财务数据和关键指标变化 - 集团净收入达5.16亿美元创第一财季新高，净利润率达3%较去年提升29个基点，基本每股收益为4.39美元 [24] - 按非香港财务报告准则，调整后营业利润和净收入分别增长21%和35% [26] - 维持3.94亿美元净现金头寸，过去一年净债务减少11亿美元 [27] - 研发支出同比增长10%，研发人员同比增长29% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 解决方案与服务业务集团（SSG） - 营收增长23%至15亿美元，营业利润达3.29亿美元同比增长25%，营业利润率提升至22.6% [29] - 递延收入同比增长20%，托管服务收入同比增长70%，支持服务和项目与解决方案服务收入同比两位数增长 [30][31][32] 基础设施解决方案集团（ISG） - 营收同比增长14%首次超20亿美元，营业利润同比增加2200万美元至1100万美元 [32] - 云服务提供商收入创新高，服务器、存储和AI及边缘产品销售创Q1记录，边缘计算收入近翻倍，存储业务同比增长35% [12][13][70] 智能设备集团（IDG） - 营收同比下降3%，非PC业务销售同比增长12%占比22%，营业利润率达7.5% [34] - PC业务中商业和高端细分市场增长，高端细分市场销售同比增长8%，工作站增长28%，游戏增长14% [35][36] - 智能手机营收同比增长超20%，智能协作解决方案保持高速增长 [16][36] 移动业务集团 - 营收增长20%，拉丁美洲Q1表现最佳，欧洲增长24%，亚洲增长56%，新高端产品线同比增长700%，Moto G同比增长超30% [73] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国因封锁需求受影响外，其他地理市场均实现正增长 [23] - 预计到2025年，服务器市场将实现两位数复合年增长率，边缘基础设施市场将超410亿美元，存储市场将达360亿美元 [11] - 到2026年，75%的员工将采用混合工作模式，推动对高级和客户履约服务的需求增长 [8] - 基于场景的解决方案市场预计到2025年将超800亿美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持数字化和智能化转型战略，多元化增长引擎，加大研发投入，强化联想平台，实现ESG目标 [7] - SSG将拓展服务范围，寻求业务机会，扩大地理和垂直覆盖范围 [42] - ISG将扩大ESMB产品组合，利用AI边缘、混合云等领域的增长机会 [43] - IDG将在设备创新上领先，巩固PC市场地位，拓展智能手机业务，加速对新增长引擎的投资 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内外部挑战可能持续，但长期机会明显，公司有能力克服挑战，实现可持续增长和盈利能力提升 [19][20] - 数字化和服务驱动的转型战略机遇巨大，有利于高价值产品和服务的增长 [40] 其他重要信息 - 2022财年，联想将闭环消费后回收材料的使用从103种产品扩大到248种产品 [38] - 7月成功完成12.5亿美元双期债券发行，包括首只绿色债券发行，同时完成20亿美元再融资银团贷款安排 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待今年和明年的PC市场，成品库存环比增长13%的产品情况及处理策略 - 长期来看，PC行业因数字化转型、混合工作和数字生活等趋势前景良好，有大量PC需更换和创新驱动替换需求，需求向高端设备转移；短期受宏观通胀、汇率和消费者信心影响有逆风，当前消费者市场疲软但游戏和企业及公共部门需求强劲，预计今年PC市场规模在3 - 31亿美元同比下降10% - 12%，公司计划跑赢市场扩大份额和商业占比，明年及以后市场将维持在33亿美元左右 [52][54][56] - 成品库存主要是PC，超80% - 90%库存时间少于60天，增长主要因封锁和物流问题，待影响消除库存将下降 [57] 问题2: 近期PC市场下半年是否更弱，渠道库存水平和消费PC定价动态如何，长期PC市场量是否高于疫情前，2023年情况如何；ISG营收创新高但服务领域有负面数据，是否有类似需求疲软情况 - 从同比看，下半年应好于上半年，虽仍为负增长但降幅将收窄；渠道库存方面，部分业务无渠道库存，消费和SMB业务渠道库存在多数地区已恢复到疫情前水平，在途库存因物流拥堵略高于疫情前，预计假期后将恢复或略低于疫情前水平；2023年预计市场持平或有1% - 3%的小幅增长 [60][64][66] - ISG在公共云和本地ESMB业务平衡，云业务在中国以外的下一波超大规模客户中有超100%的增长，盈利能力提升，ESMB业务新成立的ThinkEdge业务单元同比增长近100%，存储业务同比增长35%，各业务表现强劲，积压订单创新高，供应情况也在改善 [67][69][70] 问题3: 服务器是否有订单延迟或取消情况，是否担心超大规模客户削减订单 - 未看到订单取消情况，公司在市场中份额增加，积压订单创新高，对云业务增长有信心，且超大规模公司云业务仍在强劲增长 [76][77] 问题4: 未来12个月游戏设备需求是否持续强劲 - 游戏市场增长且表现优于整体消费市场，虽受宏观因素影响可能增速放缓但仍将保持正增长，公司在游戏领域有强大产品组合和创新计划，将继续跑赢市场扩大份额 [78][79] 问题5: 渠道封锁是否导致订单积压影响6月季度，中国市场下半年是否会强劲反弹 - 上季度中国受封锁影响，4、5月明显，但6月已出现积极信号，消费和商业板块表现均好于预期，预计下半年中国市场将好于上半年；公司整体仍有大量积压订单，虽较去年有所减少但仍高于疫情前平均水平 [81][82] 问题6: 外汇对业务的影响程度 - 按报告外汇增长约5%，公司采取谨慎套期保值政策保护利润率；美元走强有挑战，因80%供应以美元计价但70%市场非美元市场，但公司业务全球分布均衡，受单一地区影响较小，仍能保持增长和盈利 [85][86] 问题7: IDG业务表现良好，联想出货情况及非PC出货是否能保持 - 日历Q2 IDG跑赢市场扩大份额，巩固PC市场第一地位，计划继续保持；非PC业务上季度占比22%，智能手机业务在各地区实现增长，配件、视觉和智能协作业务也快速增长，公司计划不仅维持PC增长，还将加速其他增长引擎发展 [88][89][90] 问题8: 消费PC需求疲软，公司是否看到企业PC市场疲软或订单推迟情况；联想企业服务器市场的区域销售分布，哪些市场增长最强，哪些市场疲软 - 企业PC市场需求仍较为强劲，公司对企业和企业客户订单有良好可见性 [92] - 美洲（北美和拉丁美洲）是最大且增长最快的地区，北美、拉丁美洲、亚太地区和全球账户均实现两位数增长，欧洲因冲突表现较弱，但公司各业务仍创记录且跑赢市场，ESMB市场仍在增长 [93][94] 问题9: 今年剩余时间的营业利润率展望，各业务利润率扩张情况及关键驱动因素 - PC业务将加大对商业业务的投入，因其有更好的服务和配件附加，商业业务中服务渗透率、视觉配件和高端设备等可推动利润率扩张，公司有新产品发布将有助于提高平均售价和利润率 [102][103] - 数据中心业务方面，云业务通过ODM + 模式、拓展存储业务、增加AMD和ARM产品等可提高利润率；ESMB业务存储业务增长35%，整体市场呈中两位数增长，服务和软件附加也有助于提高利润率，CPU供应商产品更新将带来定价和产品组合调整机会，但云业务和ESMB业务的混合比例难以预测 [104][105][106] - 移动业务利润率稳定，在各地区和产品领域均有增长，新高端产品线增长显著，净推荐值提高有助于客户留存和获取新客户，B2B商业市场也有发展 [107][108] - SSG业务连续五个季度实现两位数营收增长和较高营业利润率，市场对IT服务需求强劲，特别是设备服务和基础设施即服务领域，将继续推动增长和盈利 [109][110][111]