财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度有机销售额增长7.6%，三年复合年有机销售额增长率达6.5% [4] - 定价提升至5.2%，实际内部增长（RIG）为2.4% [11] - 净剥离使销售额减少1.3%，外汇负面影响降至0.8% [12] - 前三个月总销售额为222亿瑞士法郎，报告基础上同比增长5.4% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 区域业务 - 北美区有机增长9.9%，宠物食品、咖啡和奶精带动市场份额全面提升 [18] - 欧洲区实现高个位数有机增长，宠物食品、咖啡等品类市场份额增加 [20] - AOA区实现中个位数有机增长，南亚、撒哈拉以南非洲等地表现突出 [22] - 拉丁美洲区实现两位数有机增长，外汇对销售增长有1.8%的积极影响 [23] - 大中华区有机增长3.4%，剔除婴儿营养业务后接近两位数增长 [25] - 奈斯派索实现低个位数有机增长，北美市场两位数增长，欧洲市场销售额下降 [26] - 雀巢健康科学业务实现中个位数增长，创新和地域扩张是关键增长因素 [27] 产品业务 - 咖啡品类实现高个位数增长，雀巢咖啡即饮产品和星巴克产品两位数增长 [32] - 宠物护理业务保持两位数增长，普瑞纳表现出色，Pro Plan LiveClear有机增长达65% [33] - 营养与健康科学业务增长4.5%，婴儿营养业务增长3.9% [34] - 预制菜肴和烹饪辅助产品增长2.9%，植物性食品产品两位数增长 [35] - 乳制品和冰淇淋增长4.2%，糖果增长10.5%，KitKat两位数增长 [35] - 水业务增长21.3%，由7.2%的定价和14.1%的RIG构成 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 发达市场有机增长6.7%，新兴市场增长8.8% [13] - 零售销售有机增长5.9%，电商销售增长5%，户外渠道增长35.6% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确认2022年全年指导，收购Ogain多数股权，推动其融入雀巢健康科学 [7][9] - 面对成本通胀，公司逐步且负责地提高价格，预计全年价格将进一步上涨 [15] - 市场份额趋势向好，各区域和产品类别在不同程度上获得市场份额 [18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年输入成本通胀显著且不断上升，乌克兰战争加剧供应链中断和通胀压力 [5][6] - 公司团队在外部危机条件下表现出色，专注于中长期业务和可持续发展优先事项 [5] - 预计随着价格进一步上涨，后期会出现一定的弹性，但目前消费者需求具有韧性 [45] - 雀巢健康科学业务虽一季度增长放缓，但后续发展将更平稳，整体增长动力良好 [54][55] 其他重要信息 - 法国Buitoni冷冻披萨大肠杆菌感染事件，公司已召回产品，全力配合调查 [56][57] - 公司拥有9000名质量专业人员，每年进行约400万次分析和内部审计 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 17% - 17.5%的利润率指导是否仍能实现，成本通胀如何变化，下半年利润率是否会下降，消费者需求弹性及PPP和高端产品增长情况 - 公司确认指导，但因情况变化，该利润率指导更具挑战性，当前难以分享详细预测 [41][42] - 目前消费者需求有韧性，预计后期因价格上涨会出现弹性 [45] - PPP和高端产品在2022年第一季度增速高于雀巢平均水平，市场两极分化趋势不变 [46] 问题2: 雀巢健康科学业务是否进入正常化阶段，法国Buitoni冷冻披萨事件中公司流程和资本支出是否足以降低风险，工厂审计情况 - 2021年第一季度是特殊时期，基数高，今年一季度表现良好，后续发展将更平稳，整体增长动力良好 [51][53][54] - 公司对事件受害者表示同情，已召回产品，全力配合调查，有9000名质量专业人员，每年进行约400万次分析和内部审计 [56][57][59] 问题3: 奈斯派索的下一个增长引擎是什么，星巴克本季度增长情况，宠物护理业务市场份额增长原因及在亚洲的发展计划 - 奈斯派索增长主要看Virtuo全球推广，星巴克各方面表现良好，在兼容胶囊市场已占据20%份额 [65] - 宠物护理业务市场份额增长得益于创新，在亚洲也在获得份额并投资 [67] 问题4: 零售和户外业务表现良好的原因，中国婴儿营养业务何时摆脱拖累 - 消费者习惯结构变化，如电商需求、健康意识、宠物收养和居家办公等因素使零售业务有韧性，户外业务也在反弹 [74] - 中国婴儿营养业务一季度市场份额略有下降，预计情况将稳定，后期恢复正增长 [73] 问题5: 俄罗斯业务如何核算，是否会剥离，是否有减记，利润率指导更具挑战性的原因 - 公司将俄罗斯地区从有机增长中剔除，但仍合并报表，相关调整计入外汇和并购线 [87][88] - 利润率指导更具挑战性是因为能源和商品价格上涨，不同市场定价调整时间不同 [80][81] 问题6: 奈斯派索RIG持平的原因，是否有新消费者，是否存在消费降级 - 目前无消费降级迹象，RIG持平主要是因为去年基数高，消费从居家转向户外 [91][92] - 创新和Virtuo系统是重要增长因素，目前销量比疫情前增长约20% [93] 问题7: 欧洲零售商是否会就定价进行更多谈判，俄罗斯一季度增长幅度及基本食品业务规模 - 公司无法透露定价谈判情况，但市场对成本压力有一定理解 [99][100] - 若包含俄罗斯，集团有机增长会更高，主要因定价和囤货需求 [102] 问题8: 北美哪些品类定价最高，是否是峰值，供应链约束对定价的短期影响，线下和线上消费者行为及净收入管理情况 - 美国市场定价高与商品、劳动力和分销成本通胀有关，且促销活动减少 [105][106][108] - 美国实施定价相对容易，反应速度比欧洲快 [109] 问题9: 全球消费者状况，供应链约束在第一季度的演变及最新情况 - 目前未出现消费降级和负弹性，可能因消费者在疫情期间增加了储蓄，公司会密切关注 [114][115] - 美国供应链情况略有改善，但因需求增加，部分品类仍需提升产能 [113] 问题10: 俄罗斯业务对利润率的影响是否包含在指导范围内，东南亚市场未来需求受疫情重启和通胀的影响 - 公司指导未因俄罗斯业务进行调整，俄罗斯业务情况复杂，需合并报表 [120][121] - 东南亚市场表现不一，部分国家增长，部分国家销售下降，未来有望恢复增长 [123][124][125]