财务数据和关键指标变化 - 2021年全年利润率为13.1%，2022年利润率指导区间为11.5% - 13% [21] - 2021年折旧带来约8亿欧元的顺风影响，2022年该影响大幅减弱，不到2021年的一半 [47] - 2021年每辆车隐含收入超过6万欧元，比历史水平和部分德国同行高约1万欧元，但仍低于保时捷 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 2021年迈巴赫销量为1.7万辆，较前一年的1万辆有所增长 [11] - 2021年格拉茨工厂G级车产量约为4万辆 [36] - 2022年汽车业务现金转换率指导区间为0.8 - 1 [49] 厢式车业务 - 2022年厢式车业务加大投资，同时延长当前燃烧平台的生命周期，现金转换率处于较低水平 [49] 移动出行业务 - 2022年移动出行业务EBIT预计减少超10亿欧元，主要影响因素包括信贷风险成本和利率差 [55][58] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 中国是公司最重要和最大的市场，也是创新生态系统，公司于去年秋季开设了新的研发技术中心，软件和电气化相关业务增长最快 [43] - 中国市场技术和创新竞争加剧，当地品牌在软件和豪华车领域带来压力 [41][43] 欧洲市场 - 公司在欧洲部分市场的电动汽车份额达到35% - 40%，部分市场超过50% [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在高端市场发力，推出电动版迈巴赫SUV、AMG EA平台车型和电动G级车等，同时在中期会谨慎进行资本分配，调整入门级车型组合 [12][13][15] - 公司重视软件战略，将其视为产品的核心竞争力，计划构建涵盖多个领域的软件架构，与英伟达等合作，目标是实现客户满意度和数字内容盈利双增长 [24][81] - 公司在全球范围内优先支持战略执行，包括豪华车、电动汽车和软件领域，同时保持资金灵活性，关注资产负债表规模和结构 [65] - 行业竞争方面，中国市场技术和创新竞争加剧，当地品牌带来挑战，公司需在技术和豪华之间取得平衡 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境存在较高不确定性，包括地缘政治因素，公司需保持谨慎 [65] - 公司对未来前景持乐观态度，认为高端市场有增长机会，电动汽车和软件业务将推动公司发展，同时计划通过成本控制和效率提升来提高利润率 [13][24][67] 其他重要信息 - 公司计划在2024年推出下一代紧凑型（入门级）车型，届时产品组合将更具选择性 [38] - 公司将继续投资中国市场的生产、营销、销售和创新能力，同时建立当地供应链 [46] - 公司目标是到2025年将固定成本和投资分别降低20%以上，目前固定成本已降低16%，投资已降低18% [73][75] - 公司计划在2022年在中国和美国开始生产电动汽车，推动全球二氧化碳排放量下降 [94] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何提升公司高端豪华业务，2021年迈巴赫销量及未来规划，以及应对原材料成本上升和价格上涨的能力和信心 - 2021年迈巴赫销量为1.7万辆，较前一年增长。未来将推出电动版迈巴赫SUV，同时保持品牌稀缺性。公司在2021年通过严格控制折扣和引入价格上涨机制提升了定价能力，2022年将继续保持。原材料成本上升是主要逆风因素，利润率指导区间的高低取决于定价能力 [11][12][16][17] 问题2: 2021年二手车残值影响及2022年预期，以及软件战略为何能吸引市场 - 2021年二手车业务受益于有利的定价情况，2022年美国等地区二手车价格可能会有所回落，但仍将有不错的贡献。公司认为软件是产品的核心竞争力，构建软件架构能提升客户满意度和实现数字内容盈利，且投资规模与过去相当，未来有望更好地控制成本 [23][24][29] 问题3: 是否可以扩大奥地利和辛德芬根工厂的产能，以及为何仍需销售A级车 - 辛德芬根工厂有能力生产超过10万辆S级和EQS车型，未来将在满足市场需求的同时保持稀缺性。格拉茨工厂可以扩大G级车产能，但会谨慎进行。2024年将推出下一代紧凑型车型，届时产品组合将更具选择性 [33][36][38] 问题4: 如何看待中国市场的竞争，是否考虑控制合资企业，以及折旧和资本支出情况 - 中国市场技术和创新竞争加剧，公司将在技术和豪华之间取得平衡，与合资伙伴保持良好合作，未来将继续投资。2022年折旧顺风影响减弱，全球将继续审查投资，优先支持战略执行，汽车业务现金转换率将保持稳定，厢式车业务将加大投资 [43][44][47][48] 问题5: 公司能否缩小与保时捷在平均收入上的差距，以及移动出行业务EBIT减少的原因和各因素占比 - 目前给出中期平均收入影响还为时尚早，但公司目标是通过扩大高端市场份额和优化入门级车型组合来提高平均收入。移动出行业务EBIT减少主要是由于信贷风险成本和利率差的变化 [56][57][58] 问题6: 最低净流动性和现金使用情况，以及工业绩效、SG&A和外汇汇率的指导 - 2021年末净流动性为21亿欧元，处于舒适水平。公司优先支持战略执行，同时保持谨慎和灵活性。2022年上半年工业绩效可能波动较大，下半年有望回归效率目标。SG&A将继续努力降低，预计2022年不会有重大变化 [64][65][67][68] 问题7: 是否会提高成本节约目标，以及软件战略的重点和盈利预期 - 固定成本和投资降低目标保持不变，目前进展顺利，但仍需应对成本上升压力。软件战略旨在实现客户满意度和数字内容盈利双增长，公司将构建涵盖多个领域的软件架构，与合作伙伴共同投资。2030年10亿欧元的盈利目标仍然有效，2022年已有数亿欧元的收入 [75][81][90] 问题8: CO2排放指导和EQS销售预期 - 公司计划在2022年在中国和美国开始生产电动汽车，推动全球二氧化碳排放量下降，欧洲市场排放量将保持在与去年相当的水平。EQS首年销售将对整体销量有一定贡献，但S级车仍将是主导车型 [94][95][97] 问题9: 公司对自动驾驶Level 4的看法是否改变 - 公司将继续发展Level 2+和Level 3自动驾驶技术，目前认为大规模采用Robotaxi不是合适的资本使用方式，但不排除未来在高端市场的可能性 [101][102][104] 问题10: 公司是否具备向更豪华定位转型的能力 - 公司拥有强大的设计、品牌管理、营销和传播团队，同时将引入经验丰富的Marco Gobbetti加入监事会，助力公司向豪华品牌转型 [108]