财务数据和关键指标变化 - 订单低于去年，主要因移动业务大合同中标减少和艰难的同比比较，订单出货比为1.06 [12] - 营收下降1%，主要因数字工业和智能基础设施中短周期行业相关业务需求下降，部分被移动业务和西门子医疗的营收增长抵消 [12] - 运营利润率达12.1%，考虑到不利环境表现强劲 [13] - 数字工业订单增长2%，营收离散自动化和过程自动化显著下降，软件业务下降3%，利润率15.9%，无遣散费情况下为16.9% [23][24] - 智能基础设施订单出货比为1.08，营收略降1%，调整后息税前利润率同比明显下降，受遣散费和持续投资影响 [26] - 西门子移动业务订单出货比超1，营收增长6%，利润率9.3%，自由现金流因里程碑付款时间和新大订单减少而疲软 [27] - 持续经营业务前两季度PPA约1.8亿欧元，预计下半年维持该水平；已终止经营业务亏损3.17亿欧元 [28] - 西门子金融服务受新冠相关信贷损失增加5200万欧元影响，预计未来季度信贷损失率不会维持该水平 [30] - 公司净可用流动性114亿欧元，2020财年剩余时间再融资规模仅14亿美元 [31] - 截至目前已回购约24亿欧元股票，因西门子能源分拆暂停回购，分拆后计划继续 [32] - 预计2020财年可比营收适度下降，订单出货比保持在1以上，目前不提供基本每股收益指引 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 数字工业 - 第二季度面临严峻环境，订单增长2%，主要因自动化业务客户驱动的安全库存效应和半导体领域大型解决方案及软件订单，中国订单增长10% [23] - 营收离散自动化因汽车和机械制造需求下降显著下滑，过程自动化因油价下跌导致上游油气投资减少而下降，软件业务因Mentor业务艰难同比下降3% [23] - 利润率15.9%，无遣散费情况下为16.9%，云投资和Mentor整合成本总计6800万欧元，约合180个基点 [24] - 预计第三季度受新冠相关停工和供应链中断影响，营收将同比两位数下降，对利润产生相应影响 [25] 智能基础设施 - 所有业务受新冠影响，短周期工业产品需求降温，客户现场访问受限，酒店和公共教育项目常被客户推迟，医疗和关键基础设施领域需求持续 [26] - 订单出货比为1.08，解决方案和服务业务订单较弱，产品业务因低压业务实现适度增长 [26] - 营收略降1%，主要因产品业务营收疲软，已确认遣散费1.03亿欧元，调整后息税前利润率同比明显下降，受遣散费和电网边缘应用投资影响 [26] - 预计第三季度新冠影响加剧，营收将两位数下降，对盈利能力产生相应影响 [26] 西门子移动 - 订单出货比超1，受德国通勤铁路订单推动，但未达去年高水平，2020财年下半年销售漏斗仍强劲，部分项目可能推迟至2021财年 [27] - 营收增长6%，包括大型机车车辆项目的推进，利润率9.3%，处于目标利润率区间，自由现金流因里程碑付款时间和新大订单减少而疲软，预计下半年显著改善 [27] 西门子金融服务 - 受新冠相关信贷损失增加5200万欧元影响，预计未来季度信贷损失率不会维持该水平 [30] - 长期表现出色，风险管理审慎专业，业务组合多元化，自2008年金融危机后增加项目和结构性债务业务组合份额，减少高风险商业金融和租赁业务敞口 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国1 - 2月业务急剧下滑，3月明显反弹，目前全球因疫情封锁导致经济产出和客户需求大幅下降，公司核心垂直领域如汽车和机械制造受影响 [9] - 预计第三季度各行业受新冠相关停工和供应链中断影响，营收将同比两位数下降，主要驱动因素为短周期业务 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间有三个优先事项：保障员工健康安全；确保业务连续性；支持抗击新冠疫情及其后果，新冠救济基金和企业公民项目总计约1.23亿欧元 [6][8] - 核心优势自动化和数字化未来将发挥更重要作用，客户将调整和本地化制造布局，刺激计划将为公司业务带来机会 [10] - 推进Vision 2020+计划，计划2020年9月底完成西门子能源分拆上市，已完成剥离，将在5月底发布分拆报告和召开特别股东大会邀请，新管理团队5月1日接管 [13] - 目标是进一步扩大利润率，数字工业和智能基础设施加速结构改进计划，预计到2021财年实现约4.75亿欧元成本削减，比2019年5月计划增加1.65亿欧元，同时实施多项应急措施保护利润率和流动性 [16] - 西门子移动业务推迟第四季度战略更新，过去十年实现显著转型，目标是在业务增长的同时保持至少11%的调整后息税前利润率，关键改进措施包括积极的投资组合管理、平台概念实施和严格的项目执行 [17][18] - 计划分两步退出Flender业务，先将风能发电机业务整合到Flender，再通过分拆上市，该实体预计营收约20亿欧元，计划在2021年2月年度股东大会提交股东批准 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020财年第二季度公司业绩稳健，但新冠疫情经济后果开始影响运营和财务结果，预计第三季度影响加剧，第三季度后宏观经济发展对公司的影响目前无法可靠评估，因此不再确认原2020财年指引 [9][33] - 中期来看，公司核心优势自动化和数字化将带来机会，客户调整制造布局和刺激计划将为业务提供机遇，公司有信心从危机中更强地复苏 [10] 其他重要信息 - 供应链团队每日监控超6000家关键供应商，目前24个工厂站点关闭，主要在印度，所有主要工厂产能充足 [7] - 德国约7400名员工处于短时工作状态，公司准备根据需要灵活调整该数字 [7] - 2020财年持续经营业务税率预计在22% - 25%之间 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于软件业务的订单增长、需求行业和市场以及软件利润率趋势 - 数字工业第二季度新订单增长2%，主要由补货效应驱动，中国3月有明显回升，软件业务新订单增长积极但温和，预计第三季度一些大项目订单将实现，全年目标是跑赢市场，营收方面第二季度较疲软，预计第三季度有明显增长，全年有适度增长动力，盈利能力预计全年与上半年相当，有1% - 2%的波动 [41][42] - 半导体业务软件需求有良好势头，该业务可能恢复较快，汽车和航空航天领域软件支出较谨慎，在CID和cPDm方面表现出色，在高经常性收入方面领先竞争对手 [43] 问题2：关于西门子金融服务分拆后的融资框架以及能源业务投标和履约保函的变化 - 西门子金融服务目前股权回报率为13%，新冠导致的信贷损失约5200万欧元，主要来自小额租赁业务，预计未来季度信贷损失率不会维持该水平 [47] - 西门子金融服务与西门子能源的合作将保持独立，有优先融资协议，过去合作模式将延续，风险管理专业，利润率严格且持续发展 [48] - 履约保函和担保规模近几个季度无重大变化，西门子AG将不再为西门子能源开具PCG，但西门子能源资产负债表将稳健，能满足自身需求 [49] 问题3：关于西门子能源资产负债表情况 - 无法分享具体数字，但与其他取消的分拆项目相比，西门子能源资产负债表结构将非常稳健，有足够现金应对市场需求和波动，5月26日的分拆报告将提供更多透明度 [50] 问题4：关于移动业务在经济下行中的表现及发展、成本措施的节省路径以及数字工业第二季度利润率情况 - 移动业务第二季度营收表现良好，机车车辆项目和服务业务强劲，但服务业务面临现场访问问题，订单 intake方面项目决策有延迟，难以判断全年情况，中期来看运营商存在现金约束问题 [54] - 成本措施方面，数字工业已提前取得额外进展，到2021年将额外节省约1.3亿欧元，大部分增量节省将在2021财年初实现，同时已实施额外的自由支配节省措施，有助于稳定利润率 [56] - 数字工业第二季度工厂自动化营收下降但利润率较高，第三季度营收下降将影响利润，但采取的措施将有效缓解，第二季度强劲的自由现金流和转化率是证明 [57] 问题5：关于西门子能源资产保留原因、Flender分拆是否100%以及智能基础设施客户在建设项目和解决方案服务方面的行为及未来预后 - 因德国立法变化，公司有明确时间计划，预计在2020财年末完成西门子能源资产上市，目前无法分享保留股份比例，但会逐步减持，5月26日分拆报告将提供更多细节 [61][62] - Flender分拆后公司保留股份可能性较高，这对损益表有积极影响，也可作为锚定股东，但也不排除100%分拆的可能性 [64] - 智能基础设施市场波动大，与以往危机不同，非住宅建筑市场预计2020年下降1.6%，美国营收有进展，解决方案和服务业务订单第二季度适度下降，现场访问受限和资本支出延迟是问题，但关键基础设施如医院、数据中心等仍有投资需求，中国市场情况较难判断 [64][65] 问题6：关于移动业务第三季度工厂站点开放情况及能否满足关键里程碑付款，以及中国市场目前情况 - 移动业务难以预测项目现场访问对里程碑付款的影响，但预计延迟为几周而非季度，第三季度和第四季度自由现金流将显著增强，新订单带来的预付款也将改善现金流状况 [70] - 评估中国市场较困难，需按行业和垂直领域分析，汽车和机械制造行业活动有所回升，政府计划主要针对中型企业，预计公司产品受益有6个月延迟，3月中国短周期环境有利，但此前2月有大幅下降，4月情况较乐观，但疫情发展存在诸多不确定性，公司将密切关注各市场细分领域 [71][72] - 移动业务仅印度和南非各有一个工厂站点关闭，整体工厂产能利用率为81% [74]