财务数据和关键指标变化 - 2022财年按权益法（不含中国合资企业运营）净收入从上年增加64亿日元至2219亿日元，剔除退出俄罗斯市场一次性损失后，净收入将从上年显著改善至3419亿日元 [18][25] - 2022财年按权益法净收入增加主要因每单位净收入改善和日元走弱，运营利润增加1298亿日元至3771亿日元，运营利润率为3.6% [24] - 2022财年按比例法（含中国合资企业运营）净收入从9.74万亿日元升至11.81万亿日元，运营利润达4846亿日元，运营利润率为4.1% [19][20] - 2022财年第四季度按权益法净收入升至3.1万亿日元，运营利润为874亿日元，运营利润率为2.8%；按比例法净收入升至3.36万亿日元，运营利润达1095亿日元，运营利润率为3.3% [22][23] - 2023财年预计净收入同比增长17%至12.4万亿日元，运营利润增长37.9%至5200亿日元，运营利润率为4.2%，净收入预计增长42%至3150亿日元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年全球汽车业务自由现金流为正1867亿日元，净现金为1.21万亿日元；按比例法自由现金流为正146亿日元，净现金为1.54万亿日元 [19][20] - 2022财年第四季度汽车业务自由现金流显著改善至正1657亿日元；按比例法汽车业务自由现金流总计468亿日元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年全球单位销量下降14.7%至330.5万辆，主要因中国疫情干扰、供应链和物流限制等因素 [6] - 2022财年中国市场单位销量下降24.3%至104.5万辆，主要因疫情封锁导致产量下降；日本市场销量增长6.1%至45.4万辆，因电动化车型需求增长 [7] - 2022财年北美市场单位销量下降13.5%至102.3万辆；欧洲市场销量下降9.2%至30.8万辆，剔除俄罗斯市场后增长5.5%至30.5万辆；其他市场销量下降12.8%至47.4万辆 [8] - 2022财年全球产量（不含中国）增长12.1%至232万辆，包含中国产量持平于338万辆 [8] - 2022财年第四季度全球产量同比下降8.8%至85.4万辆，不含中国增长23.9%至67.8万辆，中国产量下降54.8%至17.7万辆 [9] - 2022财年第四季度全球零售销量同比下降7.8%至89.4万辆，不含中国增长13%，日本增长3.6%至14.4万辆，北美增长17.4%至31.6万辆，欧洲增长28.7%至10万辆，剔除俄罗斯影响增长51.6%，其他市场增长3.9%至12.7万辆，中国下降42.7%至20.7万辆 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务从追求销量转向追求价值，致力于提升核心车型盈利能力、扩大关键细分市场份额和提升客户体验 [11] - 公司在日本提升电动化车型市场份额，电动化比例从去年提高9个百分点至48%；在美国提升核心车型细分市场份额和每单位净收入；在欧洲跟上电动化转型，电动化销售占比从12%提升至23%，每单位净收入提升10%；在中国优先发展核心车型和提升客户体验，同时推进客户体验数字化 [12][13][14][16] - 公司计划在2024年启动全固态电池试点生产线，目标是在2026年实现e - POWER与内燃机价格平价，加速电动化车辆普及，并开发下一代LiDAR技术 [39][40] - 公司计划在今年秋季左右推出新中期计划，以衔接2030年愿景，确保公司可持续增长和提升企业价值，包括实现碳中和、利用联盟和合作伙伴关系创造新业务机会等内容 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司面临诸多挑战，但运营利润显著改善，汽车自由现金流转正，全球电动化比例从7%提升至11%，朝着2030年超过55%的目标稳步前进 [28] - 2023财年全球半导体供应短缺情况有所改善，中国经济活动正常化，公司预计全球产量和销量均增长21%，但中国市场竞争加剧，增长将较为温和 [31] - 公司董事会决定提议在6月年度股东大会上支付2022财年末每股10日元股息，2023财年股息展望为每股15日元或以上，以平衡投资、应对不确定性和提升股东回报 [35] 其他重要信息 - 2022财年运营利润变动分析显示，外汇带来1857亿日元积极影响，原材料价格上涨带来2308亿日元负面影响，销售表现带来4911亿日元积极影响，制造成本带来1266亿日元负面影响，其他项目带来1896亿日元负面影响 [26][27] - 2023财年运营利润预测显示，外汇预计带来850亿日元负面影响，原材料价格预计带来30亿日元积极影响，销售表现预计带来4500亿日元积极影响，制造成本预计带来1100亿日元负面影响，其他项目预计带来1420亿日元负面影响 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国市场本财年生产和销售预测及销售融资业务预测，以及利率上升和净信贷损失拨备增加对利润和底线的影响，还有采购环境的看法 - 公司认为美国市场有增长机会，计划通过增加Rogue、Sentra等车型产量实现29%的增长，且与经销商关系改善，产品受市场欢迎，预计销售增长 [48] - 销售融资业务虽面临利率上升和拖欠率上升问题，但公司风险管理良好，预计仍有可观利润，不过低于2022财年，资产负债表稳健，无再融资风险 [50][51] 问题2: 中国业务去年表现中软件电动汽车变化最快的因素，以及日本制造商取胜所需因素；本财年收入创纪录的依据 - 公司认为中国电动汽车市场发展迅速，客户需求变化快，软件和服务重要性提升，产品上市时间缩短，公司需加快设计、制造和销售流程以适应市场变化 [57][60][61] - 公司预计产量和销售增长，得益于与供应商合作确保芯片供应，销售质量和生产率提升，以及员工努力使产品受市场欢迎 [54][55][56] 问题3: 如何评估Nissan NEXT表现，能否实现运营利润率里程碑；如何恢复日本业务盈利能力 - 公司认为Nissan NEXT使品牌和运营改善，与经销商关系变好，但需寻找新收入来源和数字资产，新中期计划将明确具体战略 [64][65] - 日本业务亏损大幅减少，恢复盈利需增加销量、控制固定成本、优化产品组合和生产、调整定价以适应通胀环境 [68][69] 问题4: 中国市场如何在新能源汽车崛起和内燃机汽车困境下实现销量目标并盈利；美国电动汽车战略如何应对IRA问题和设计激励措施 - 公司计划在中国C细分市场推出新产品以提升销量，同时平衡价格和利润，密切关注市场趋势，未来3个月评估运营方向 [76][77] - 美国电动汽车战略与全球一致，计划投资5亿美元在坎顿生产4款新车，目标是使这些车型符合IRA规定，通过本地化平台、电动动力系统和电池来实现 [74][75] 问题5: 本财年原材料价格对运营利润的影响评估；为何首次公布生产产量指引 - 原材料价格已从高位回落，虽仍高于两三年前，但预计未来稳定，预算已部分考虑价格下降因素，目前对预算假设感到满意 [82][83] - 因供应链可见性改善，公司希望通过公布生产产量指引，让投资者了解批发量趋势，进而了解财务状况，预计生产和零售量增长约21%，批发量也将有类似增长 [84]