财务数据和关键指标变化 - 集团净收入（beia）为68亿英镑，有机增长9.4%，每百升净收入（beia）增长4.9%，主要受定价与通胀一致的推动 [4] - 啤酒销量有机增长4.7%，由高端啤酒组合带动，增长7.3%，喜力品牌增长近13% [4] - 前三个月净收入（beia）有机增长6亿英镑，即9.4%，总合并销量有机增长4.3%，基础价格组合在恒定地理基础上增长6% [5] - 外汇兑换产生了2.94亿英镑的负面影响，即4.6%，主要由非洲货币贬值导致 [6] - 净收入（beia）的合并变化贡献了1.64亿英镑，由Distell和纳米比亚啤酒厂的整合推动 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 非洲、中东地区 - 净收入（beia）有机增长32.9%，总合并销量增长5.6%，价格组合在恒定地理基础上增长26.7% [10] - 啤酒销量有机增长3.5%，高端啤酒销量实现低个位数增长 [10] 美洲地区 - 净收入（beia）有机增长6.5%，总合并啤酒销量增长5%，价格组合在恒定地理基础上增长3.4% [13] - 高端组合实现高个位数增长 [13] 亚太地区 - 净收入（beia）有机增长11.3%，合并啤酒销量增长9.4%，价格组合在恒定地理基础上增长3.1% [16] - 高端组合实现低两位数增长 [16] 欧洲地区 - 净收入（beia）增长0.4%，啤酒销量有机增长1.6%，价格组合在恒定地理基础上增长1.7% [18] - 增长由非即饮渠道带动，即饮渠道销量下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 尼日利亚 - 消费者购买力因通胀和经济改革仍面临压力，但总销量增长近20%，高端组合实现高个位数增长 [11] 南非 - 啤酒销量实现低个位数增长，收入实现高个位数增长，非啤酒组合收入增长近10% [12] 巴西 - 市场在本季度持平至略有下降，公司啤酒销量实现高个位数增长，净收入有机增长低两位数 [51] 墨西哥 - 增长与市场一致，在美国市场份额有所增加 [15] 越南 - 啤酒市场预计下降中个位数，公司净收入（beia）实现中两位数增长 [16] 印度 - 啤酒销量实现低两位数增长，领先于市场 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的EverGreen战略旨在实现长期可持续增长和价值创造，将继续进行结构性变革，投资于未来增长、可持续性和责任目标 [20] - 在越南市场，公司将按季度投资以捍卫或扩大竞争地位，预计营销和销售费用增长将快于收入增长 [30] - 在尼日利亚市场，公司从商业战略、降低盈亏平衡点和资产负债表结构调整三个层面进行战略调整 [40] - 在巴西市场，公司认为市场存在健康的竞争动态，将继续在高端和主流高端市场引领市场 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是一个令人鼓舞的开端，但公司对前景仍持谨慎态度，认为经济环境充满挑战和不确定性 [3][20] - 预计2024年营业利润（beia）将实现更均衡的增长，上半年增长更为明显，营业利润（beia）有机增长预计为低个位数至高个位数，净利润（beia）有机增长低于营业利润（beia）有机增长 [21] 其他重要信息 - 喜力品牌销量增长12.9%，在30多个市场实现两位数增长，喜力0.0增长近19%，喜力银增长超过50% [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 越南市场改善的原因及市场演变情况，以及在EBIT（beia）增长良好时的投资灵活性 - 越南市场改善得益于团队专注竞争，高端化趋势更强劲，但市场仍在下滑，不稳定，且竞争对手加大了市场投入 [25][26][29] - 公司将按季度投资以捍卫或扩大在越南的竞争地位，预计营销和销售费用增长将快于收入增长 [30] 问题2: 为何维持全年低个位数增长预期，以及欧洲市场的表现和消费者信心情况 - 维持全年预期是因为第一季度有一次性因素，且今年可能还有意外事件，同时公司有竞争计划并将进行投资 [33] - 欧洲消费者信心正在缓慢改善，但仍低于2008年危机水平，即饮渠道仍较疲软，公司对欧洲市场结果满意，将平衡销量和价格组合增长 [36][37] 问题3: 尼日利亚外汇升值对输入成本指导的影响，以及市场是否稳定 - 公司在尼日利亚从商业战略、降低盈亏平衡点和资产负债表结构调整三个层面进行战略调整，将平衡投入和定价 [40][43] - 目前无法确定市场是否稳定，需等待同行公布结果 [44] 问题4: 南非Distell的情况及可回收瓶推出后的市场份额动态 - 公司对南非业务表现满意，可回收瓶的初始接受度积极，但市场份额恢复仍需时间，将充分利用Distell组合的协同效应 [46][47] 问题5: 巴西市场表现及Petropolis的影响，以及欧洲的定价环境 - 巴西市场持平至略有下降，公司业务表现良好，Petropolis在低端市场追求销量增长，对定价和高端化有一定影响，但公司价格定位满意 [51][52][54] - 欧洲第一季度收入每百升疲软是由于促销正常化和定价落地时间的影响，市场无价格回调，但价格竞争加剧，公司将随市场竞争 [55][56] 问题6: 越南啤酒消费的主要担忧，以及主流市场份额增长的驱动因素 - 越南市场复苏缓慢，受市场不确定性、政治稳定性和驾驶法规等因素影响，消费者行为发生变化，公司主要关注份额和竞争 [58][59][61] - 目前主流市场份额增长数据受节日影响，需长期观察，公司目标是保持高端份额，增加主流份额 [62] 问题7: 印度市场增长的结构性变化和监管变化情况，以及欧洲除西班牙和荷兰外其他受渠道组合影响的市场 - 印度市场增长得益于国家发展和公司业务模式的优化，政府与行业的对话也在增加，但市场发展需长期努力 [65][66][67] - 欧洲主要是荷兰和西班牙受消费者信心和渠道组合影响 [65] 问题8: 巴西的战略下一步和在集团中的作用，以及第二季度一次性因素的反转和合并影响的指导 - 巴西战略将继续保持增长势头，投资品牌和基础设施，使其更具盈利能力 [70][72] - 第二季度复活节和欧洲的一次性因素可能反转，但不确定因素仍存在，难以提供合并影响的指导 [73][74][75] 问题9: 第一季度销量增长中日历效应和比较效应的拆分，以及全年收入增长和营业利润率扩张的预期 - 日历效应约为1%，目前无法对其他因素进行拆分，对全年情况需谨慎观察 [78]