财务数据和关键指标变化 - 公司本季度营收同比增长超22%，达172亿美元，创历史新高，较上一季度增加207亿美元；税前收入和净利润同比均增长超50%，分别达5.91亿美元和3.95亿美元 [6] - 集团毛利率同比提升10个基点，E to R比率降至12.1%，同比降低0.5个百分点 [26] - 净收入增长53%，达3.95亿美元，创历史新高；基本每股收益为3.31美元，同比增长53% [27] - 第三季度经营现金流同比增加14.25亿美元，达19.63亿美元；净债务水平同比减少7.55亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 智能设备业务（PCSD） - 营收同比增长27%，达140亿美元，创历史新高；税前利润同比增长35%，达9.25亿美元 [29][31] - 全球市场份额提升至25.3%，领先第二名4.2个百分点，首次在EMEA地区排名第一 [30] - 税前利润率提升超40个基点，达6.6%，创历史新高 [31] 移动业务（MBG） - 营收同比增长10%，恢复盈利，若不计较高的运费成本和行业组件短缺，盈利情况会更好 [32] - 5G机型营收占比超10%，较上一季度显著增长 [32] 数据中心业务（DCG） - 营收超16亿美元，创历史新高；运营结果同比改善1400万美元，税前亏损3300万美元 [13][35] - 云服务提供商（CSP）业务除中国外，各地区营收均实现两位数增长；企业和中小企业（ESMB）业务营收达10亿美元，为三年多来最高 [13][34] - 存储业务营收创历史新高，增速高于市场11个百分点；软件定义基础设施和服务业务营收也创历史新高；在全球前500台超级计算机中，联想占182台 [14] 软件和服务业务 - 营收增长近36%，达14亿美元，占全球总营收超8% [16] - 附加服务、管理服务和解决方案服务营收同比分别增长26%、73%和49%；设备即服务总合同价值同比增长74% [16] 电子商务业务 - 营收同比增长45%，持续创新高 [16] 各个市场数据和关键指标变化 个人电脑市场 - 全球PC出货量在2020年Q4的强劲推动下，超过3000万台 [9] - 联想在各地区表现出色，北美地区PC销量同比增长近60%；在EMEA地区首次成为PC市场第一；亚太地区盈利能力创历史新高；中国市场同比增长超30% [9] 移动市场 - 在拉丁美洲和北美市场保持稳固地位；在欧洲和亚洲等拓展市场实现两位数至三位数增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将实施服务主导的3S战略，即智能物联网（Smart IoT）、智能基础设施（Smart Infrastructure）和智能垂直行业（Smart Vertical） [83] - 自2021年4月1日起，公司将成立新的业务集团——解决方案和服务集团（SSG），整合现有服务和解决方案团队，专注于智能垂直行业和服务业务 [18] - 公司将整合现有地理区域模式结构，成立中国销售组织和国际销售组织，统一面向客户和合作伙伴 [20] - 公司计划在上海证券交易所发行中国存托凭证（CDR），所得资金将用于新技术和产品研发，以抓住快速增长的IT基础设施市场机遇 [23][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，居家办公、学习和娱乐已成为新的生活方式，将长期推动PC、平板电脑和智能设备的需求 [10][11] - 公司将继续通过创新产品满足客户需求，利用卓越的运营能力抓住市场机遇，实现可持续增长 [12][17] - 管理层对公司未来发展充满信心，认为新的组织架构和战略将使公司能够更快响应客户需求和市场变化，提升盈利能力和股东回报 [22][41] 其他重要信息 - 公司首席运营官将于2021年9月退休，在过渡期间将继续履行职责，确保平稳过渡 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：PCSD业务利润率提升的原因及未来趋势，以及数据中心业务利润率是否为结构性改善及未来展望 - PCSD业务利润率提升主要得益于服务增长和业务结构变化、平均售价提高；未来6 - 9个月，组件价格上涨对利润率影响不大，供应短缺是增长限制因素而非利润率限制因素 [48][49] - 数据中心业务利润率持续改善，得益于云服务提供商市场的多元化、企业和中小企业业务的增长以及内部设计和制造能力的提升；未来利润率有望继续提高 [50][52] 问题2：是否考虑提高PC零售价格，PCSD市场未来季度表现及渠道库存水平，以及如何使用CDR募集资金和服务业务收入占比目标 - 渠道库存处于历史低位，部分地区降至2 - 3周；价格调整主要是由于需求结构变化，而非供应短缺；未来几个季度利润率将保持稳定或略有改善 [60][62][63] - 公司将主要投资于技术相关项目，具体细节将在招股说明书中披露；目前正在制定服务业务发展计划，暂无明确的收入占比目标 [68] 问题3：PCSD业务物流成本对利润率的影响及何时恢复正常，以及12月季度成品库存增加的原因 - 物流成本影响较小，约为1.2%，预计随着疫情和旅行恢复正常将逐渐下降 [74] - 成品库存增加主要是为了确保满足需求、维持工厂运转，部分库存处于运输途中，以及为应对中国新年假期和零售需求提前备货 [76][77] 问题4：新的三个业务集团与现有结构在绩效指标上的差异 - 新组织架构旨在使公司与服务主导的3S战略保持一致，IDG专注于智能物联网，ISG推动智能基础设施，SSG负责智能垂直行业和服务业务；服务业务增长良好，利润率较高，新组织将推动服务业务持续增长 [83][84] 问题5：企业级PC市场与消费级PC市场的需求和利润率情况，以及CDR投资对运营费用和ICG利润率的影响 - 企业级PC需求在过去三到四个月出现反弹，积压订单增加；企业级和SMB业务利润率仍然强劲，消费级利润率有所改善但仍低于企业级和SMB [91][92][93] - CDR募集资金将投资于技术领域，有望提高运营效率和服务毛利率，从而扩大业务规模和提升利润率 [96] 问题6：SSG集团未来几年的主要增长驱动力，以及该集团的员工数量和职能分布 - SSG集团将专注于附加服务、管理服务和解决方案服务，特别是智能垂直行业解决方案；目前员工数量和职能分布尚不明确，4月1日后将更加清晰 [101] 问题7：移动业务未来几个季度的盈利能力，以及在海外市场面对中国品牌竞争的情况 - 移动业务已恢复盈利，未来几个季度有望继续保持良好的盈利能力；尽管面临中国品牌竞争，但在欧洲市场仍实现了85%的营收增长，在拉丁美洲市场保持第二名，整体竞争格局变化不大 [105][106]