财务数据和关键指标变化 - 第一财季按比例计算（含中国合资企业运营），运营利润达1037亿日元，运营利润率4.5%；按权益计算（不含中国合资企业运营），运营利润757亿日元，运营利润率3.8% [18][19] - 第一财季汽车业务自由现金流为负1744亿日元，净收入1145亿日元，季度末净现金7448亿日元，6月底汽车业务现金及现金等价物约1.7万亿日元，未使用承诺信贷额度约2万亿日元 [19][20][21] - 按权益法计算，第一财季净收入同比增加超400亿日元，普通利润增加超3226亿日元，净收入达1145亿日元 [23] - 全年合并净收入上调至9.75万亿日元，预计运营利润150亿日元，运营利润率1.5%（含中国合资企业按比例合并结果超2%），净收入预计增加120亿日元至正60亿日元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一财季各市场销量均有增长，美国零售量提升68%，北美销量提升70%至37.8万辆；日本销量增长7%至9万辆；中国销量增长71%至35.2万辆；欧洲销量增长69%至9.1万辆；其他市场增长近80%，达13.6万辆 [7][8][9] - 第一财季数字影响销售进一步增加，得益于在线库存搜索功能 [7] - 美国Rogue车型所在细分市场份额升至8.2%，客户交易价格上涨22%，每单位净收入增加28%；中国Sylphy车型细分市场份额增加且维持定价；日本Note车型每单位净收入增长31%，细分市场占有率达12.2% [10][11] - INFINITI QX55自4月推出以来已售出1500辆，几乎无折扣 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场新车型销售强劲，零售量和北美销量大幅提升，Rogue车型市场份额和交易价格上升 [8][10] - 中国市场呈现强劲复苏，销量大幅增长，Sylphy车型细分市场份额增加 [9][11] - 日本市场销量增长，Note车型表现出色，但kei车交付受供应链限制 [8][11] - 欧洲市场随着零售网络复苏，销量增长，公司为新Qashqai等车型获得健康预订单 [9][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施Nissan NEXT计划，自2018财年以来削减固定成本3500亿日元，将盈亏平衡点从每年500万辆降至440万辆 [14] - 推出新车型和改进车型，注重产品设计和技术，提升产品价值和价格点，从追求销量转向注重每单位利润和价值 [10][15] - 为即将推出的车型如Nissan Note Aura、全电动Ariya和新Qashqai等获得健康预订单，采用拉动式策略减少大幅折扣 [12] - 制定长期愿景，将电气化作为支柱之一，计划在2022财年初推出与三菱汽车联合开发的全新电池电动kei车，在英国为欧洲生产新一代跨界EV，今年在中国和欧洲推出e - POWER系统 [31][32][33] - 通过统一车辆规格、增加联盟内零部件通用性来实现规模经济和降低制造成本，推动技术创新，采用智能工厂生产下一代EV [34] - 加强全球生产和采购能力，实施EV36Zero计划，建立新的EV生产中心，支持全球碳中和 [35] - 通过Blue Switch计划签署协议，推动电池循环经济，增加与能源部门的合作 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一财季取得良好开端，得益于高效业务和财务管理以及适应环境变化的果断行动，但预计挑战情况仍将持续一段时间 [6][24] - 尽管面临半导体短缺和原材料价格上涨等挑战，但公司在Nissan NEXT计划实施上取得稳步进展，有信心实现全年业务计划和2023财年5%运营利润率的目标 [24][29] - 公司正在制定未来10年及更长期的愿景和路线图，将继续努力使日产成为对客户和社会有价值的公司 [30][31] 其他重要信息 - 因COVID - 19情况，本次财报电话会议通过直播形式举行 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评估第一财季结果，为何上调全年指引，激励措施如何变化 - 公司在Nissan NEXT计划中注重提升销售质量和财务纪律，每季度都有进展。美国市场回升、外汇形势有利，且第一财季虽受半导体供应影响但有效调整库存，因此第一财季业绩强劲，上调全年运营利润预测至150亿日元。第二季度半导体供应影响最大，需管理好库存，下半年恢复以实现全年目标。公司激励措施成为结果而非目标，全球范围内因客户愿意为产品付费而减少了激励措施，如美国租赁业务减半，现有车型激励降至约2/3，新车型降至约一半，同时市场份额从5.5%提升至6.4% [42][43][45] 问题2: 预计的1850亿日元业务风险中，原材料价格上涨的具体假设及因素，CEO如何评价自己任期及客户反馈 - 业务风险主要是原材料价格上涨，其他因素如汇率和半导体供应问题已得到改善。CEO认为作为管理层应发挥员工潜力，倾听一线声音，引导员工走向正确方向。目前公司业绩好转，员工恢复自信，产品受客户高度评价，每单位净收入同比增长16%，运营利润转正，公司将继续努力实现Nissan NEXT计划和企业价值增长 [53][54][56] 问题3: 半导体短缺和原材料价格上涨影响数量是否有变化，COVID - 19对东南亚生产有无影响，2035年欧盟禁售ICE车对公司目标有无改变 - 半导体供应对生产的影响预计仍为50万辆，公司将努力恢复25万辆。公司将继续密切关注情况并采取措施。欧盟计划到2050年实现全运营和产品的LCA碳中和，2030年起提供电动汽车，公司计划不变。到2022年底欧洲所有乘用车将提供电动选项，到2023年底将提供100%电动版本。目前公司生产未受东南亚疫情影响，公司采取本地采购策略，若风险增加将采取措施转移生产 [66][67][72] 问题4: 为何有信心在下半年恢复25万辆的生产，联盟电池成本情况如何 - 基于2020财年第四季度和最近3个月应对半导体供应问题的经验，预计下半年供应将改善，随着生产增加有信心恢复50%的产量。联盟有优化电池成本（每千瓦时成本）的路线图，但目前无法提供具体数字，将在秋季公布电气化战略时给出一些指示 [79][78] 问题5: 4 - 6月半导体供应的影响数量，第二季度预计影响数量，美国和中国销售强劲原因，Ariya数字战略 - 上半年半导体供应影响预计为50万辆，若环境不变下半年希望补偿50%，但需持续监测情况。数字销售因COVID - 19变得重要，公司此前已开始推进并取得进展。公司数字销售目标是提高运营效率和客户满意度，从4月1日起美国、日本、中国和英国将实现100%在线购车，包括配置、试驾、融资、保险、付款和交付等服务，但并非完全转向线上，而是利用线上提升销售 [84][85][86]