86澳元，2024年远期电价仍高于2020和2021年 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦香港和内地的一体化发展，将海外业务作为自融资实体管理，部分业务寻求合作 [20] - 未来将采用EBITDAF和调整后经营盈利指标替代ACOI [19][20] - 增长和创造价值战略围绕投资无碳资产、运营脱碳、投资人力和系统三个优先事项展开 [49][50] - 积极与香港政府合作，支持其发展计划，助力实现2050年净零目标 [51][54] - 看好内地市场，利用自身优势捕捉增长机会，为股东创造长期价值 [56][58] - 拓展客户能源转型业务，提供能源解决方案，建立客户关系 [59][60] - 推进Climate Vision 2050，逐步淘汰煤炭资产，实现净零目标 [61][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战和冲击的一年，能源行业发生变化，公司面临能源成本上升、通胀、利率上升等压力 [3][4] - 公司积极应对挑战，采取措施平滑能源成本，投资基础设施，加强合作，推进能源转型 [6][7] - 核心市场香港和内地表现强劲，澳大利亚业务受市场环境影响较大，但预计2023 - 2024年将逐步恢复盈利 [11][37] - 对公司长期前景充满信心，将继续为股东创造价值 [12][64] 其他重要信息 - 6月电缆桥火灾影响香港新界西区部分客户供电，公司进行详细火灾风险评估和后续处理 [13] - 香港和澳大利亚客户账户增长，温室气体排放强度持续降低，继续投资清洁能源转型项目 [14] - 穆迪为EnergyAustralia授予Baa2评级，展望稳定 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何预期香港即将出台的发展计划，CLP如何从北部都会区潜在的海上风电场开发中受益 - 公司已与政府就2024 - 2028年发展计划展开讨论，具体项目需与政府协商确定，目前讨论细节尚早 [64][65] 问题2: EnergyAustralia去年负自由现金流约40亿港元，2023年是否会持续，以及出售非EnergyAustralia部分股权实现自我融资的进展，若无法出售股权有何替代方案增强澳大利亚业务股权基础和可再生能源发展 - 公司不提供子公司盈利和自由现金流指引，但EnergyAustralia现金流状况有望改善，保证金存款头寸将逐步改善，运营方面将提高电厂可靠性和调整对冲策略 [67][72][75] - 公司积极寻求EnergyAustralia的合作伙伴关系，包括公司层面和项目层面，若无法找到合作伙伴将限制投资和转型速度 [69][70][71] 问题3: 澳大利亚业务采取的措施能否使其恢复历史财务表现，对冲政策能否让其受益于近期较高电价 - 公司调整了远期合同组合、多元化了Mount Piper的煤炭来源、解决了Yallourn的可用性问题，有望使业务更盈利 [76][77][79] 问题4: 中国剩余燃煤电厂的处理计划及投资替代方案 - 公司有两个少数股权的燃煤电厂合资企业，将在2030年前逐步关闭，投资可再生能源和核能进行替代 [81][82] 问题5: 连续三年股息持平，在何种情况下会考虑提高股息，Yallourn今年的对冲比率与2022年相比如何，Mount Piper煤炭供应合同重新谈判情况及2023年目标利用率 - 董事会根据财务状况决定股息，不提供股息指引，政策是有资源时争取股息持平或增长，恢复股息增长取决于澳大利亚业务的复苏情况 [83][84][88] - 公司不透露Yallourn的对冲比率，根据电厂可靠性调整了远期销售 [85] - 公司解决了现有供应商的可靠性问题，协商了替代煤炭供应，将根据煤炭供应尽可能多地使用Mount Piper [86] 问题6: 若Mount Piper煤炭供应不足，CLP能否向供应商索赔，对Apraava Energy 50%股权是否长期满意，是否有进一步剥离计划，当前利率环境下固定和浮动债务的理想比例 - 煤炭供应受不可抗力影响，无机制向供应商索赔 [90][91][92] - 公司对Apraava Energy 50%股权的合资企业感到满意，认为是合适的平衡，有利于印度市场发展 [93] - 公司固定债务占比52%，大部分长期债务为固定债务，公司不倾向于单一方向，对当前比例满意并会定期审查 [94][95] 问题7: 2022年香港净固定资产增长近10%，但经营盈利仅增长3%，为何资产增长与经营盈利增长不一致 - 10%是总资产增长，扣除折旧后净固定资产增长在3% - 4%，与经营盈利增长一致 [96][97][98] 问题8: EnergyAustralia企业费用下半年环比下降2000万澳元，同比下降5000万澳元的原因，下半年的费用水平能否作为未来参考 - EnergyAustralia进行了全面成本审查，优化组织，降低成本，包括IT成本 [99][100] 问题9: 香港LNG终端延迟原因，投产对燃料成本压力的影响 - 受疫情影响，LNG终端涉及欧洲设备供应、中国生产和香港组装，项目推进困难导致延迟 [101][102] - LNG终端可多元化天然气供应，缓解燃料成本压力 [103]