财务数据和关键指标变化 - 2021年上半年公司录得经营收益57亿美元，合每股2.26美元，较去年同期下降7% [5] - 董事会将第二次中期股息维持在每股0.63美元，与2021年第一次中期股息持平，与去年前两次中期股息相同，基于近期股价，为投资者提供约4%的收益率 [5] - 发电机产出比去年高出8.5%，公司持续增加发电容量 [5] - 2021年上半年，在仍具挑战的环境下，收入增至近410亿美元，EBITDAF升至近130亿美元 [7] - 集团资本投资近60亿美元，高于去年，明确聚焦于脱碳 [8] - 经营收益下降7%，上半年总收益降至46亿美元，较去年下降23.2% [9] - ACOI在总体层面同比下降2.8%，排除外汇变动因素后下降6.7% [10] - 净债务增加53亿美元，达到约479亿美元，净债务与总资本比率为27.4% [21] - 上半年现金流入通常较低，股息支付达到46亿美元，集团投资54亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 香港业务 - ACOI上半年增长4.7%（排除外汇因素），与资产基础增长一致 [10][11] - 资本支出48亿美元，专注于确保可靠性、推进脱碳工作和打造更智能、更绿色的电力系统 [11] - 电力销售增长4.4%，受有利季节性天气模式和后疫情经济复苏启动推动 [11] 中国内地业务 - ACOI为12.5亿美元，下降24%（排除外汇因素） [12] - 核能资产表现可靠且贡献增加，可再生能源业务运营平稳，风能收益增加、太阳能稳定、水电资源减少，煤炭价格上涨对火电资产收益造成影响 [12] 澳大利亚业务 - ACOI下降33.7%（排除外汇因素） [13] - 客户业务受益于较低的电力采购成本、较低的坏账成本以及运营效率和成本效益的提高 [13] - 能源板块因批发电价降低和天然气供应成本上升，利润率显著降低，Yallourn的特定项目也对该板块贡献产生影响 [13] 印度业务 - ACOI为4.76亿美元，较去年下降5.7% [17] - 主要计划内停机导致Jhajjar贡献降低，但风能和太阳能贡献增加 [17] 东南亚和台湾业务 - ACOI下降19.8%，Ho - Ping贡献降低，预计下半年煤炭成本上升影响将更显著，泰国Lopburi太阳能项目年底电价将大幅下调 [19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在所有业务中应对能源转型，推进业务脱碳和数字化，朝着未来公用事业愿景迈进 [24] - 香港业务致力于2050年实现碳中和目标，通过建设高效燃气发电机组、多元化天然气供应、升级清洁能源传输系统和研究开发海上风电场等方式进行脱碳 [24] - 公司将香港业务与大湾区更广泛地整合，利用在香港的专业知识进行投资和建立合作伙伴关系，提供能源管理服务 [26] - 公司继续投资和创新，在中国内地建设首个平价风电项目，在印度推进输电项目收购和建设风电场，在澳大利亚提前关闭Yallourn电站并开展多个能源项目 [28] - 公司旨在成为亚太地区领先的负责任能源供应商，除投资低碳技术外，将更多关注能源基础设施和能源即服务 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在走出具有挑战性时期后，在脱碳目标上取得良好进展，业务运营和客户服务安全可靠 [4] - 香港业务将继续执行当前发展计划，加速向未来公用事业转型，政府的碳中和计划令人鼓舞 [11] - 中国内地业务预计下半年核能和可再生能源资产将继续可靠贡献，但煤炭成本上升将给火电利润率带来更大压力 [12] - 澳大利亚业务短期内利润率将继续面临压力，客户业务竞争激烈，能源板块将受批发电价降低和天然气采购成本高企影响，长期将继续关注卓越运营和成本降低 [16] - 公司期待在今年格拉斯哥COP26之前发布基于科学的业务脱碳新目标 [32] 其他重要信息 - 公司管理层均已接种疫苗，本次展示不戴口罩 [2] - 公司财务状况保持强劲，债务水平健康，有大量未动用债务融资额度、充足现金和稳定信用评级 [20] - 公司通过发行贷款和债券进行融资，锁定有利条款，延长债务到期期限并多元化资金来源，上半年混合平均利率比去年上半年低约0.5个百分点 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Origin Energy下调能源市场部门收益，Mount Piper煤炭是否同样面临与市场挂钩机制的风险？ - 公司有两座燃煤电厂，Yallourn有自己的煤矿，无市场风险；Mount Piper有煤炭长期供应协议，不与国际市场挂钩 [35] 问题2: 澳大利亚矿山的准备金数额是多少，是否包含在ACOI中？Energy Australia零售业务拓展至宽带、移动和保险的详情？ - 澳大利亚极端天气事件对Yallourn运营有两方面影响，一是限制运营两周的机会损失1.9亿港元（4000万澳元），计入线上；二是为确保矿山安全运营的准备金6500万澳元，计入线下 [39][40] - 公司在澳大利亚业务重点是能源，若有机会为客户提供额外价值会考虑，但并非战略转向其他领域，而是优化和增强现有客户关系 [41] 问题3: Energy Australia重新签订天然气供应合同后，对单位燃料成本和发电盈利能力的影响？7月默认市场报价的电价削减幅度及对零售业务利润率的影响？2022年及以后Mount Piper和Yallourn发电容量的停机计划？ - 公司2月公布重新签订天然气合同条件不利，未披露具体影响，但这是影响Energy Australia盈利能力的原因之一，且预计下半年仍有影响 [45] - 维多利亚州的重新定价有助于客户业务上半年盈利，零售竞争预计仍将激烈，公司未提供具体利润率指导 [46][48] - 2020和2021年停机计划较重，2021年后将恢复正常维护停机水平 [44] 问题4: Yallourn矿山发现的裂缝有多严重，是否有无法运营至2028年的风险，准备金详情？新投资发电容量（如电池和天然气）的回报门槛是多少，集团对澳大利亚长期电价的看法？ - 矿山所在地区有百年煤矿开采历史，此次洪水是75年一遇事件，洪水退去后需评估情况，公司有计划让电厂运营至2028年并进行负责任的修复，与维多利亚州政府密切合作确保安全和可靠运营 [49] - 公司投资寻求能赚取资本成本的项目，认为澳大利亚市场基本面良好，有长期发展前景，投资标准基于各地区加权平均资本成本，但出于竞争原因不披露具体门槛 [51][52] 问题5: 氢气用于香港脱碳时，与公司现有基础设施的兼容性如何，是否需要大量投资？ - 香港Black Point联合循环电站使用天然气为燃料，旧机器可使用高达15%氢气与天然气混合燃料，新机器可使用高达30%，超过该比例需更改燃烧系统，但成本相对较低 [55] - 公司认为中国可再生能源制绿氢将成为能源组合一部分，公司可利用天然气向绿氢的过渡，且正在建设的海上LNG终端便于更换燃料 [56] 问题6: 香港特首与两家电力公司讨论2050年香港脱碳，除海上风电、清洁能源传输系统和绿氢外，公司还能为香港脱碳路线图做什么贡献？ - 电力部门占香港碳排放约65%，交通部门占约18%，公司可通过海上风电、进口清洁能源和使用氢气替代天然气等方式实现电力供应脱碳，还需分散电池维持供需平衡 [57][58] - 实现香港全面脱碳需在更多领域使用电力替代化石燃料 [58] 问题7: Argyle Street重建项目的现状，房产销售何时进行及入账时间，是否会考虑特别股息？ - 项目正在建设中，住宅部分已具雏形，公司已收到开发商首笔付款，后续可能有更多销售收益，但大部分已包含在首笔付款中 [59] - 销售收益不能作为股息分配，需预留部分用于支付新办公室成本 [60] 问题8: 是否会考虑在香港应用氢气？ - 公司热衷于了解天然气向氢气的转换，在澳大利亚和香港都有天然气厂，将利用这些机会积累专业知识，了解转换影响 [62] 问题9: 公司曾对中国可再生能源投资持谨慎态度，现在新投资的平价项目内部收益率如何，可再生能源投资战略是否有变化？ - 该项目符合公司内部收益率门槛，虽无补贴，但结合电池存储技术提高了经济性，使其成为盈利项目 [64] - 公司在中国投资目标是覆盖资本成本，预计在中国实现两位数内部收益率，且希望以无追索权方式为项目融资 [65]