财务数据和关键指标变化 - 第三季度集团净收入（beia）为80亿欧元，有机增长4.5%，每百升净收入（beia）增长9.7%，啤酒销量有机下降4.2% [9] - 前9个月净收入有机增长12亿欧元或5.8%，达到225亿欧元，每百升净收入增长11.6%，基础价格组合在恒定地理基础上为10.9%，组合成分因高端化接近1% [11] - 总合并销量有机下降5.2%，第三季度下降4.8%，其中一半的销量下降归因于越南和尼日利亚 [12] - 前9个月外币换算产生4.88亿欧元或 - 2.3%的负面影响，主要来自非洲货币贬值，部分被墨西哥比索走强抵消；合并变化为5.07亿欧元或2.4%，主要来自非洲的Distell和纳米比亚啤酒厂 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 啤酒业务 - 非洲、中东和东欧地区啤酒销量有机下降10.1%，尼日利亚和南非的下降抵消了埃塞俄比亚、突尼斯和阿尔及利亚的两位数增长；美洲地区啤酒销量本季度有机增长2.2%；亚太地区合并啤酒销量下降4.6%；欧洲地区啤酒销量下降7.6% [17][21][23][27] - 喜力品牌销量增长2.3%，在28个市场实现两位数增长，在中国增长高达40%以上，在巴西增长15%左右 [28] 非啤酒业务 - 非啤酒业务组合收入实现低个位数增长，Savanna、Bernini和4th Street系列表现出色 [20] 各个市场数据和关键指标变化 非洲、中东和东欧市场 - 净收入（beia）有机增长9.6%，总合并销量下降8.6%，价格组合在恒定地理基础上增长17.9% [16] 美洲市场 - 净收入（beia）有机增长5.5%，啤酒销量回归增长，价格/组合增长5.2%，墨西哥和巴西引领增长，高端产品组合增长中个位数 [21] 亚太市场 - 净收入（beia）有机下降0.9%，啤酒市场持续下滑，越南市场受经济放缓影响，公司销量下降中两位数，但喜力银啤增长近40%，主流产品组合表现出色；印度市场实现高个位数增长 [23][24][26] 欧洲市场 - 净收入有机增长3.9%，啤酒销量下降7.6%，价格/组合增长12.1%，7 - 8月受恶劣天气影响，9月趋势改善，在多数现饮市场保持或增加份额 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持EverGreen战略，旨在实现长期可持续增长和价值创造，继续投资战略重点领域，推动产品组合向高端化、非酒精和啤酒以外领域发展，目标成为最具连接性的啤酒制造商并实现可持续发展和社会责任目标 [4][36] - 公司将根据市场情况调整定价，应对成本压力和竞争，同时继续进行结构调整以实现更平衡的增长 [35][36] - 在不同市场面临不同的竞争环境，如在南非整合Distell期间面临竞争挑战，在欧洲率先提价后需重新平衡促销活动 [19][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治条件仍然具有挑战性，消费者需求在不同市场出现放缓，如亚太地区和尼日利亚 [6][7] - 预计2023年全年经营（beia）增长稳定至中个位数，更接近预期范围的低端，前提是没有意外事件 [33] - 2024年大宗商品和能源成本通胀将部分逆转，缓解定价压力，但非洲和中东仍将面临通胀压力 [35] - 公司将继续推进生产力计划，有望提前实现20亿欧元的毛节约目标 [32] 其他重要信息 - 公司在墨西哥尤卡坦州投资建设新啤酒厂，以推动增长、扩大可持续酿造实践和促进社区发展 [22] - 公司退出俄罗斯市场、出售荷兰软饮料业务、确认巴西递延税资产等特殊项目影响了净利润数据 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：欧洲市场的退出率及当前交易情况，以及喜力银啤在美国的情况和目标 - 难以精确区分欧洲市场销量下降中天气和消费者疲软的影响，但9月势头明显改善，10月初市场进一步复苏；公司对喜力银啤在美国的表现满意，按内部业务计划推进，认为其将成为喜力品牌的重要组成部分，但需要时间发展 [43][49] 问题2：墨西哥市场在无OXXO混合后的增长预期，以及越南市场Q4的逆风影响 - 墨西哥啤酒市场目前低于中高个位数增长水平，历史上为低到中个位数增长，公司认为市场健康，竞争平衡；越南市场Q4的影响已在指导中考虑，且公司吸取教训，关注分销商库存水平 [54][58] 问题3：下半年通胀和生产力情况，以及2024年价格回滚风险 - 确认下半年通胀为低到中个位数，3亿欧元的生产力节约目标按计划推进；价格回滚风险因市场而异，总体相对温和，行业正在进行价格再平衡 [61][63] 问题4：达到业绩预期上限和下限的条件，以及欧洲9月数据的含义 - 达到上限需要越南和尼日利亚情况正常化，如尼日利亚提高最低工资、越南旅游业和国际贸易恢复；下限是基于当前市场情况，公司关注可控因素；欧洲9月啤酒增长率为 - 3%，而整体为 - 7.5% [69][72][67] 问题5：消费者需求放缓主要涉及的市场，以及南非市场需要改进的方面和分销效益体现时间 - 消费者需求放缓在不同市场表现不同，亚太地区有溢出影响，欧洲市场需具体分析；南非市场整合工作在旺季前推进，公司相信市场将反弹和重新平衡 [77][79][84] 问题6：价格回滚风险是否适用于促销活动，以及2024年COGS展望 - 不认为会出现因促销调整导致的显著通缩定价环境，但会保持竞争力；目前不提供COGS的总体预期，因处于动荡时期，部分对冲未完成，且处于规划阶段 [86][88][89] 问题7：越南市场Q3情况及退出率，以及巴西市场表现良好的原因 - 越南市场因经济和消费者情绪疲软，市场下滑，公司聚焦主流市场份额和保留据点份额，但销量仍为中两位数下降，预计市场短期内不会改善；巴西市场路线到市场策略和价格调整带来积极影响，行业稳定增加了消费者需求 [94][95][97]